Le posizioni corte Ethereum raggiungono un livello record nonostante i sentimenti rialzisti

La posizione short con leva finanziaria di Ethereumsul Chicago Mercantile Exchange (CME) ha raggiunto il massimo storico, indicando untronsentiment ribassista sul mercato. Il record di posizioni short con leva finanziaria si è verificato quando l'open interest sui future Ethereum sul CME ha raggiunto il massimo storico di oltre un milione di ETH.

Nel complesso, l'open interest su Ethereum è aumentato nelle ultime settimane, raggiungendo un nuovo massimo storico di 6,91 milioni di ETH (27 miliardi di dollari) su tutti gli exchange. Sebbene l'aumento dell'open interest indichi una maggiore attività speculativa, le posizioni corte sollevano preoccupazioni sul prezzo di ETH.

Nel frattempo, le posizioni short record sul CME suggeriscono che gli investitori istituzionali (hedge fund) stiano vendendo allo scoperto ETH. Ciò ha portato a speculare sul fatto che si tratti di una "basic trading", ovvero di investitori che coprono le proprie posizioni spot su ETH vendendo allo scoperto i suoi future per sfruttare i gap di prezzo.

Tuttavia, le posizioni corte con leva finanziaria comportano il rischio di una liquidazione massiccia se il prezzo di ETH dovesse aumentare inaspettatamente. Ciò potrebbe anche comportare un'ulteriore pressione di vendita per l'asset, poiché la stretta allo scoperto potrebbe costringere più investitori a essere cauti e a ridurre la propria esposizione.

Gli analisti di Onchain sono rialzisti su ETH a causa dell'aumento della domanda

Nonostante le posizioni short record, molti analisti ritengono che ETH aumenterà presto di valore e puntano sui segnali on-chain per dimostrare la loro tesi. Secondo i dati di CryptoQuant, Ethereum probabilmente supererà i 5.000 dollari, poiché la sua fascia superiore del prezzo realizzato si attesta a 5.200 dollari. La piattaforma di analisi blockchain osserva che domanda e offerta stanno acquisendo forza per concretizzare questo scenario.

Diceva:

"La fascia superiore del prezzo realizzato, attualmente a 5.200 dollari, corrisponde al livello registrato durante il picco del rialzo del 2021, segnalando untronpotenziale per un'ulteriore crescita."

Gran parte di questa crescente domanda proviene dagli exchange-traded fund (ETF) Ethereum , che hanno recentemente registrato un maggiore interesse da parte degli investitori. L'afflusso netto negli ETF si attesta ora a 2,268 miliardi di dollari, nonostante Grayscale ETHE abbia registrato deflussi per oltre 3,5 miliardi di dollari. Anche BlackRock ETHA ha registrato un afflusso di oltre 3 miliardi di dollari dopo dieci giorni consecutivi di afflussi. Questi continui accumuli hanno guidato il rialzo del prezzo di ETH.

Con l'accumulo in aumento, molti credono che ETH registrerà guadagni enormi nel 2025. VanEck, nelle sue previsioni per il prossimo anno, ha previsto che ETH avrebbe raggiunto i 6.000 $, mentre BitWise è stata ancora più ottimista, con una previsione di 7.000 $.

Tuttavia, la possibilità che ETH chiuda il 2024 sopra i 4.000 dollari dipende ancora dalla sua capacità di mantenere il prezzo al di sopra dei 3.700 dollari. L'analista tecnico Ali Martinez ha osservato che la fascia tra i 3.700 e i 3.810 dollari rappresenta uno dei livelli di supporto più importanti per ETH, poiché a quel livello tre milioni di wallet hanno acquistato 4,6 milioni di ETH.

Ethereum sta assistendo a un'impennata della scarsità 

Nel frattempo, anche l'offerta di ETH, che attualmente si aggira intorno ai 120 milioni, ha registrato un'inversione di tendenza nel tasso di combustione. La rete è stata al centro di un dibattito sulle L2 all'inizio dell'anno a causa delle elevate emissioni di ETH sulla rete L1 e del basso volume di transazioni, che hanno causato anche un calo del tasso di combustione.

Tuttavia, il tasso di consumo medio giornaliero è aumentato a 2.700 ETH, rispetto agli 80 ETH di agosto. Ciò significa che l'offerta di ETH è tornata a essere deflazionistica a causa dell'intensificarsi dell'attività di rete e molti ritengono che ciò causerà un ulteriore aumento del prezzo di ETH.

La maggior parte delle attività di rete sembra essere in crescita per Ethereum. La rete ha registrato un picco di nuovi wallet negli ultimi 8 mesi , con una media di oltre 130.000 nuovi indirizzi creati al giorno per tutto dicembre, con un aumento del 2,63% questa settimana. L'ultima volta che ha visto un'attività così elevata è stata ad aprile.

Inoltre, gli indirizzi attivi su Ethereum sono aumentati del 4,24%, mentre gli indirizzi con saldo zero sono diminuiti del 4,06%.