Les positions courtes Ethereum atteignent un niveau record malgré un sentiment haussier

Les positions courtes à effet de levier sur Ethereumau Chicago Mercantile Exchange (CME) ont atteint un niveau record, témoignant d'tronsentiment baissier sur le marché. Ce niveau record de positions courtes à effet de levier est survenu alors que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Ethereum au CME a dépassé le million d'ETH.

Globalement, l'encours d' Ethereum a augmenté ces dernières semaines, atteignant un nouveau record de 6,91 millions d'ETH (27 milliards de dollars) sur l'ensemble des plateformes d'échange. Si cette hausse de l'encours témoigne d'une activité spéculative accrue, les positions courtes suscitent des inquiétudes quant au cours de l'ETH.

Parallèlement, le nombre record de ventes à découvert sur le CME suggère que les investisseurs institutionnels (fonds spéculatifs) vendent à découvert l'ETH. Ceci a alimenté les spéculations quant à la possibilité qu'il s'agisse d'une opération de couverture, c'est-à-dire que les investisseurs couvrent leurs positions sur le cours au comptant de l'ETH en vendant à découvert ses contrats à terme afin de profiter des écarts de prix.

Néanmoins, les positions courtes à effet de levier présentent un risque de liquidation massive en cas de hausse inattendue du prix de l'ETH. Cela pourrait également engendrer une pression vendeuse accrue sur l'actif, car le phénomène de « short squeeze » pourrait inciter davantage d'investisseurs à la prudence et à réduire leur exposition.

Les analystes d'Onchain sont optimistes quant à l'avenir d'ETH en raison de la demande accrue

Malgré le nombre record de positions courtes, de nombreux analystes estiment que l'ETH va bientôt prendre de la valeur et s'appuient sur des signaux on-chain pour étayer leur hypothèse. Selon les données de CryptoQuant, Ethereum devrait vraisemblablement dépasser les 5 000 $, sa limite supérieure de prix réalisé se situant à 5 200 $. La plateforme d'analyse blockchain indique que l'offre et la demande se renforcent pour que ce scénario se concrétise.

Il était écrit :

« La limite supérieure du prix réalisé, actuellement à 5 200 $, correspond au niveau observé lors du pic de la hausse de 2021, ce qui indique untronpotentiel de croissance future. »

L'essentiel de cette demande croissante provient des fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum , qui ont récemment suscité un intérêt accru de la part des investisseurs. Les entrées nettes dans les ETF s'élèvent désormais à 2,268 milliards de dollars, malgré des sorties de capitaux de plus de 3,5 milliards de dollars pour Grayscale ETHE. BlackRock ETHA enregistre également des entrées de plus de 3 milliards de dollars après dix jours consécutifs d'afflux. Ces accumulations continues ont alimenté la hausse du prix de l'ETH.

Avec l'accumulation croissante, beaucoup pensent qu'ETH connaîtra des gains massifs en 2025. VanEck, dans ses prévisions pour l'année prochaine, a projeté qu'ETH atteindrait 6 000 $, tandis que BitWise était encore plus optimiste, avec une prévision de 7 000 $.

Cependant, la question de savoir si l'ETH terminera l'année 2024 au-dessus de 4 000 $ dépendra toujours de sa capacité à maintenir son prix au-dessus de 3 700 $. L'analyste technique Ali Martinez a noté que la zone des 3 700 $ à 3 810 $ constitue l'un des niveaux de support les plus importants pour l'ETH, car trois millions de portefeuilles ont acheté 4,6 millions d'ETH à ce niveau.

Ethereum connaît une forte augmentation de sa rareté 

Parallèlement, l'offre d'ETH, qui avoisine actuellement les 120 millions, a également connu un renversement de tendance concernant le taux de destruction. Le réseau avait été au cœur d'un débat sur les infrastructures de couche 2 (L2) en début d'année, en raison des importantes émissions d'ETH sur le réseau de couche 1 (L1) et du faible volume de transactions, ce qui a également entraîné une baisse du taux de destruction.

Cependant, le taux de destruction quotidien moyen a augmenté pour atteindre 2 700 ETH, contre 80 ETH en août. Cela signifie que l'offre d'ETH est à nouveau déflationniste en raison de l'activité accrue du réseau, et beaucoup pensent que cela entraînera une nouvelle hausse du prix de l'ETH.

La plupart des activités du réseau Ethereum. Le nombre de nouveaux portefeuilles a atteint un sommet en huit mois , avec une moyenne de plus de 130 000 nouvelles adresses créées quotidiennement en décembre, soit une augmentation de 2,63 % cette semaine. Un tel niveau d'activité n'avait pas été observé depuis avril.

Par ailleurs, le nombre d'adresses actives sur Ethereum a également augmenté de 4,24 % cette semaine, tandis que le nombre d'adresses avec un solde nul a diminué de 4,06 %.