Cyber Hornet cerca l'approvazione della SEC per ETF dell'S&P 500 legati a XRP, Ethereum, Solana

Cyber Hornet ha presentato alla SEC la richiesta di lanciare un ETF unico che combina l'esposizione all'S&P 500 con XRP. Se approvato, il fondo sarà noto con il ticker "XXX". È destinato a fornire agli investitori rendimenti che corrispondono strettamente a un indice dell'S&P 500 e un altro che traccia i contratti futures su XRP – chiamato S&P XRP Futures 75/25 Blend Index.

Nella sua struttura, il 75% del portafoglio dell'ETF Cyber Hornet sarà allocato alle azioni dell'S&P 500, mentre il restante 25% va nei futures su XRP al Chicago Mercantile Exchange. Il fondo può anche detenere XRP direttamente o utilizzare ETP per bilanciare la sua esposizione.

Cyber Hornet ha elencato due altre offerte simili nella sua presentazione alla SEC

Cyber Hornet ha anche due altri ETF in lavorazione per Ethereum e Solana. La versione Ethereum sarà quotata come "EEE", e quella Solana come "SSS". Tutti i fondi hanno modelli simili 75/25, che mescolano azioni con contratti futures. L'esposizione a Ethereum proviene dai futures Ether CME e dagli acquisti diretti. Nel frattempo, la quota Solana del fondo trackerà l'S&P Solana Futures Index. Questa mossa coincide con la crescente interesse degli investitori – l'ETF di staking Solana di REX-Osprey ha appena stabilito un nuovo record di asset. 

Gli investitori pagheranno una commissione di gestione dello 0,95% annualmente per gli ETF Cyber Hornet, ma non ci sono commissioni di negoziazione per gli azionisti. La SEC calcola che un investimento di $10.000 risulterebbe in circa $100 di commissioni dopo un anno e $312 dopo tre.

Gli ETF si ribilanceranno ogni mese per mantenere intatto il rapporto 75/25, anche se Cyber Hornet potrebbe adattarsi più frequentemente se i mercati diventano volatili.

Inoltre, i fondi potrebbero scambiarsi leggermente sopra o sotto il loro valore sottostante, proprio come la maggior parte degli ETF. Gli ETF sono anche destinati a scambiare su Nasdaq se approvati. Gli investitori individuali scambieranno azioni sul mercato aperto, mentre i partecipanti autorizzati gestiranno unità di creazione e riscatto da 25.000 azioni.

Le presentazioni mostrano la spinta di Cyber Hornet a collegare i benchmark del mercato azionario con la diversità delle criptovalute. Se lanciati, sarebbero i primi fondi a unire XRP, ETH e SOL con le prestazioni dell'S&P 500.

La SEC degli Stati Uniti sta indagando sulle attività di negoziazione prima che le aziende annuncino strategie ETF

La SEC degli Stati Uniti sta ancora lavorando con la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) per esaminare potenziali scambi anomali effettuati poco prima che le aziende rivelassero strategie di gestione del tesoro e ETF. 

Gli investigatori stanno esaminando se gli scambi siano stati effettuati utilizzando informazioni privilegiate, un potenziale caso di insider trading o manipolazione. Significativi salti di prezzo nelle ore hanno innescato l'inchiesta prima che le aziende rivelassero strategie di tesoreria e ETF.

Gli analisti affermano che la SEC presta un'attenzione mai vista prima ai modelli di trading insoliti. Man mano che le aziende adottano ETF e asset digitali per la gestione della tesoreria, la vigilanza si sta stringendo per salvaguardare l'ordine di mercato. L'indagine è ancora nella fase iniziale e non ha ancora portato a misure enforcement, ma segnala un approccio più severo verso potenziali abusi.

L'inchiesta si basa sull'analisi in corso della SEC sulle strutture degli ETF e sulla qualità della trasparenza aziendale. I regolatori sono da tempo diffidenti verso i repentini aumenti del volume degli ETF che non corrispondono alle informazioni disponibili.

Tuttavia, la SEC ha recentemente aperto la strada a una nuova ondata di fondi negoziati in borsa (ETF) legati alle criptovalute. L'agenzia ha approvato standard di quotazione generici for prodotti exchange-traded basati su materie prime, consentendo ai fondi cripto di attraversare il processo di approvazione molto più rapidamente.

Con questi standard ora applicati su Nasdaq, Cboe BZX e NYSE Arca, gli emittenti non hanno più bisogno di approvazioni individuali ai sensi della Sezione 19(b) del Securities Exchange Act del 1934.

In precedenza, il lancio di un fondo crypto spot richiedeva un'applicazione lunga, commenti pubblici e revisione da parte della SEC. Ecco perché quasi tutti gli ETF crypto esistenti si sono concentrati su Bitcoin ed Ether, i più grandi asset digitali per capitalizzazione di mercato.

Il nuovo approccio mira ad accelerare i tempi di lancio, ridurre drasticamente i costi amministrativi e rendere disponibili più asset digitali agli investitori in una struttura ETF.