Ethereum-Short-Positionen erreichen Rekordhoch trotz bullischer Stimmungen

Die gehobelte Short-Position von Ethereum an der Chicago Mercantile Exchange (CME) hat ein Allzeithoch erreicht, was auf eine starke bärische Stimmung im Markt hindeutet. Das Rekordhoch bei den gehobelten Shorts trat auf, als das Open Interest bei Ethereum-Futures an der CME einen Rekordhoch von über einer Million ETH erreichte.

Insgesamt ist das Open Interest bei Ethereum in den letzten Wochen gestiegen und hat einen neuen Rekordhoch von 6,91 Millionen ETH (27 Milliarden US-Dollar) über alle Börsen hinweg erreicht. Während das erhöhte Open Interest auf mehr spekulative Aktivität hinweist, wecken die Short-Positionen Bedenken hinsichtlich des ETH-Preises.

In der Zwischenzeit deuten die Rekord-Shorts an der CME darauf hin, dass institutionelle Investoren (Hedgefonds) ETH shorten. Dies hat zu Spekulationen darüber geführt, ob es sich um einen Basis-Handel handelt, d. h. Investoren, die ihre Wetten auf Spot-ETH absichern, indem sie deren Futures shorten, um die Preisunterschiede auszunutzen.

Trotzdem bergen die gehobenen Short-Positionen das Risiko einer massiven Liquidation, wenn der Preis von ETH unerwartet steigt. Dies könnte auch zusätzlichen Verkaufsdruck für das Asset bedeuten, da der Short-Squeeze mehr Menschen dazu zwingen könnte, vorsichtiger zu werden und ihre Exposition zu reduzieren.

On-Chain-Analysten sind aufgrund der gestiegenen Nachfrage bullisch bezüglich ETH

Trotz der Rekord-Short-Positionen glauben viele Analysten, dass ETH bald an Wert gewinnen wird, und verweisen auf On-Chain-Signale, um ihren Punkt zu beweisen. Laut Daten von CryptoQuant wird Ethereum wahrscheinlich 5.000 US-Dollar übertreffen, da seine Realisierte-Preis-Obergrenze bei 5.200 US-Dollar liegt. Die Blockchain-Analyseplattform stellt fest, dass Nachfrage und Angebot die Stärke gewinnen, dieses Szenario auszutragen.

Es heißt:

„Die Realisierte-Preis-Obergrenze, die derzeit bei 5.200 US-Dollar liegt, stimmt mit dem Niveau überein, das während des Höhepunkts des Bullenmarkts 2021 gesehen wurde, was auf ein starkes Potenzial für weiteres Wachstum hinweist.“

Der Großteil dieser wachsenden Nachfrage stammt von Ethereum-Exchange-Traded Funds (ETFs), die in letzter Zeit mehr Investoreninteresse verzeichnen. Der Nettozufluss in ETFs liegt nun bei 2,268 Milliarden US-Dollar, obwohl Grayscale ETHE über 3,5 Milliarden US-Dollar an Abflüssen verzeichnet. BlackRock ETHA verzeichnet ebenfalls über 3 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen nach zehn aufeinanderfolgenden Tagen mit Zuflüssen. Diese kontinuierlichen Akkumulationen haben die Aufwärtsbewegung des ETH-Preises vorangetrieben.

Da die Akkumulation zunimmt, glauben viele, dass ETH in 2025 massive Gewinne verzeichnen wird. VanEck projizierte in seinen Vorhersagen für das nächste Jahr, dass ETH 6.000 US-Dollar erreichen würde, während BitWise noch bullischer war und eine Prognose von 7.000 US-Dollar aufstellte.

Ob ETH 2024 überhaupt über 4.000 US-Dollar schließen wird, hängt jedoch weiterhin von seiner Fähigkeit ab, seinen Preis über 3.700 US-Dollar zu halten. Der technische Analyst Ali Martinez hat festgestellt, dass 3.700 bis 3.810 US-Dollar eine der wichtigsten Unterstützungsstufen für ETH ist, da drei Millionen Wallets 4,6 Millionen ETH auf diesem Niveau kauften.

Ethereum verzeichnet einen Anstieg der Knappheit 

In der Zwischenzeit hat auch das ETH-Angebot, das derzeit bei rund 120 Millionen liegt, eine Wende in der Burn-Rate erlebt. Das Netzwerk war zu Beginn des Jahres im Mittelpunkt einer Debatte über L2s, aufgrund der hohen Emissionen von ETH im L1-Netzwerk und des niedrigen Transaktionsvolumens, was dazu geführt hat, dass auch die Burn-Rate gesunken ist.

Der durchschnittliche tägliche Burn-Rate ist jedoch auf 2.700 ETH gestiegen, verglichen mit 80 ETH im August. Dies bedeutet, dass das ETH-Angebot aufgrund der erhöhten Netzwerkaktivität wieder deflationär geworden ist, und viele glauben, dass dies dazu führen wird, dass der ETH-Preis weiter steigt.

Die meisten Netzwerkaktivitäten scheinen für Ethereum positiv zu verlaufen. Das Netzwerk verzeichnete ein 8-Monats-Hoch bei neuen Wallets, mit einem Durchschnitt von über 130.000 neu erstellten Adressen täglich im Dezember, einem Anstieg von 2,63 % in dieser Woche. Das letzte Mal, als es so viel Aktivität gab, war im April.

Darüber hinaus stiegen die aktiven Adressen auf Ethereum in dieser Woche ebenfalls um 4,24 %, während Adressen mit einem Saldo von Null um 4,06 % fielen.