Les positions courtes sur Ethereum atteignent un record malgré les sentiments haussiers
- Les positions short sur Ethereum atteignent de nouveaux sommets au CME.
- Les analystes restent optimistes concernant ETH, les données de Cryptoquant prévoyant un objectif à 5 000 $.
- L'activité du réseau Ethereum est en hausse, ce qui entraîne une augmentation des taux de destruction.
La position courte à effet de levier d'Ethereum sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint un niveau record, indiquant un fort sentiment baissier sur le marché. Les records de shorts à effet de levier se sont produits alors que l'intérêt ouvert sur les futures Ethereum sur le CME atteignait un record de plus d'un million d'ETH.
Dans l'ensemble, l'intérêt ouvert sur Ethereum a augmenté au cours des dernières semaines, atteignant un nouveau record de 6,91 millions d'ETH (27 milliards de dollars) sur toutes les plateformes d'échange. Bien que cet intérêt ouvert accru indique une activité plus spéculative, les positions courtes soulèvent des inquiétudes concernant le prix de l'ETH.
Pendant ce temps, les shorts records sur le CME suggèrent que les investisseurs institutionnels (fonds de couverture) shortent l'ETH. Cela a conduit à des spéculations sur le fait qu'il s'agit d'un arbitrage de base, c'est-à-dire que les investisseurs couvrent leurs paris sur l'ETH au comptant en shortant ses futures pour profiter des écarts de prix.
Néanmoins, les positions courtes à effet de levier présentent un risque de liquidation massive si le prix de l'ETH devait augmenter de manière inattendue. Cela pourrait également signifier une pression de vente supplémentaire pour l'actif, car le short squeeze pourrait forcer davantage de personnes à faire preuve de prudence et à réduire leur exposition.
Les analystes on-chain optimistes sur l'ETH en raison de la demande accrue
Malgré les positions courtes record, de nombreux analystes estiment que l'ETH prendra bientôt de la valeur et s'appuient sur des signaux on-chain pour prouver leur point de vue. Selon les données de CryptoQuant, l'Ethereum devrait dépasser 5 000 $, car sa bande supérieure de prix réalisé est à 5 200 $. La plateforme d'analyse de la blockchain note que la demande et l'offre gagnent en force pour réaliser ce scénario.
Il a déclaré :
« La bande supérieure du prix réalisé, actuellement à 5 200 $, correspond au niveau observé lors du pic du cycle haussier de 2021, signalant un fort potentiel de croissance supplémentaire. »
La majeure partie de cette demande croissante provient des fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum, qui ont suscité un intérêt accru de la part des investisseurs récemment. L'afflux net dans les ETF s'établit désormais à 2,268 milliards de dollars, malgré les sorties de plus de 3,5 milliards de dollars de Grayscale ETHE. BlackRock ETHA a également enregistré plus de 3 milliards de dollars d'afflux après dix jours consécutifs d'afflux. Ces accumulations continues ont entraîné la hausse du prix de l'ETH.
Avec l'accumulation qui augmente, beaucoup pensent que l'ETH connaîtra des gains massifs en 2025. VanEck, dans ses prévisions pour l'année prochaine, a projeté que l'ETH atteindrait 6 000 $, tandis que BitWise était encore plus optimiste, avec une prédiction de 7 000 $.
Cependant, le fait que l'ETH termine même 2024 au-dessus de 4 000 $ dépend toujours de sa capacité à maintenir son prix au-dessus de 3 700 $. L'analyste technique Ali Martinez a noté que 3 700 $ à 3 810 $ est l'un des niveaux de support les plus importants de l'ETH, car trois millions de portefeuilles ont acheté 4,6 millions d'ETH à ce niveau.
Ethereum connaît une augmentation de la rareté
Pendant ce temps, l'offre d'ETH, qui est actuellement d'environ 120 millions, a également connu un retournement du taux de destruction. Le réseau était au centre d'un débat sur les L2 plus tôt cette année en raison des fortes émissions d'ETH sur le réseau L1 et du faible volume de transactions, ce qui a également fait baisser le taux de destruction.
Cependant, le taux de destruction quotidien moyen a augmenté à 2 700 ETH, contre 80 ETH en août. Cela signifie que l'offre d'ETH est redevenue déflationnaire en raison de l'activité accrue du réseau, et beaucoup pensent que cela fera augmenter le prix de l'ETH davantage.
La plupart des activités du réseau semblent être en hausse pour Ethereum. Le réseau a connu un point haut sur 8 mois pour les nouveaux portefeuilles, avec une moyenne de plus de 130 000 nouvelles adresses créées quotidiennement tout au long du mois de décembre, soit une augmentation de 2,63 % cette semaine. La dernière fois qu'il a vu autant d'activité remonte à avril.
De plus, les adresses actives sur Ethereum ont également augmenté de 4,24 % cette semaine, tandis que les adresses avec un solde nul ont diminué de 4,06 %.
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