Il rapporto futures su spot per BTC su Binance raggiunge un nuovo massimo storico

Le fluttuazioni di prezzo di BTC dipendono ancora di più dal trading di futures, con una domanda spot in diminuzione. Su Binance, il rapporto tra volumi futures e spot ha raggiunto un nuovo picco storico. 

La scoperta del prezzo BTC si è spostata pesantemente verso il mercato dei futures. Basato su Cryptoquant dati, i volumi futures sono circa 7,82 volte superiori al trading spot. I trader ora si affidano ai derivati, invece di affrontare la seccatura dell'acquisto e vendita diretta. 

Al 6 agosto, l'open interest di Binance per BTC è di 24,47 miliardi di dollari, in calo rispetto ai oltre 44 miliardi di dollari di ottobre 2025. I volumi di trading giornalieri raggiungono 57,82 miliardi di dollari, mentre il volume spot si attesta intorno ai 6 miliardi di dollari. 

Guidato dal trading di futures, BTC si è mosso principalmente lateralmente, scambiandosi a 64.339,89 dollari. BTC ha ancora una dominazione del 56,8% sul mercato crypto e luglio è stato un mese relativamente forte con una chiusura in positivo. 

BTC è ora bloccato in un intervallo stretto tra 64.000 e 65.000 dollari, basato sulla mappa termica delle liquidazioni. 

Su Binance, la maggior parte dei conti ha assunto posizioni long. Tuttavia, in termini di valore delle posizioni, la maggior parte della liquidità allocata tenta di shortare BTC. Nell'intervallo di prezzo stretto, questo significa che anche un movimento di prezzo relativamente piccolo può causare liquidazioni significative. Durante periodi di mercato precedenti, il prezzo BTC doveva spesso muoversi di migliaia di dollari per attaccare alcune delle posizioni leveraged.

Il alto rapporto futures su spot è rialzista?

Negli ultimi mesi, i volumi di trading futures si sono espansi più rapidamente rispetto al trading spot. Questo riflette il potenziale per attuare strategie di mercato a breve termine, assumere rischi più elevati con la leva finanziaria e sfruttare al meglio l'azione di prezzo laterale di BTC. 

Il rapporto non è chiaramente collegato a un segnale rialzista o ribassista, ma questa volta rivela un'attività speculativa in aumento. Per BTC, questo significa che i trader possono reagire molto più rapidamente ai rapidi spostamenti di prezzo, senza rimanere intrappolati con ordini spot. 

Nonostante la predominanza del trading futures BTC, la volatilità rimane bassa, scendendo a 1.17%. In queste condizioni, i trader BTC possono ancora permettersi liquidazioni relativamente minori, cercando di estrarre guadagni dal trading laterale di BTC. 

I volumi spot BTC continuano a indebolirsi

Le posizioni spot BTC potrebbero essere utilizzate come copertura per il trading futures. Nel 2026, sia i mercati spot che futures hanno ridotto i loro volumi, portando a una domanda molto inferiore per mantenere posizioni spot. 

L'uscita dei trader al dettaglio ha anche diminuito l'acquisto spot di BTC, lasciando alle balene e ai trader professionisti di assumere rischi più avanzati con i futures. 

Secondo l'analista @darkfrost, la domanda spot BTC è in calo da 10 mesi, ancora influenzata dal crollo del 10 ottobre. A giugno, un ulteriore 273.000 BTC sono entrati nel mercato, mentre attualmente l'eccesso di offerta è 72,000 BTC. 

As Cryptopolitan ha riportato, il periodo di bassa domanda ha coinciso con la nuova tendenza di Strategy di vendere BTC ogni settimana. Le società di tesoreria potrebbero scomparire come potenziali acquirenti, poiché i modelli di Strategy sembrano disintegrarsi. 

La debole domanda spot e il trading di derivati a breve termine mostrano che BTC ha meno posizioni convinte. All'attuale intervallo di prezzo, BTC non sta ancora vedendo un accumulo significativo e solleva ancora la domanda di raggiungere un fondo del mercato orso.