GameStop aggiunge $1.5B di Bitcoin al suo bilancio

Il rivenditore di videogiochi GameStop Corporation (GME) ha completato un'offerta di debito convertibile da 1,5 miliardi di dollari e destinerà una parte dei proventi all'acquisto di Bitcoin. L'azienda ha chiuso le sue sedi al dettaglio in tutto il mondo per indirizzare più liquidità verso investimenti in criptovalute.

Secondo una presentazione del 1 aprile Form 8-K alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, GameStop ha aumentato il suo obiettivo iniziale di 1,3 miliardi di dollari dopo che gli investitori hanno acquistato ulteriori 200 milioni di dollari di titoli. L'azienda ha dichiarato che i proventi sarebbero stati utilizzati per scopi aziendali generali, tra cui l'acquisizione di Bitcoin.

“L'azienda prevede di utilizzare i proventi netti dell'offerta per scopi aziendali generali, tra cui l'acquisizione di Bitcoin in modo coerente con la Politica di Investimento della Società,” recitava la presentazione.

GameStop ottiene $1.5 miliardi da un'offerta di debito privata 

Secondo i registri della SEC, le obbligazioni di GameStop matureranno il 1° aprile 2030 e non prevedono interessi regolari. Gli investitori avranno la possibilità di convertire le loro partecipazioni in azioni in condizioni specifiche delineate nell'accordo di indenture dell'azienda. 

Il tasso di conversione iniziale è fissato a 33,4970 azioni per ogni 1.000 dollari di valore nominale delle obbligazioni, traducendosi in un prezzo di conversione di circa 29,85 dollari per azione, un premio del 37,5% rispetto al prezzo medio ponderato per volume dell'azione il 27 marzo.

L'azienda non è autorizzata a riscattare le obbligazioni prima del 6 aprile 2028. Dopo tale data, potrà scegliere di riscattare tutte o parte delle obbligazioni in contanti se il prezzo delle sue azioni raggiunge almeno il 130% del prezzo di conversione per almeno 20 giorni di negoziazione all'interno di un periodo di 30 giorni. Il prezzo di riscatto sarebbe pari al 100% del valore nominale più qualsiasi interesse speciale maturato.

Inoltre, i detentori di obbligazioni hanno il diritto di richiedere a GameStop di riacquistare le loro obbligazioni il 3 aprile 2028, al 100% del valore nominale, insieme a qualsiasi interesse speciale non pagato. Se GameStop subisce qualsiasi cambiamento societario, come una fusione o un'acquisizione, gli investitori potrebbero richiedere il riacquisto delle loro obbligazioni in condizioni simili. 

La decisione dell'azienda di investire in criptovalute segue le orme di altre entità aziendali che si sono rivolte al BTC come attività di riserva, tra cui l'azienda di intelligence finanziaria guidata da Michael Saylor Strategy (ex MicroStrategy).

Le azioni di GameStop reagiscono in modo blando dopo l'annuncio

L'afflusso di capitale ha avuto un effetto positivo sulle azioni di GameStop, poiché il titolo ha chiuso con un aumento dell'1,34% a 22,61 dollari martedì, con un lieve aumento dello 0,5% dopo la chiusura, secondo i dati di Yahoo Finance .

L'azienda di videogiochi ha registrato un aumento del prezzo delle azioni il 26 marzo, il giorno dopo aver annunciato inizialmente il suo piano di investimento in Bitcoin. Le azioni GME sono salite di quasi il 12% a 28,36 dollari, ma hanno rapidamente invertito la rotta, precipitando di quasi il 24% a 21,68 dollari il giorno successivo.

GameStop rimane un titolo molto seguito a causa del suo coinvolgimento nel fenomeno delle "meme stock" del 2021, durante il quale gli investitori al dettaglio si sono coordinati online per farne aumentare il prezzo. 

Le chiusure dei negozi segnano un allontanamento dalle vendite al dettaglio verso le criptovalute

In altre notizie correlate, GameStop ha chiuso circa 1.000 negozi in tutto il mondo nell'ultimo anno, secondo l'ultima presentazione dell'azienda, citata da CNN. 590 negozi sono stati chiusi negli Stati Uniti, mentre oltre 330 sedi sono state chiuse in Europa. Quasi 50 negozi in Canada e Australia hanno anche cessato le operazioni.

Al 1° febbraio, secondo una presentazione Form 10-K alla SEC, GameStop aveva 2.325 negozi rimanenti negli Stati Uniti e 3.203 in tutto il mondo, in forte calo rispetto al picco di circa 6.000 di un decennio fa. L'azienda ha dichiarato che sono previste ulteriori chiusure nei prossimi mesi, sebbene non abbia specificato quali sedi saranno interessate.

Gli analisti del settore retail indicano i cambiamenti nelle abitudini dei consumatori come un fattore principale delle difficoltà di GameStop. Più giocatori ora tendono a utilizzare download di giochi digitali e servizi di streaming. Al di fuori dell'acquisto di console, la necessità di negozi fisici di giochi si sta assottigliando giorno dopo giorno, quindi l'azienda si sta lanciando in altri investimenti come Bitcoin.

Alcuni vedono la mossa come un tentativo di diversificare le fonti di reddito, mentre altri mettono in discussione la razionalità dietro un rivenditore di videogiochi che investe in criptovalute.

Neil Saunders, analista di GlobalData Retail, ha spiegato che l'investimento di GameStop in Bitcoin potrebbe essere interpretato come una misura di "sicurezza dell'investimento" piuttosto che una strategia di crescita.

“Il passaggio al Bitcoin è davvero una difesa contro l'irrilevanza”, ha detto Saunders. “È una cosa strana, perché sostanzialmente sta dicendo che la strategia non è il retail, ma agire come una sorta di veicolo di investimento in criptovalute.”