A FTX está prestes a inundar o mercado com US$ 16 bilhões, enquanto o pagamento de dívidas se aproxima

A distribuição dos fundos aos credores da FTX ainda está prevista para começar no quarto trimestre. A primeira etapa do processo está a apenas algumas semanas de distância, com US$ 16 bilhões em criptoativos programados para serem devolvidos à circulação. 

Mesmo após seu colapso e perdas substanciais, a FTX detém ativos estimados em até US$ 16 bilhões. As carteiras restantes da exchange e da Alameda Research foram extraídas e transferidas para carteiras de custódia. Parte desses ativos ainda pode ser vista nas carteiras remanescentes da FTX ou de falência em endereços. 

As dívidas com base no histórico de credores e nos saldos da FTX são estimadas em US$ 16,264 bilhões. A FTX passou meses se reorganizando e liquidando parte de seus ativos, acumulando US$ 12 bilhões em cash e stablecoins suficientes. Em maio, a FTX divulgou um comunicado afirmando que seus fundos recuperados estavam entre US$ 14,5 bilhões e US$ 16,3 bilhões, o suficiente para potencialmente quitar 98% de seus credores. 

O ponto mais controverso é que a FTX continua a afirmar que todos os credores serão integralmente ressarcidos. Infelizmente, os depositantes de BTC na exchange possuíam moedas inteiras, que agora são negociadas acima de US$ 63.000. A FTX não detinha ou mantinha essas moedas em custódia segura. Portanto, em vez disso, reembolsará o valor monetário do BTC no momento da falência da exchange, que era de US$ 16.800. 

A boa notícia é que a FTX já concluiu a maior parte das vendas e liquidações, restando apenas algumas carteiras com tokens e alguns NFTs. A má notícia é que o processo pode não ser simples e direto, e levará em consideração uma longa lista de outras reivindicações e acordos.

Credores se preparam para um processo de reembolso prolongado

Mesmo que os credores da FTX ainda tenham apetite por risco, seus fundos terão que aguardar o longo e complexo processo de liquidação e reembolso. Em 2024, várias projeções indicavam um fluxo de caixa positivo, variando de US$ 8 bilhões a US$ 10 bilhões. O valor total dos reembolsos provavelmente ultrapassa US$ 12 bilhões, considerando descontos referentes a procedimentos, taxas, impostos e tributação internacional para clientes estrangeiros.

Os fundos com maior probabilidade de entrar no mercado de criptomoedas provêm dos créditos principais e recuperações de clientes da Dotcom. Os clientes das classes 5A e 5B são os que devem ser acompanhados de perto devido ao seu potencial de retorno como investidores em criptomoedas. Os clientes da classe 5A e os clientes da classe 5B residentes nos EUA também possuem os maiores direitos sobre os fundos da FTX, juntamente com a classe 6A, conhecida como créditos não garantidos. 

Com base no (Capítulo 11) plano de recuperação, a Classe 5A será paga integralmente com juros, mas somente após a distribuição para todas as outras classes. A versão mais recente do plano de recuperação judicial (Capítulo 11) foi alterada em 8 de agosto, abrindo caminho para o processo efetivo de pagamento.

Antes disso, a FTX quitará as dívidas tributárias e outras taxas, deixando cerca de US$ 12 bilhões nas mãos de investidores do setor de criptomoedas. O pagamento real pode ser menor para clientes offshore, reduzindo em 30% seus créditos tributários e taxas. 

Quanto aos detentores de NFTs, seus itens serão devolvidos em espécie, visto que a FTX reteve diversas coleções valiosas de macacos, azukis e outras coleções. 

Audiência de confirmação do plano do Capítulo 11 marcada para 7 de outubro

A distribuição dos fundos não ocorrerámatic, mas exigirá um período razoável após a confirmação final. Até o momento, a votação e as aprovações do plano de indenização ultrapassaram o prazo final em agosto. 

O único passo restante é uma audiência agendada para 7 de outubro, para esclarecer a aceitação final do plano. Até essa data, diversas classes de credores receberam materiais sobre suas opções e a possibilidade de votar e contestar a distribuição. 

Após a audiência de aprovação do plano, agendada, a distribuição da FTX terá outras três datas importantes até o final do ano. 

Audiências conjuntas também serão realizadas em 22 de outubro, 20 de novembro e 20 de dezembro. Isso significa que os pagamentos poderão começar em 2025, caso não haja objeções ou cronogramas de pagamento revisados ​​do Capítulo 11.

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Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva.