Futures-to-Spot-Verhältnis für BTC auf Binance erreicht neues Allzeithoch
- Auf Binance stieg das BTC-Futures-zu-Spot-Verhältnis auf einen neuen Rekordwert von 7,82 %.
- Sowohl die Futures- und Spot-Volumina als auch das offene Interesse sind zurückgegangen, doch das Verhältnis verschob sich hin zu kurzfristiger Spekulation.
- BTC handelt in einer engen Spanne, und selbst eine kleine Preisbewegung kann erhebliche Liquidierungen auslösen.
Die Preisschwankungen von BTC hängen noch stärker vom Futures-Handel ab, bei gleichzeitig rückläufiger Spot-Nachfrage. Auf Binance erreichte das Verhältnis von Futures- zu Spot-Volumina einen neuen Allzeithöchststand.
Die Preisfindung von BTC hat sich stark in den Futures-Markt verlagert. Basierend auf Cryptoquant Daten, betragen die Futures-Volumina etwa das 7,82-fache des Spot-Handels. Trader verlassen sich nun auf Derivate, anstatt sich den Aufwand des direkten Kaufs und Verkaufs zu machen.
Zum 6. August betrug das offene Interesse an BTC auf Binance 24,47 Mrd. USD, ein Rückgang von über 44 Mrd. USD im Oktober 2025. Die täglichen Handelsvolumina erreichen 57,82 Mrd. USD, während das Spot-Volumina bei rund 6 Mrd. USD liegt.
Getrieben durch den Futures-Handel bewegte sich BTC meist seitwärts und notierte bei 64.339,89 USD. BTC hat immer noch eine Marktdominanz von 56,8 %, und der Juli war ein relativ starker Monat mit einem Schlusskurs im grünen Bereich.
Laut der Liquidations-Heatmap ist BTC derzeit in einem engen Bereich zwischen 64.000 und 65.000 USD gefangen.
Auf Binance haben die meisten Konten Long-Positionengenommen. In Bezug auf den Wert der Positionen versucht jedoch der Großteil der liquiden Mittel, BTC zu shorten. In diesem engen Preisbereich bedeutet dies, dass selbst eine relativ kleine Preisbewegung zu erheblichen Liquidationen führen kann. In früheren Marktphasen musste der BTC-Preis oft um Tausende von Dollar schwanken, um einige der gehandelten Positionen anzugreifen.
Ist das hohe Futures-to-Spot-Verhältnis bullisch?
In den vergangenen Monaten sind die Futures-Handelsvolumina im Vergleich zum Spot-Handel schneller gewachsen. Dies spiegelt das Potenzial wider, kurzfristige Marktstrategien auszutesten, höheres Risiko mit Hebelwirkung einzugehen und das Beste aus der seitwärts laufenden BTC-Preisbewegung zu machen.
Das Verhältnis ist nicht eindeutig mit einem bullischen oder bärischen Signal verknüpft, aber diesmal zeigt es zunehmende spekulative Aktivitäten. Für BTC bedeutet dies, dass Trader viel schneller auf rasche Preisverschiebungen reagieren können, ohne mit Spot-Orders erwischt zu werden.
Trotz der Dominanz des BTC-Futures-Handels bleibt die Volatilität niedrig und sinkt auf 1.17%. Unter diesen Bedingungen können BTC-Trader immer noch relativ geringe Liquidationen verkraften, während sie versuchen, Gewinne aus dem seitwärtigen BTC-Handel zu erzielen.
BTC-Spot-Volumina schwächen sich weiter ab
BTC-Spot-Positionen können als Absicherung für den Futures-Handel genutzt werden. Im Jahr 2026 haben sowohl der Spot- als auch der Futures-Markt ihre Volumina reduziert, was zu einer deutlich geringeren Nachfrage nach dem Halten von Spot-Positionen geführt hat.
Der Ausstieg von Privatanlegern hat auch den Kauf von BTC im Spot-Bereich reduziert, sodass Wale und professionelle Trader fortgeschrittenere Risiken mit Futures eingehen.
Laut Analyst @darkfrost ist die BTC-Spot-Nachfrage in den letzten 10 Monaten rückläufig, immer noch beeinflusst durch den Crash am 10. Oktober. Im Juni traten zusätzlich 273.000 BTC in den Markt ein, während derzeit das Überangebot 72,000 BTC.
Wie Cryptopolitan berichtete, fiel die Phase der niedrigen Nachfrage mit Strateys neuem Trend zusammen, jede Woche BTC zu verkaufen. Treasury-Unternehmen könnten als potenzielle Käufer verschwinden, da Strateys Modelle sich aufzulösen scheinen.
Die schwache Spot-Nachfrage und der kurzfristige Derivate-Handel zeigen, dass BTC weniger überzeugte Positionen hat. Im aktuellen Preisbereich ist BTC immer noch nicht von signifikanter Akkumulation geprägt, und es stellt sich weiterhin die Frage, ob ein Bullenmarkt-Boden erreicht wird.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
