FTX está a punto de inundar el mercado con $16B a medida que se acerca el pago de la deuda

Se espera que la distribución de fondos a los acreedores de FTX comience en el cuarto trimestre. La etapa más temprana del proceso está a solo semanas de distancia, con $16B en activos cripto listos para ser liberados nuevamente a la circulación. 

Incluso después de su caída y grandes pérdidas, FTX posee activos estimados en hasta $16B. Las billeteras restantes del exchange y de Alameda Research fueron rastreadas y enviadas a billeteras custodias. Algunos de los activos aún son visibles en las billeteras restantes de FTX, o especiales quiebra están cerca de su máximo de 3,4M diarias, sintiendo también el efecto de Pump.fun. Sin embargo, la plataforma no siempre es un factor neto positivo para SOL. Periódicamente, Pump.fun liquida sus tarifas, vendiendo SOL y a menudo provocando una caída aún más pronunciada del precio.. 

Las reclamaciones basadas en el historial de acreedores y los saldos de FTX se estiman en $16.264B. FTX pasó meses reorganizando y liquidando algunos de sus activos, estableciendo $12B en reservas de efectivo y stablecoins suficientes. En mayo, FTX emitió un comunicado afirmando que sus fondos recuperados estaban entre $14.5B y $16.3B, suficientes para potencialmente reembolsar el 98% de sus acreedores. 

El punto más controvertido es que FTX continúa afirmando que todos los acreedores serán indemnizados por completo. Desafortunadamente, los depositantes de BTC en el exchange tenían monedas enteras, que ahora cotizan por encima de $63,000. FTX no poseía ni mantenía estas monedas en custodia segura. Por lo tanto, en su lugar, reembolsará el valor monetario de BTC en el momento del colapso del exchange, que fue de $16,800. 

La buena noticia es que FTX ha terminado la mayoría de las ventas y liquidación, manteniendo solo unas pocas billeteras restantes de tokens y la ocasional NFT. La mala noticia es que el proceso puede no ser directo y simple, y tendrá en cuenta una larga lista de otras reclamaciones y acuerdos.

Los acreedores se preparan para un proceso de reembolso prolongado

Incluso si los acreedores de FTX aún tienen apetito por el riesgo, sus fondos tendrán que esperar el largo y complicado proceso de acuerdos y reembolsos. En 2024, se sugirieron varias expectativas de reembolso como un flujo alcista, que oscilaban entre $8B y $10B. La suma total más reciente de los reembolsos es probablemente superior a $12B, con recortes por procedimientos, tarifas, impuestos y tributación extranjera para clientes internacionales.

Los fondos que tienen la mayor probabilidad de entrar en el mercado cripto provienen de las reclamaciones principales de los clientes de Dotcom y la recuperación. Los clientes de las Clases 5A y 5B son las clases a las que hay que prestar atención por su potencial de regresar como inversores cripto. Los clientes de la Clase 5A y los clientes de la Clase 5B con sede en EE. UU. también tienen las reclamaciones más altas sobre los fondos de FTX, junto con la Clase 6A, conocida como reclamaciones no garantizadas. 

Basado en la Enmienda Capítulo 11 estrategia, la Clase 5A se pagará en su totalidad con intereses, pero solo después de las distribuciones a todas las demás clases. La última versión del plan de quiebra del Capítulo 11 fue enmendada el 8 de agosto, abriendo la vía para el proceso real de reembolsos.

Antes de eso, FTX satisfará las reclamaciones fiscales y otras tarifas, dejando cerca de 12.000 millones de dólares en manos de los insiders del sector cripto. El pago real puede ser menor para los clientes offshore, reduciendo en un 30% sus reclamaciones por impuestos y tarifas. 

En cuanto a los titulares de NFT, sus artículos se devolverán en especie, ya que FTX ha retenido varios valiosos Ape, Azukis y otras principales colecciones. 

Audiencia de confirmación del plan del Capítulo 11 que se acerca el 7 de octubre

La distribución de fondos no ocurrirá automáticamente, sino que requerirá un período razonable después de la confirmación final. Hasta ahora, la votación y las aprobaciones del plan de reclamaciones han pasado su fecha límite final en agosto. 

El único paso restante es una audiencia programado el 7 de octubre, para aclarar la aceptación final del plan. Hasta esa fecha, varias clases de acreedores han recibido materiales sobre sus opciones y la posibilidad de votar y disputar la distribución. 

Siguiendo la audiencia programada de aprobación del plan, la distribución de FTX tendrá otras tres fechas notables hasta el final del año. 

También se celebrarán audiencias omnibus el 22 de octubre, el 20 de noviembre y el 20 de diciembre. Esto también significa que los reembolsos podrían comenzar en 2025, si no hay objeciones ni planes de reembolso revisados del Capítulo 11.

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Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva.