Le ratio contrats à terme/cours au comptant du Bitcoin sur Binance atteint un nouveau record historique
- Sur Binance, le ratio entre les contrats à terme et le prix au comptant du BTC a atteint un nouveau record de 7,82 %.
- Les volumes des marchés à terme et au comptant, ainsi que les positions ouvertes, ont diminué, mais le ratio s'est déplacé vers la spéculation à court terme.
- Le BTC évolue dans une fourchette étroite, et même une petite variation de prix peut entraîner des liquidations importantes.
Les fluctuations du prix du BTC dépendent encore davantage du marché à terme, la demande au comptant étant en baisse. Sur Binance, le ratio entre les volumes de contrats à terme et les volumes au comptant a atteint un nouveau record historique.
La formation du prix du Bitcoin s'est largement déplacée vers le marché à terme. Selon les données, les volumes des contrats à terme sont environ 7,82 fois supérieurs à ceux du marché au comptant. Les traders privilégient désormais les produits dérivés, évitant ainsi les contraintes liées à l'achat et à la vente directe.
Au 6 août, l'intérêt ouvert sur Binance pour le BTC s'élève à 24,47 milliards de dollars, contre plus de 44 milliards de dollars en octobre 2025. Les volumes d'échanges quotidiens atteignent 57,82 milliards de dollars, tandis que le volume au comptant se situe autour de 6 milliards de dollars.
Porté par les échanges de contrats à terme, le BTC a globalement évolué latéralement, s'échangeant à 64 339,89 $. Le BTC détient toujours une part de marché de 56,8 % sur le marché des cryptomonnaies, et juillet a été un mois relativementtronavec une clôture en territoire positif.
D'après la carte thermique des liquidations, le BTC est actuellement bloqué dans une fourchette étroite entre 64 000 $ et 65 000 $.
Sur Binance, la plupart des comptes ont pris des positions longues. Cependant, en termes de valeur des positions, l'essentiel de la liquidité allouée vise à vendre à découvert du BTC. Dans une fourchette de prix aussi étroite, cela signifie que même une variation de prix relativement faible peut entraîner des liquidations importantes. Lors des précédentes périodes de marché, le prix du BTC devait souvent fluctuer de plusieurs milliers de dollars pour impacter certaines positions à effet de levier.
Le ratio élevé entre les contrats à terme et le marché au comptant est-il un signe haussier ?
Ces derniers mois, les volumes d'échanges de contrats à terme ont progressé plus rapidement que ceux des échanges au comptant. Cela reflète la possibilité de mettre en œuvre des stratégies de marché à court terme, de prendre des risques plus élevés grâce à l'effet de levier et de tirer le meilleur parti de l'évolution du prix du Bitcoin, qui reste dans une fourchette étroite.
Ce ratio n'indique pas clairement une tendance haussière ou baissière, mais il révèle cette fois une activité spéculative croissante. Pour le BTC, cela signifie que les traders peuvent réagir beaucoup plus rapidement aux fluctuations de prix soudaines, sans être pénalisés par des ordres au comptant.
Malgré la prédominance des contrats à terme sur le BTC, la volatilité reste faible, à 1,17 %. Dans ces conditions, les traders de BTC peuvent encore supporter des liquidations relativement mineures, tout en essayant de tirertracde la consolidation du BTC.
Les volumes au comptant de BTC continuent de faiblir
Les positions au comptant sur le BTC peuvent servir de couverture pour les transactions à terme. En 2026, les volumes des marchés au comptant et à terme ont diminué, entraînant une forte baisse de la demande de positions au comptant.
Le retrait des investisseurs particuliers a également diminué les achats de BTC au comptant, laissant aux baleines et aux traders professionnels prendre des risques plus importants avec les contrats à terme.
D'après l'analyste @darkfrost, la demande de Bitcoin au comptant est en baisse depuis 10 mois, toujours affectée par le krach du 10 octobre. En juin, 273 000 BTC supplémentaires ont été mis sur le marché, tandis que l'offre excédentaire actuelle est de 72 000 BTC.
Comme Cryptopolitan l'a rapporté, la période de faible demande a coïncidé avec la nouvelle stratégie de Strategy consistant à vendre des BTC chaque semaine. Les sociétés de trésorerie pourraient se retirer de la liste des acheteurs potentiels, à mesure que les modèles de Strategy semblent se fragiliser.
La faiblesse de la demande au comptant et des échanges de produits dérivés à court terme indique que le BTC bénéficie de positions de conviction limitées. Dans la fourchette de prix actuelle, le BTC ne connaît toujours pas d'accumulation significative, et la question d'un éventuel point bas en marché baissier demeure.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva est spécialisée dans DeFi, l'actualité économique et commerciale. Diplômée de l'Université de Sofia avec une maîtrise en philosophie, elle a obtenu une licence en administration des affaires, journalisme et communication. Elle a travaillé pour l'un des principaux quotidiens du pays, où elle couvrait l'actualité des matières premières et des résultats d'entreprises. Hristina est actuellement rédactrice pour Cryptopolitan.
