Grayscale annuncia il lancio del Grayscale® Bitcoin Covered Call (BTCC) ETF

Il gestore di asset digitali e emittente di fondi exchange-traded (ETF) Grayscale Investments ha lanciato due nuovi ETF focalizzati su Bitcoin progettati per fornire agli investitori opportunità di generazione di reddito. 

Secondo un comunicato stampa pubblicato mercoledì, il Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) e il Bitcoin Premium Income ETF (BPI) impiegheranno strategie basate su opzioni per capitalizzare sulla volatilità di Bitcoin offrendo al contempo potenziale flusso di cassa per gli investitori.

Grayscale lancia BTCC e BPI

Secondo il comunicato, il Bitcoin Covered Call ETF promuove una strategia di generazione di reddito scrivendo sistematicamente opzioni call vicine al prezzo spot di Bitcoin. L'approccio potrebbe massimizzare i premi offrendo agli investitori rendimenti costanti, potenzialmente riducendo i rischi durante i ribassi di mercato. 

Al contrario, il Bitcoin Premium Income ETF (BPI) si concentra sull'apprrezzamento del capitale insieme al reddito scrivendo opzioni call con prezzi di esercizio significativamente superiori al valore attuale di Bitcoin. Questo permette agli investitori di beneficiare dei potenziali aumenti di prezzo generando al contempo un reddito simile a un dividendo.

Entrambi i fondi gestiscono attivamente le loro posizioni, utilizzando prodotti exchange-traded di Bitcoin come il Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) e il Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) come attività sottostanti.

Grayscale intende distribuire il reddito di questi fondi mensilmente come un'opzione valida per gli investitori che cercano un flusso di cassa regolare nel mercato crypto. Non vi è garanzia che il fondo raggiunga il suo obiettivo di investimento, ma cerca di farlo scrivendo costantemente opzioni call vicine al prezzo spot di Bitcoin.

"Il Grayscale Bitcoin Covered Call ETF può integrare l'esposizione esistente al Bitcoin di un investitore aggiungendo reddito, mentre il Grayscale Bitcoin Premium Income ETF offre un'alternativa alla proprietà di Bitcoin, mirando a bilanciare la partecipazione al rialzo e la generazione di reddito per gli investitori,” ha detto David LaValle, Global Head of ETFs di Grayscale.

Grayscale cerca l'approvazione della SEC per la conversione del fondo large-cap digitale

Accanto al lancio dell'ETF covered call BTC, Grayscale ha depositato una dichiarazione di registrazione S-3 presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per convertire il suo Digital Large Cap Fund (GDLC) da veicolo di investimento privato in ETF quotato in borsa. GDLC è un fondo diversificato che detiene Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) e Cardano (ADA).

Grayscale ha depositato S-3 per Digital Large Cap ETF…

Detiene btc, eth, xrp, sol, & ada.

NYSE aveva precedentemente depositato 19b-4 per quotare e scambiare questo.

Mi attengo alla previsione che gli ETF crypto basati su indice saranno approvati entro la fine dell'anno (se non prima). pic.twitter.com/sBoKScthBx

— Nate Geraci (@NateGeraci) Aprile 2, 2025

La presentazione segue una precedente deposizione di NYSE Arca, che ha inoltrato un modulo 19b-4 a ottobre cercando l'approvazione normativa per quotare e scambiare l'ETF GDLC. La proposta di modifica normativa sotto la Regola 8.800-E di NYSE Arca mira a facilitare l'introduzione di fondi indice multi-asset sull'exchange.

L'analista di Bloomberg James Seyffart ha notato che la deposizione di Grayscale si allinea con una scadenza normativa iniziata l'anno scorso. La SEC ha iniziato il suo processo di revisione di 240 giorni per l'applicazione 19b-4 il 4 novembre 2024, stabilendo una tempistica decisionale che potrebbe vedere l'approvazione prima della fine del Q3 2025.

Seyffart e altri analisti di mercato prevedono che l'accettazione normativa degli ETF crypto basati su indice potrebbe aprire la porta a più istituzioni per partecipare al mercato crypto.

GBTC registra outflow mentre BTC consolida

Nel frattempo, gli ETF Bitcoin hanno registrato il terzo giorno consecutivo di outflow l'1 aprile 2025, con ritiri netti totali che hanno raggiunto 157,64 milioni di dollari. Il GBTC di Grayscale ha visto 10,07 milioni di dollari di outflow dopo 6 giorni di nessuna attività. 

Fino ad oggi, GBTC ha accumulato 22,54 miliardi di dollari di outflow netti totali, portando il suo patrimonio netto a 16,42 miliardi di dollari. È ancora il terzo ETF Bitcoin più grande per patrimonio netto, anche se si classifica ultimo nei flussi cumulativi.

Bitcoin rimane in un canale di tendenza al ribasso nel medio-lungo termine, segnalando una pressione di vendita sostenuta mentre gli investitori escono a prezzi più bassi. La moneta più grande per capitalizzazione di mercato, ora scambiata a $85.400, ha raggiunto di recente il suo obiettivo di $85.000 dopo un breakout a doppio top prima di rimbalzare leggermente.

Tuttavia, il pattern suggerisce un declino continuo. Bitcoin ha attualmente supporto a $80.000 e affronta una resistenza immediata a $88.000. Da un punto di vista tecnico, e dal trend di outflow sugli ETF, le prospettive sono orientate al ribasso nel medio-lungo termine.