Компания Grayscale объявляет о запуске биржевого фонда Grayscale® Bitcoin Covered Call (BTCC)

Компания Grayscale Investments, управляющая цифровыми активами и выпускающая биржевые фонды (ETF), запустила два новых ETF, ориентированных на Bitcoin, призванных предоставить инвесторам возможности для получения дохода. 

Согласно пресс-релизу, опубликованному в среду, фонды Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) и Bitcoin Premium Income ETF (BPI) будут использовать стратегии, основанные на опционах, чтобы извлечь выгоду из Bitcoin, одновременно обеспечивая потенциальный cash поток для инвесторов.

Компания Grayscale запускает BTCC и BPI

Согласно пресс-релизу, Bitcoin Covered Call ETF продвигает стратегию получения дохода за счетmaticпродажи опционов колл, близких к спотовой цене Bitcoin. Такой подход может максимизировать премии, обеспечивая инвесторам стабильную доходность и потенциально снижая риски во время рыночных спадов. 

В отличие от них, ETF Bitcoin Premium Income (BPI) фокусируется на приросте капитала наряду с доходом за счет продажи опционов колл с ценами исполнения значительно выше текущей стоимости Bitcoin . Это позволяет инвесторам получать выгоду от потенциального роста цен, одновременно генерируя доход, подобный дивидендам.

Оба фонда активно управляют своими позициями, используя Bitcoin , такие как Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) и Grayscale Bitcoin в качестве базовых активов биржевые продукты на основе Mini Trust ETF (BTC)

Компания Grayscale намерена ежемесячно распределять доход от этих фондов, предлагая инвесторам, стремящимся к регулярному притоку cash на криптовалютном рынке, жизнеспособный вариант. Нет гарантии, что фонд достигнет своей инвестиционной цели, но он стремится к этому, постоянно продавая опционы колл вблизи спотовой цены Bitcoin.

«Grayscale Bitcoin Covered Call может дополнить существующую долю инвестиций инвестора Bitcoin , обеспечивая дополнительный доход, в то время как ETF Grayscale Bitcoin Premium Income предлагает альтернативу Bitcoin , стремясь сбалансировать потенциальную прибыль и получение дохода для инвесторов», — сказал Дэвид ЛаВалле, глобальный руководитель отдела ETF компании Grayscale.

Компания Grayscale добивается одобрения SEC на преобразование своего фонда в цифровой фонд, специализирующийся на акциях крупных компаний

Одновременно с запуском ETF на основе обеспеченных BTC опционов колл, компания Grayscale подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) регистрационное заявление S-3 для преобразования своего фонда Digital Large Cap Fund (GDLC) из частного инвестиционного инструмента в публично торгуемый ETF. GDLC — это диверсифицированный фонд, в состав которого входят Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) и Cardano (ADA).

Компания Grayscale подала заявку S-3 на создание цифрового ETF для крупных компаний…

В портфеле компании находятся BTC, ETH, XRP, Sol и ADA.

Ранее NYSE подала заявку 19b-4 на листинг и торговлю этим фондом.

Продолжаю прогнозировать, что индексные криптовалютные ETF будут одобрены к концу года (если не раньше). pic.twitter.com/sBoKScthBx

— Нейт Герачи (@NateGeraci) 2 апреля 2025 г

Данное предложение последовало за более ранней заявкой NYSE Arca, которая в октябре направила форму 19b-4 с просьбой о разрешении регулирующих органов на листинг и торговлю ETF GDLC. Предлагаемое изменение правил в соответствии с правилом 8.800-E NYSE Arca направлено на упрощение внедрения на бирже многоактивных индексных фондов.

Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт отметил, что подача заявки компанией Grayscale совпадает с установленным регуляторным сроком, который начался в прошлом году. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала 240-дневный процесс рассмотрения заявки 19b-4 4 ноября 2024 года, установив сроки принятия решения, согласно которым одобрение может быть получено до конца третьего квартала 2025 года.

Сейффарт и другие аналитики рынка прогнозируют, что одобрение регулирующими органами криптовалютных ETF на основе индексов может открыть двери для участия большего числа институциональных инвесторов на криптовалютном рынке.

GBTC фиксирует отток средств на фоне консолидации BTC

Тем временем, 1 апреля 2025 года Bitcoin ETF зафиксировали третий день подряд отток средств, при этом общий чистый вывод достиг 157,64 млн долларов. Из GBTC компании Grayscale после 6 дней без активности был отток 10,07 млн ​​долларов. 

На сегодняшний день общий чистый отток средств из GBTC составил 22,54 миллиарда долларов, в результате чего его чистые активы снизились до 16,42 миллиарда долларов. Тем не менее, он по-прежнему занимает третье место среди Bitcoin ETF по чистым активам, хотя и находится на последнем месте по совокупному притоку средств.

Bitcoin остается в нисходящем тренде в среднесрочной и долгосрочной перспективе, сигнализируя о сохраняющемся давлении со стороны продавцов, поскольку инвесторы выходят из рынка по более низким ценам. Крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта, торгующаяся по цене $85 400, недавно достигла своей цели в $85 000 после прорыва двойной вершины, а затем немного отскочила. 

Тем не менее, сложившаяся ситуация указывает на продолжение снижения. В настоящее время Bitcoin имеет поддержку на уровне 80 000 долларов и сталкивается с ближайшим сопротивлением на уровне 88 000 долларов. С технической точки зрения, а также с учетом тенденции оттока средств из ETF, в среднесрочной и долгосрочной перспективе прогноз склоняется к медвежьему тренду.