Le posizioni short su Ethereum raggiungono un record nonostante i sentimenti rialzisti
- Le posizioni short su Ethereum raggiungono nuovi massimi sul CME.
- Gli analisti rimangono ottimisti su ETH con i dati di Cryptoquant che prevedono $5k.
- L'attività della rete Ethereum è in aumento, causando un incremento dei tassi di burn.
La posizione short leveraged su Ethereum sul Chicago Mercantile Exchange (CME) ha raggiunto un massimo storico, indicando un forte sentimento ribassista nel mercato. I record di short leveraged si sono verificati mentre l'open interest sui futures di Ethereum sul CME ha raggiunto un massimo storico di oltre un milione di ETH.
Nel complesso, l'open interest su Ethereum è aumentato nelle ultime settimane, raggiungendo un nuovo record di 6,91 milioni di ETH (27 miliardi di dollari) su tutti gli exchange. Sebbene l'open interest elevato indichi una maggiore attività speculativa, le posizioni short sollevano preoccupazioni sul prezzo dell'ETH.
Nel frattempo, le short record sul CME suggeriscono che gli investitori istituzionali (hedge fund) stanno shortando l'ETH. Questo ha portato a speculazioni sul fatto che si tratti di un trade di base, ovvero investitori che coprono le loro scommesse sull'ETH spot shortando i suoi futures per sfruttare i gap di prezzo.
Tuttavia, le posizioni short leveraged pongono il rischio di una massiccia liquidazione se il prezzo dell'ETH dovesse salire inaspettatamente. Questo potrebbe anche significare ulteriore pressione di vendita per l'asset, poiché lo short squeeze potrebbe costringere più persone a diventare caute e ridurre la loro esposizione.
Gli analisti on-chain rialzisti su ETH a causa dell'aumento della domanda
Nonostante le posizioni short record, molti analisti credono che l'ETH aumenterà di valore presto e indicano i segnali on-chain per dimostrare il loro punto. Secondo i dati di CryptoQuant, Ethereum supererà probabilmente i 5.000 dollari, poiché la sua banda superiore del prezzo realizzato è a 5.200 dollari. La piattaforma di analisi blockchain nota che domanda e offerta stanno guadagnando la forza per realizzare questo scenario.
Ha dichiarato:
“La banda superiore del prezzo realizzato, attualmente a 5,2k dollari, corrisponde al livello visto durante il picco del ciclo rialzista del 2021, segnalando un forte potenziale per ulteriori crescite.”
La maggior parte di quella crescente domanda proviene dai fondi exchange-traded (ETF) su Ethereum, che hanno visto un maggiore interesse degli investitori di recente. Il flusso netto negli ETF ora ammonta a 2,268 miliardi di dollari nonostante Grayscale ETHE abbia visto oltre 3,5 miliardi di dollari di outflow. Anche BlackRock ETHA ha un inflow di oltre 3 miliardi di dollari dopo dieci giorni consecutivi di inflow. Questi accumuli continui hanno guidato il movimento al rialzo del prezzo dell'ETH.
Con l'accumulo che aumenta, molti credono che l'ETH vedrà guadagni massicci nel 2025. VanEck, nelle sue previsioni per il prossimo anno, ha proiettato che l'ETH avrebbe raggiunto i 6.000 dollari, mentre BitWise era ancora più rialzista, con una previsione di 7.000 dollari.
Tuttavia, se l'ETH finirà anche solo il 2024 sopra i 4.000 dollari dipende ancora dalla sua capacità di mantenere il prezzo sopra i 3.700 dollari. L'analista tecnico Ali Martinez ha notato che 3.700-3.810 dollari è uno dei livelli di supporto più importanti per l'ETH, poiché tre milioni di wallet hanno acquistato 4,6 milioni di ETH a quel livello.
Ethereum sta vedendo un aumento della scarsità
Nel frattempo, l'offerta di ETH, che è attualmente di circa 120 milioni, ha anche assistito a un'inversione di tendenza nel tasso di burn. La rete era al centro di un dibattito sugli L2 all'inizio dell'anno a causa delle elevate emissioni di ETH sulla rete L1 e del basso volume di transazioni, il che ha causato anche una diminuzione del tasso di burn.
Tuttavia, il tasso di burn giornaliero medio è aumentato a 2.700 ETH, rispetto agli 80 ETH di agosto. Questo significa che l'offerta di ETH è diventata nuovamente deflazionistica a causa dell'aumentata attività di rete, e molti credono che questo farà aumentare ulteriormente il prezzo dell'ETH.
La maggior parte delle attività della rete sembra essere in aumento per Ethereum. La rete ha visto un massimo di 8 mesi di nuovi wallet, con una media di oltre 130.000 nuovi indirizzi creati giornalmente durante dicembre, un aumento del 2,63% questa settimana. L'ultima volta che ha visto così tanta attività è stata ad aprile.
Inoltre, gli indirizzi attivi su Ethereum sono aumentati del 4,24% questa settimana, mentre gli indirizzi con saldo zero sono diminuiti del 4,06%.
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