GameStop aggiunge 1,5 miliardi di dollari Bitcoin al suo bilancio

Il rivenditore di videogiochi GameStop Corporation (GME) ha completato un'offerta di debito convertibile da 1,5 miliardi di dollari e destinerà una parte del ricavato all'acquisto Bitcoin. L'azienda ha chiuso i suoi punti vendita in tutto il mondo per destinare più cash agli investimenti in criptovalute.

Secondo il modulo 8-K depositato, GameStop ha aumentato il suo obiettivo iniziale di 1,3 miliardi di dollari dopo che gli investitori hanno acquistato ulteriori obbligazioni per un valore di 200 milioni di dollari. La società ha dichiarato che i proventi sarebbero stati utilizzati per scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione di Bitcoin.

"La società prevede di utilizzare i proventi netti dell'offerta per scopi aziendali generali, tra cui l'acquisizione di Bitcoin in modo coerente con la politica di investimento della società", si legge nel documento.

GameStop raccoglie 1,5 miliardi di dollari dall'offerta di debito privato 

Secondo i registri della SEC, le obbligazioni di GameStop scadranno il 1° aprile 2030 e non matureranno interessi regolari. Gli investitori avranno la possibilità di convertire le proprie partecipazioni in azioni a condizioni specifiche, definite nell'accordo didentdella società. 

Il tasso di conversione iniziale è fissato a 33,4970 azioni per un importo nominale di 1.000 dollari in obbligazioni, il che si traduce in un prezzo di conversione di circa 29,85 dollari per azione, un premio del 37,5% rispetto al prezzo medio ponderato per volume del titolo del 27 marzo.

La società non è autorizzata a rimborsare le obbligazioni prima del 6 aprile 2028. Dopo tale data, potrà scegliere di rimborsare tutte o parte delle obbligazioni in cash se il prezzo delle sue azioni raggiungerà almeno il 130% del prezzo di conversione per almeno 20 giorni di negoziazione nell'arco di 30 giorni. Il prezzo di rimborso sarà pari al 100% dell'importo principale più eventuali interessi speciali maturati.

Inoltre, i detentori di obbligazioni hanno il diritto di richiedere a GameStop di riacquistare le proprie obbligazioni il 3 aprile 2028, al 100% dell'importo principale, comprensivo di eventuali interessi speciali non pagati. Qualora GameStop subisse modifiche societarie, come una fusione o un'acquisizione, gli investitori potrebbero richiedere il riacquisto delle proprie obbligazioni a condizioni analoghe. 

La decisione dell'azienda di investire in criptovalute segue le orme di altre entità aziendali che si sono rivolte al Bitcoin come asset di riserva, tra cui Strategy (precedentemente MicroStrategy), la società di intelligence finanziaria guidata da Michael Saylor. 

Le azioni di GameStop reagiscono moderatamente dopo l'annuncio

L'iniezione di capitale ha avuto un effetto positivo sulle azioni GameStop, poiché il titolo ha chiuso martedì in rialzo dell'1,34% a 22,61 dollari, con un leggero aumento dello 0,5% dopo la chiusura, secondo i dati.

La società di videogiochi ha registrato un rialzo del prezzo delle azioni il 26 marzo, il giorno dopo aver annunciato il suo Bitcoin . Le azioni GME sono salite di quasi il 12% a 28,36 dollari, ma hanno rapidamente invertito la rotta, crollando di quasi il 24% a 21,68 dollari il giorno successivo.

GameStop rimane un titolo molto seguito a causa del suo coinvolgimento nel fenomeno delle "azioni meme" del 2021, durante il quale gli investitori al dettaglio si sono coordinati online per farne salire il prezzo. 

La chiusura dei negozi significa un passaggio dalle vendite al dettaglio alle criptovalute

Tra le altre notizie correlate, GameStop ha chiuso circa 1.000 negozi in tutto il mondo nell'ultimo anno, secondo l'ultimo documento aziendale citato dalla CNN. 590 negozi hanno cessato l'attività negli Stati Uniti, mentre oltre 330 punti vendita hanno chiuso in tutta Europa. Anche quasi 50 negozi in Canada e Australia hanno interrotto le attività. 

Al 1° febbraio, secondo il modulo 10-K depositato presso la SEC, GameStop contava 2.325 negozi rimanenti negli Stati Uniti e 3.203 in tutto il mondo, in netto calo rispetto al picco di circa 6.000 registrato dieci anni fa. L'azienda ha dichiarato che sono previste ulteriori chiusure nei prossimi mesi, senza tuttavia specificare quali sedi saranno interessate.

Gli analisti del settore retail indicano il cambiamento delle abitudini dei consumatori come uno dei fattori principali delle difficoltà di GameStop. Sempre più giocatori sono ora propensi a utilizzare il download di giochi digitali e i servizi di streaming. Oltre all'acquisto di console, la necessità di negozi fisici di videogiochi si riduce di giorno in giorno, quindi l'azienda sta investendo in altri investimenti come Bitcoin.

Alcuni vedono questa mossa come un tentativo di diversificare i flussi di entrate, mentre altri mettono in dubbio la logica che spinge un rivenditore di videogiochi a investire in criptovalute.

Neil Saunders, analista di GlobalData Retail, ha spiegato che l'investimento Bitcoin di GameStop potrebbe essere interpretato come una misura di "sicurezza degli investimenti" piuttosto che come una strategia di crescita.

"Il passaggio al Bitcoin è in realtà una difesa contro l'irrilevanza", ha affermato Saunders. "È una cosa strana, perché in pratica significa che la strategia non è quella di vendere al dettaglio, ma di agire come una sorta di veicolo di investimento in criptovalute".