Cyber Hornet sollicite l'approbation de la SEC pour des ETF S&P 500 liés au XRP, Ethereum et Solana

Cyber Hornet a déposé auprès de la SEC pour lancer un ETF unique combinant l'exposition au S&P 500 avec le XRP. Si approuvé, le fonds sera connu sous le ticker « XXX ». Il est conçu pour offrir aux investisseurs des rendements correspondant étroitement à un indice du S&P 500 et un autre suivant les contrats à terme sur le XRP – appelé l'indice de mélange S&P XRP Futures 75/25.

Dans sa structure, 75 % du portefeuille de l'ETF Cyber Hornet sera alloué aux actions du S&P 500, tandis que les 25 % restants iront dans les contrats à terme sur le XRP sur le Chicago Mercantile Exchange. Le fonds peut également détenir du XRP directement ou utiliser des ETP pour équilibrer son exposition.

Cyber Hornet a listé deux autres offres similaires dans son dépôt auprès de la SEC

Cyber Hornet possède également deux plusieurs ETF en cours de développement pour Ethereum et Solana. La version Ethereum sera cotée « EEE », et celle de Solana « SSS ». Tous les fonds ont des modèles similaires de 75/25, mélangeant des actions avec des contrats à terme. L'exposition à Ethereum provient des contrats à terme Ether du CME et d'achats directs. Parallèlement, la part Solana du fonds suivra l'indice S&P Solana Futures. Cette coïncide avec l'intérêt croissant des investisseurs – l'ETF de staking Solana de REX-Osprey vient de battre un record d'actifs. 

Les investisseurs paieront des frais de gestion annuels de 0,95 % pour les ETF Cyber Hornet, mais il n'y a pas de frais de transaction pour les actionnaires. La SEC calcule qu'un investissement de 10 000 $ entraînerait environ 100 $ de frais après un an et 312 $ après trois ans.

Les ETF seront également rééquilibrés chaque mois pour maintenir la répartition 75/25, bien que Cyber Hornet puisse ajuster plus fréquemment si les marchés deviennent volatils.

De plus, les fonds peuvent être négociés légèrement au-dessus ou en dessous de leur valeur sous-jacente, comme la plupart des ETF. Les ETF sont également destinés à être négociés sur le Nasdaq s'ils sont approuvés. Les investisseurs individuels négocieront des actions sur le marché ouvert, tandis que les participants autorisés gèrent des unités de création et de rachat de 25 000 actions.

Les dépôts montrent la poussée de Cyber Hornet pour lier les indices boursiers à la diversité des cryptomonnaies. S'ils sont lancés, ils seraient les premiers fonds à unir le XRP, l'ETH et le SOL avec la performance du S&P 500.

La SEC américaine enquête sur les activités de trading avant l'annonce des stratégies ETF par les entreprises

La SEC américaine travaille toujours avec l'Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) pour examiner les trades potentiellement anormaux effectués juste avant que les entreprises ne dévoilent leurs stratégies de gestion de trésorerie et d'ETF. 

Les enquêteurs sondent si des trades ont été effectués en utilisant des informations privilégiées, un cas potentiel d'insider trading ou de manipulation. Des sauts de prix significatifs dans les heures ont déclenché l'enquête avant que les entreprises ne révèlent leurs stratégies de trésorerie et d'ETF.

Les analystes disent que la SEC prête une attention plus étroite aux modèles de trading étranges que jamais. À mesure que les entreprises adoptent les ETF et les actifs numériques pour l'utilisation de la trésorerie, la surveillance se durcit pour protéger l'ordre du marché. L'enquête en est à ses débuts et n'a pas encore abouti à des mesures d'application, mais elle signale une position plus ferme face aux abus potentiels.

L'enquête s'appuie sur l'examen continu de la SEC des structures ETF et de la qualité de la transparence des entreprises. Les régulateurs ont longtemps été méfiants face aux sauts soudains de volume ETF qui ne correspondent pas aux informations disponibles.

Cependant, la SEC a récemment dégagé la voie pour une vague de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies. L'agence a approuvé des normes de cotation génériques for des produits ETF basés sur les matières premières, permettant aux fonds crypto de traverser le processus d'approbation beaucoup plus rapidement.

Avec ces normes désormais appliquées sur Nasdaq, Cboe BZX et NYSE Arca, les émetteurs n'ont plus besoin d'approbations individuelles en vertu de la Section 19(b) de la Securities Exchange Act de 1934.

Auparavant, le lancement d'un fonds spot crypto nécessitait une longue demande, un commentaire public et un examen de la SEC. C'est pourquoi presque tous les ETF crypto existants se sont concentrés sur le Bitcoin et l'Ether – les plus grands actifs numériques par capitalisation boursière.

La nouvelle approche vise à accélérer les délais de lancement, réduire les coûts administratifs et rendre plus d'actifs numériques disponibles aux investisseurs dans une structure ETF.