FTX sta per inondare il mercato con $16B mentre si avvicina il rimborso del debito
- La distribuzione di FTX potrebbe iniziare già nel quarto trimestre, con 16 miliardi di dollari di attività che potrebbero rientrare sul mercato.
- Il processo effettivo di rimborso potrebbe avvenire a rate e in fasi.
- FTX detiene una quantità significativa in valuta fiat e stablecoin e potrebbe non fare affidamento su monete o token minori per soddisfare i rimborsi in contanti.
La distribuzione dei fondi ai creditori da parte di FTX è ancora prevista per il Q4. La fase iniziale del processo è tra poche settimane, con $16 miliardi di criptoasset destinati a essere rilasciati nuovamente in circolazione.
Anche dopo il crollo e le profonde perdite, FTX detiene asset stimati fino a $16 miliardi. I portafogli rimanenti dello scambio e di Alameda Research sono stati recuperati e trasferiti in portafogli custoditi. Alcuni degli asset sono ancora visibili nei portafogli rimanenti di FTX o in speciali fallimento indirizzi.
I crediti basati sulla storia dei creditori e sui saldi di FTX sono stimati in $16,264 miliardi. FTX ha impiegato mesi per riorganizzare e liquidare alcuni dei suoi asset, stabilendo riserve di cassa di $12 miliardi e stablecoin sufficienti. A maggio, FTX ha emesso un comunicato affermando che i fondi recuperati erano compresi tra $14,5 miliardi e $16,3 miliardi, sufficienti per potenzialmente rimborsare il 98% dei suoi creditori.
Il punto più controverso è che FTX continua a sostenere che tutti i creditori saranno risarciti integralmente. Sfortunatamente, i depositanti di BTC sullo scambio detenevano monete intere, ora scambiate sopra i $63.000. FTX non ha detenuto o custodito queste monete in modo sicuro. Pertanto, rimborserà invece il valore monetario del BTC al momento del fallimento dello scambio, che era di $16.800.
La buona notizia è che FTX ha completato la maggior parte del vendendo e della liquidazione, detenendo solo alcuni portafogli rimanenti di token e gli NFT occasionali. La cattiva notizia è che il processo potrebbe non essere semplice e diretto, e terrà conto di un lungo elenco di altri crediti e accordi.
I creditori si preparano a un processo di rimborso prolungato
Anche se i creditori di FTX hanno ancora appetito per il rischio, i loro fondi dovranno attendere il lungo e complesso processo di accordi e rimborsi. Nel 2024, sono state suggerite diverse aspettative di rimborso come un afflusso rialzista, che vanno da $8 miliardi a $10 miliardi. L'importo totale più recente dei rimborsi è probabilmente superiore a $12 miliardi, con deduzioni per procedure, commissioni, tasse e tassazione estera per i clienti internazionali.
I fondi che hanno la maggiore probabilità di entrare nel mercato crittografico provengono dai crediti principali dei clienti Dotcom e dal recupero. Le classi 5A e 5B sono le classi da osservare da vicino per il loro potenziale ritorno come investitori crittografici. I clienti della Classe 5A e i clienti della Classe 5B con sede negli Stati Uniti hanno anche le richieste più elevate sui fondi di FTX, insieme alla Classe 6A, nota come crediti chirografari.
Sulla base dell'Emendato Capitolo 11 piano, la Classe 5A sarà pagata integralmente con interessi, ma solo dopo le distribuzioni a tutte le altre classi. L'ultima versione del piano del Capitolo 11 è stata emendata l'8 agosto, aprendo la strada al processo effettivo di rimborso.
Prima di ciò, FTX soddisferà i crediti fiscali e altre commissioni, lasciando circa $12 miliardi nelle mani degli addetti ai lavori crittografici. Il payout effettivo potrebbe essere inferiore per i clienti offshore, tagliando del 30% i loro crediti per tasse e commissioni.
Per quanto riguarda i detentori di NFT, i loro oggetti saranno restituiti in natura, poiché FTX ha trattenuto diverse preziose Ape, Azuki e altre top collezioni.
Udienza di conferma del piano del Capitolo 11 in arrivo il 1° ottobre 7
La distribuzione dei fondi non avverrà automaticamente, ma richiederà un periodo ragionevole dopo la conferma finale. Finora, il voto e l'approvazione del piano dei crediti hanno superato la loro scadenza finale ad agosto.
L'unico passo rimasto è un udienza programmato per il 7 ottobre, per chiarire l'accettazione finale del piano. Fino a quella data, diverse classi di creditori hanno ricevuto materiali sulle loro opzioni e sulla possibilità di votare e contestare la distribuzione.
Seguendo il piano di approvazione programmato, la distribuzione di FTX avrà altre tre date notevoli fino alla fine dell'anno.
Si terranno anche udienze omnibus il 22 ottobre, il 20 novembre e il 20 dicembre. Questo significa anche che i rimborsi potrebbero iniziare nel 2025, se non ci sono obiezioni o piani di rimborso del Capitolo 11 rivisti.
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Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
