- Grayscaleは、投資家に収益創出機会を提供することを目的としたBitcoin集中型ETFであるBTCCとBPIをローンチしました。
- Grayscaleは、SECにデジタル大型株ファンドを公開マルチアセットETFへの変換を申請しました。
- Bitcoinが引き続き弱気トレンドを示す中、Bitcoin ETFsは連続する流出に見舞われ、潜在的な下落局面を示唆しています。
デジタル資産マネージャーかつETF発行会社であるGrayscale Investmentsは、投資家にインカム生成機会を提供するために設計された2つの新しいビットコイン焦点型ETFを立ち上げました。
水曜日に発表されたプレスリリースによると、Grayscale Bitcoin Covered Call ETF（BTCC）とBitcoin Premium Income ETF（BPI）は、オプションベースの戦略を採用し、ビットコインのボラティリティを活用しながら投資家に潜在的なキャッシュフローを提供します。
GrayscaleがBTCCとBPIを開始
リリースによると、Bitcoin Covered Call ETFは、ビットコインのスポット価格に近いコールオプションを体系的に売却することで、インカム生成戦略を推進します。このアプローチは、プレミアムを最大化しつつ投資家に一貫したリターンを提供し、市場の下落時にリスクを軽減する可能性があります。
対照的に、Bitcoin Premium Income ETF（BPI）は、現在のビットコイン価値を大幅に上回るストライク価格を持つコールオプションを売却することで、インカムとともに資本増価に焦点を当てています。これにより、投資家は潜在的な価格上昇から利益を得ながら、配当のようなインカムも生成できます。
両方のファンドは、Grayscale Bitcoin Trust ETF（GBTC）やGrayscale Bitcoin Mini Trust ETF（BTC）などのビットコイン上場投資信託（ETF）を基礎資産として使用し、ポジションを積極的に管理します。
Grayscaleは、これらのファンドからのインカムを月次で配布する意向であり、暗号通貨市場で定期的なキャッシュフローを求める投資家にとっての実用的なオプションとなります。ファンドが投資目標を達成する保証はありませんが、ビットコインのスポット価格付近でコールオプションを継続的に売却することでその達成を目指します。
「Grayscale Bitcoin Covered Call ETFは、インカムを追加することで投資家の既存のビットコインエクスポージャーを補完する可能性があります。一方、Grayscale Bitcoin Premium Income ETFは、ビットコイン所有権への代替手段を提供し、投資家にとっての上場参加とインカム生成のバランスを目指します」と、GrayscaleのETF担当グローバルヘッドであるDavid LaValleは述べています。
Grayscale、デジタル大型株ファンドの変換に関するSECの承認を求める
BTCカバードコールETFの開始に伴い、Grayscaleは米国証券取引委員会（SEC）に対してS-3登録申請書を提出し、プライベート投資車両であるDigital Large Cap Fund（GDLC）を公開取引されるETFに変換しました。GDLCは、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、リップル（XRP）、ソラナ（SOL）、カルダノ（ADA）を保有する多様化されたファンドです。
Grayscale、Digital Large Cap ETFのためのS-3を提出…
— Nate Geraci (@NateGeraci) 4 月 2, 2025
BTC、ETH、XRP、SOL、ADAを保有。
NYSEは以前、これを上場および取引するための19b-4を提出していました。
インデックスベースの暗号通貨ETFが年末までに承認される（それ以前かもしれない）という予測を維持。 pic.twitter.com/sBoKScthBx
この提出は、NYSE Arcaが10月にGDLC ETFの上場および取引に関する規制承認を求める19b-4フォームを提出した以前の提出に続きます。NYSE Arca規則8.800-Eの下での提案された規則変更は、マルチアセットインデックスファンドを取引所に導入することを目的としています。
BloombergのアナリストであるJames Seyffartは、Grayscaleの提出が昨年始まった規制期限と一致していると指摘しました。SECは2024年11月4日に19b-4申請の240日間の審査プロセスを開始し、2025年第3四半期末までに承認が行われる可能性のある意思決定タイムラインを設定しました。
Seyffartおよび他の市場アナリストは、インデックスベースの暗号通貨ETFの規制承認が、より多くの機関が暗号通貨市場に参加する扉を開く可能性があると予測しています。
BTCの整理中にGBTCが流出を記録
一方、ビットコインETFは2025年4月1日に3日連続の流出を記録し、純引き出し総額は1億5764万ドルに達しました。GrayscaleのGBTCは6日間の活動停止後、1007万ドルの流出を見ました。
これまで、GBTCは純流出総額225億400万ドルを累積し、純資産は164億200万ドルに減少しました。純資産では依然として3番目に大きなビットコインETFですが、累積フローでは最低ランクです。
ビットコインは中長期で下降トレンドチャネルにあり、投資家がより低い価格で退出しているため、持続的な売り圧力を示唆しています。時価総額で最大の通貨は現在取引価格が85,400ドルで、二重トップのブレイクアウト後に85,000ドルのターゲットに到達し、わずかに反発しました。
それでも、このパターンは継続的な減少を示唆しています。ビットコインは現在80,000ドルでサポートを受け、88,000ドルで直近の抵抗に直面しています。技術的見地およびETFの流出トレンドから、中長期の見通しは弱気傾向にあります。
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
