Grayscale anuncia el lanzamiento del ETF Grayscale® Bitcoin Covered Call (BTCC)

El gestor de activos digitales y emisor de fondos cotizados en bolsa (ETF) Grayscale Investments ha lanzado dos nuevos ETF centrados en Bitcoin diseñados para proporcionar a los inversores oportunidades de generación de ingresos. 

Según un comunicado de prensa publicado el miércoles, el ETF de Bitcoin Covered Call de Grayscale (BTCC) y el ETF de Ingresos por Prima de Bitcoin (BPI) emplearán estrategias basadas en opciones para capitalizar la volatilidad de Bitcoin mientras ofrecen un flujo de caja potencial a los inversores.

Grayscale lanza BTCC y BPI

Según el comunicado, el ETF de Bitcoin Covered Call promueve una estrategia de generación de ingresos escribiendo sistemáticamente opciones de compra (calls) cerca del precio spot de Bitcoin. El enfoque podría maximizar las primas mientras ofrece a los inversores rendimientos constantes, potencialmente reduciendo los riesgos durante las caídas del mercado. 

Por el contrario, el ETF de Ingresos por Prima de Bitcoin (BPI) se centra en la apreciación del capital junto con los ingresos, escribiendo opciones de compra con precios de ejercicio significativamente por encima del valor actual de Bitcoin. Esto permite a los inversores beneficiarse de posibles aumentos de precio mientras también generan ingresos similares a dividendos.

Ambos fondos gestionan activamente sus posiciones, utilizando productos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin como el Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) y el Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) como activos subyacentes.

Grayscale tiene la intención de distribuir los ingresos de estos fondos mensualmente como una opción viable para los inversores que buscan un flujo de caja regular en el mercado de criptomonedas. No hay garantía de que el fondo cumpla su objetivo de inversión, pero busca hacerlo escribiendo consistentemente opciones de compra cerca del precio spot de Bitcoin.

“El ETF de Bitcoin Covered Call de Grayscale puede complementar la exposición existente a Bitcoin de un inversor añadiendo ingresos, mientras que el ETF de Ingresos por Prima de Bitcoin de Grayscale ofrece una alternativa a la propiedad de Bitcoin, con el objetivo de equilibrar la participación en la subida y la generación de ingresos para los inversores”, dijo David LaValle, Director Global de ETFs de Grayscale.

Grayscale busca la aprobación de la SEC para la conversión del fondo de grandes capitalizaciones digitales

Junto con el lanzamiento del ETF de covered call de BTC, Grayscale presentó una declaración de registro S-3 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para convertir su Fondo de Grandes Capitalizaciones Digitales (GDLC) de un vehículo de inversión privado a un ETF cotizado públicamente. GDLC es un fondo diversificado que mantiene Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) y Cardano (ADA).

Grayscale ha presentado la S-3 para el ETF de Grandes Capitalizaciones Digitales…

Mantiene btc, eth, xrp, sol, y ada.

NYSE había presentado previamente 19b-4 para listar y negociar esto.

Me mantengo con la predicción de que los ETF de criptomonedas basados en índices serán aprobados antes de fin de año (si no antes). pic.twitter.com/sBoKScthBx

— Nate Geraci (@NateGeraci) 2 2025 de abril

La presentación sigue a una presentación anterior de NYSE Arca, que envió un formulario 19b-4 en octubre buscando la aprobación regulatoria para listar y negociar el ETF GDLC. El cambio de regla propuesto bajo la Regla 8.800-E de NYSE Arca tiene como objetivo facilitar la introducción de fondos de índice multiactivos en el exchange.

El analista de Bloomberg James Seyffart señaló que la presentación de Grayscale se alinea con un plazo regulatorio que comenzó el año pasado. La SEC comenzó su proceso de revisión de 240 días para la solicitud 19b-4 el 4 de noviembre de 2024, estableciendo un calendario de decisiones que podría ver una aprobación antes del final del tercer trimestre de 2025.

Seyffart y otros analistas de mercado predicen que la aceptación regulatoria de los ETF de criptomonedas basados en índices podría abrir la puerta a que más instituciones participen en el mercado de criptomonedas.

GBTC registra salidas de capital mientras BTC se consolida

Mientras tanto, los ETF de Bitcoin registraron su tercer día consecutivo de salidas de capital el 1 de abril de 2025, con retiros netos totales que alcanzaron los 157,64 millones de dólares. El GBTC de Grayscale vio 10,07 millones de dólares en salidas después de 6 días sin actividad. 

Hasta la fecha, GBTC ha acumulado 22.540 millones de dólares en salidas netas totales, reduciendo sus activos netos a 16.420 millones de dólares. Sigue siendo el tercer ETF de Bitcoin más grande por activos netos, aunque ocupa el último lugar en flujos acumulados.

Bitcoin sigue en un canal de tendencia a la baja a medio y largo plazo, lo que señala una presión vendedora sostenida a medida que los inversores salen a precios más bajos. La moneda más grande por capitalización de mercado, ahora cambiando de manos a 85.400 dólares, alcanzó recientemente su objetivo de 85.000 dólares tras un breakout de doble techo antes de rebote ligeramente.

Aún así, el patrón sugiere una disminución continua. Bitcoin tiene actualmente soporte en 80.000 dólares y enfrenta una resistencia inmediata en 88.000 dólares. Desde un punto de vista técnico, y la tendencia de salidas de capital en los ETF, las perspectivas se inclinan hacia el lado bajista a medio y largo plazo.