Ethereum Short-Positionen erreichen trotz positiver Marktstimmung Rekordhoch

Die gehebelten Short-Positionen von Ethereuman der Chicago Mercantile Exchange (CME) haben ein Allzeithoch erreicht, was auftronpessimistische Marktstimmung hindeutet. Dieses Rekordhoch an gehebelten Short-Positionen entstand, als das offene Interesse an Ethereum Futures an der CME einen Höchststand von über einer Million ETH erreichte.

Insgesamt das offene Interesse an Ethereum in den letzten Wochen gestiegen und hat mit 6,91 Millionen ETH (27 Milliarden US-Dollar) an allen Börsen einen neuen Höchststand erreicht. Während das gestiegene offene Interesse auf vermehrte Spekulationen hindeutet, geben die Short-Positionen Anlass zur Sorge um den ETH-Kurs.

Unterdessen deuten Rekord-Short-Positionen an der CME darauf hin, dass institutionelle Anleger (Hedgefonds) ETH leerverkaufen. Dies hat zu Spekulationen darüber geführt, ob es sich um ein Basis-Trade handelt, d. h. ob Anleger ihre Wetten auf ETH-Spotkurse absichern, indem sie ETH-Futures leerverkaufen, um von den Kurslücken zu profitieren.

Dennoch bergen die gehebelten Short-Positionen das Risiko massiver Liquidationen, sollte der ETH-Kurs unerwartet steigen. Dies könnte auch zu zusätzlichem Verkaufsdruck auf den Vermögenswert führen, da ein Short Squeeze mehr Marktteilnehmer zu mehr Vorsicht und einer Reduzierung ihrer Positionen veranlassen könnte.

Onchain-Analysten sind aufgrund der gestiegenen Nachfrage optimistisch für ETH

Trotz der rekordhohen Short-Positionen gehen viele Analysten davon aus, dass der Wert von ETH bald steigen wird und verweisen auf On-Chain-Signale, die diese Annahme stützen. Laut Daten von wirdCryptoQuant Ethereum die 5.000-Dollar-Marke voraussichtlich überschreiten, da die obere Preisgrenze bei 5.200 Dollar liegt. Die Blockchain-Analyseplattform stellt fest, dass Angebot und Nachfrage zunehmend die Voraussetzungen für dieses Szenario schaffen.

Es hieß:

„Die realisierte obere Preisspanne, die aktuell bei 5.200 US-Dollar liegt, entspricht dem Niveau des Höchststands des Bullenmarktes im Jahr 2021 und signalisiert damit eintronPotenzial für weiteres Wachstum.“

Der Großteil der steigenden Nachfrage stammt von Ethereum -ETFs, die in letzter Zeit vermehrtes Anlegerinteresse verzeichnen. Der Nettozufluss in ETFs beläuft sich aktuell auf 2,268 Milliarden US-Dollar, obwohl Grayscale ETHE Abflüsse von über 3,5 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Auch BlackRock ETHA konnte nach zehn aufeinanderfolgenden Tagen Zuflüsse von über 3 Milliarden US-Dollar verzeichnen. Diese kontinuierlichen Kapitalzuflüsse haben den Preisanstieg von ETH befeuert.

Da die Akkumulation zunimmt, glauben viele, dass ETH im Jahr 2025 massive Kursgewinne verzeichnen wird. VanEckprognostizierte in seinen Vorhersagen für das nächste Jahr, dass ETH 6.000 US-Dollar erreichen würde, während BitWise mit einer Prognose von 7.000 US-Dollar sogar noch optimistischer war.

Ob ETH das Jahr 2024 überhaupt über 4.000 US-Dollar abschließen wird, hängt jedoch weiterhin davon ab, ob der Kurs über 3.700 US-Dollar gehalten werden kann. Der technische Analyst Ali Martinez merkte an, dass der Bereich zwischen 3.700 und 3.810 US-Dollar eine der wichtigsten Unterstützungsmarken für ETH darstellt, da drei Millionen Wallets in diesem Bereich 4,6 Millionen ETH gekauft haben.

Ethereum erlebt einen Anstieg der Knappheit 

Unterdessen hat sich auch die ETH-Verbrauchsrate, die aktuell bei rund 120 Millionen liegt, deutlich verringert. Das Netzwerk stand Anfang des Jahres aufgrund der hohen ETH-Emissionen im L1-Netzwerk und des geringen Transaktionsvolumens im Zentrum einer Debatte über L2-Transaktionen, was ebenfalls zu einem Rückgang der Verbrauchsrate geführt hat.

Die durchschnittliche tägliche Verbrauchsrate von ETH ist jedoch auf 2.700 ETH gestiegen, verglichen mit 80 ETH im August. Dies bedeutet, dass das ETH-Angebot aufgrund der erhöhten Netzwerkaktivität erneut deflationär geworden ist, und viele gehen davon aus, dass dies den ETH-Preis weiter ansteigen lassen wird.

Die Netzwerkaktivitäten bei Ethereum. Das Netzwerk verzeichnete höchsten Stand seit acht Monaten im Dezember mit durchschnittlich über 130.000 neu erstellten Adressen pro Tag

Darüber hinaus der aktiven Adressen auf Ethereum in dieser Woche um 4,24 %, während die Zahl der Adressen mit einem Guthaben von Null um 4,06 % sank.