Короткие позиции Ethereum достигли рекордного максимума несмотря на бычьи настроения

Легированная короткая позиция Ethereum на Чикагской товарной бирже (CME) достигла исторического максимума, что указывает на сильное медвежье настроение на рынке. Рекордные легированные шорты произошли на фоне того, что открытый интерес к фьючерсам Ethereum на CME достиг рекордного максимума более чем в один миллион ETH.

В целом, открытый интерес к Ethereum увеличился за последние несколько недель, установив новый рекордный максимум в 6,91 миллиона ETH (27 миллиардов долларов) на всех биржах. Хотя повышенный открытый интерес указывает на рост спекулятивной активности, короткие позиции вызывают опасения относительно цены ETH.

Тем временем рекордные шорты на CME предполагают, что институциональные инвесторы (хедж-фонды) шортят ETH. Это привело к спекуляциям о том, является ли это базисной сделкой, то есть инвесторы хеджируют свои ставки на спотовый ETH, шортируя его фьючерсы, чтобы воспользоваться ценовыми разрывами.

Тем не менее, легированные короткие позиции несут риск массовой ликвидации, если цена ETH неожиданно вырастет. Это также может означать дополнительное давление продаж на актив, так как шорт-сквиз может заставить больше людей проявить осторожность и сократить свои позиции.

Ончейн-аналитики бычьи по ETH из-за роста спроса

Несмотря на рекордные короткие позиции, многие аналитики считают, что ETH скоро вырастет в цене, и приводят в доказательство ончейн-сигналы. Согласно данным CryptoQuant, Ethereum, вероятно, превысит отметку в 5000 долларов, так как его верхняя граница реализованной цены находится на уровне 5200 долларов. Платформа блокчейн-аналитики отмечает, что спрос и предложение набирают силу для реализации этого сценария.

Они сказали:

«Верхняя граница реализованной цены, в настоящее время находящаяся на уровне 5,2 тыс. долларов, совпадает с уровнем, наблюдавшимся во время пика бычьего рынка 2021 года, что сигнализирует о сильном потенциале для дальнейшего роста».

Большая часть этого растущего спроса исходит от биржевых фондов Ethereum (ETF), которые недавно увидели больший интерес инвесторов. Чистый приток в ETF теперь составляет 2,268 миллиарда долларов, несмотря на то, что Grayscale ETHE видел отток более чем на 3,5 миллиарда долларов. BlackRock ETHA также имеет приток более 3 миллиардов долларов после десяти дней подряд притока. Эти непрерывные накопления привели к восходящему движению цены ETH.

По мере роста накоплений многие верят, что ETH увидит огромный рост в 2025 году. VanEck в своих прогнозах на следующий год предсказал, что ETH достигнет 6000 долларов, в то время как BitWise был еще более оптимистичен, сделав прогноз в 7000 долларов.

Однако то, завершит ли ETH 2024 год выше 4000 долларов, все еще зависит от его способности удерживать цену выше 3700 долларов. Технический аналитик Ali Martinez отметил, что уровень от 3700 до 3810 долларов является одним из самых важных уровней поддержки для ETH, так как три миллиона кошельков купили 4,6 миллиона ETH на этом уровне.

Ethereum видит всплеск дефицита 

Тем временем предложение ETH, которое в настоящее время составляет около 120 миллионов, также пережило поворот в скорости сжигания. В начале года сеть была в центре дебатов о L2 из-за высоких эмиссий ETH в сети L1 и низкого объема транзакций, что привело к снижению скорости сжигания.

Однако средняя дневная скорость сжигания увеличилась до 2700 ETH по сравнению с 80 ETH в августе. Это означает, что предложение ETH снова стало дефляционным из-за повышенной активности в сети, и многие верят, что это приведет к дальнейшему росту цены ETH.

Большинство сетевой активности, похоже, растет для Ethereum. Сеть увидела 8-месячный максимум новых кошельков, со средним показателем более 130 000 новых адресов, созданных ежедневно в течение декабря, что на 2,63% больше по сравнению с прошлой неделей. В последний раз такая активность наблюдалась в апреле.

Кроме того, активные адреса в Ethereum также увеличились на 4,24% на этой неделе, в то время как адреса с нулевым балансом снизились на 4,06%.