Il rapporto tra future e prezzo spot per BTC su Binance raggiunge un nuovo massimo storico
- Su Binance, il rapporto tra future su BTC e prezzo spot ha raggiunto un nuovo record del 7,82%.
- Sia i volumi dei contratti futures che quelli spot, così come l'open interest, sono diminuiti, ma il rapporto si è spostato verso la speculazione a breve termine.
- Il prezzo del Bitcoin si muove all'interno di un intervallo ristretto e anche una piccola variazione può causare liquidazioni significative.
Le fluttuazioni di prezzo del BTC dipendono sempre più dal trading di futures, a fronte di una domanda spot in calo. Su Binance, il rapporto tra volumi di futures e volumi spot ha raggiunto un nuovo massimo storico.
La determinazione del prezzo del Bitcoin si è spostata in gran parte sul mercato dei futures. Secondo i dati, i volumi dei futures sono circa 7,82 volte superiori a quelli del trading spot. I trader ora si affidano ai derivati, invece di affrontare la complessità dell'acquisto e della vendita diretta.
Al 6 agosto, l'open interest Binance per BTC si attestava a 24,47 miliardi di dollari, in calo rispetto agli oltre 44 miliardi di dollari di ottobre 2025. I volumi di scambio giornalieri raggiungevano i 57,82 miliardi di dollari, mentre il volume spot si aggirava intorno ai 6 miliardi di dollari.
Spinto dalle contrattazioni sui future, il Bitcoin si è mosso perlopiù lateralmente, attestandosi a 64.339,89 dollari. Il Bitcoin mantiene comunque una quota di mercato del 56,8% nel settore delle criptovalute e luglio si è rivelato un mese relativamentetron, chiudendo in territorio positivo.
Stando alla mappa termica delle liquidazioni, il prezzo del Bitcoin è attualmente bloccato in un intervallo ristretto tra i 64.000 e i 65.000 dollari.
Su Binance, la maggior parte dei conti ha aperto posizioni long. Tuttavia, in termini di valore delle posizioni, la maggior parte della liquidità allocata tenta di vendere allo scoperto BTC. In un intervallo di prezzo così ristretto, ciò significa che anche una variazione di prezzo relativamente piccola può causare liquidazioni significative. Nei precedenti periodi di mercato, il prezzo di BTC ha spesso dovuto variare di migliaia di dollari per attaccare alcune delle posizioni con leva finanziaria.
L'elevato rapporto tra prezzi future e prezzi spot è un segnale rialzista?
Negli ultimi mesi, i volumi di scambio dei futures sono cresciuti più rapidamente rispetto a quelli degli scambi spot. Ciò riflette la possibilità di attuare strategie di mercato a breve termine, assumersi rischi maggiori con la leva finanziaria e sfruttare al meglio l'andamento laterale del prezzo del Bitcoin.
Il rapporto non è chiaramente collegato a un segnale rialzista o ribassista, ma questa volta rivela un'attività speculativa in aumento. Per il BTC, questo significa che i trader possono reagire molto più velocemente alle rapide oscillazioni di prezzo, senza essere colti di sorpresa dagli ordini spot.
Nonostante la predominanza del trading di future su BTC, la volatilità rimane bassa, attestandosi all'1,17 %. In queste condizioni, i trader di BTC possono ancora permettersi liquidazioni relativamente contenute, cercando al contempo di trarretracdalla fase laterale del mercato.
I volumi spot di BTC continuano a indebolirsi
Le posizioni spot su BTC possono essere utilizzate come copertura per il trading sui future. Nel 2026, sia il mercato spot che quello dei future hanno registrato una diminuzione dei volumi, con conseguente calo della domanda di posizioni spot.
L'uscita dei piccoli investitori ha anche ridotto gli acquisti spot di BTC, lasciando alle balene e ai trader professionisti la possibilità di assumersi rischi maggiori con i futures.
Secondo l'analista @darkfrost, la domanda spot di BTC è in calo da 10 mesi, risentendo ancora del crollo del 10 ottobre. A giugno, sono entrati nel mercato ulteriori 273.000 BTC, mentre attualmente l'eccesso di offerta è di 72.000 BTC.
Come Cryptopolitan riportato, il periodo di bassa domanda ha coinciso con la nuova tendenza di Strategy di vendere BTC ogni settimana. Le società di gestione patrimoniale potrebbero scomparire come potenziali acquirenti, dato che i modelli di Strategy sembrano sgretolarsi.
La debole domanda spot e il trading di derivati a breve termine mostrano che il BTC ha meno posizioni di convinzione. Nell'attuale intervallo di prezzo, il BTC non sta ancora registrando un accumulo significativo e rimane aperto il dubbio se abbia toccato il fondo in un mercato ribassista.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva è specializzata in DeFi, economia e finanza. Si è laureata in Filosofia presso l'Università di Sofia, dopo aver conseguito una laurea quadriennale in Economia aziendale, Giornalismo e Comunicazione di massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, occupandosi di materie prime e risultati aziendali. Attualmente, Hristina collabora come autrice con Cryptopolitan.
