Cyber Hornet busca aprovação da SEC para ETFs do S&P 500 vinculados a XRP, Ethereum e Solana

A Cyber Hornet apresentou um pedido à SEC para lançar um ETF exclusivo que combina exposição ao S&P 500 com XRP. Se aprovado, o fundo será conhecido sob o ticker “XXX”. Ele foi projetado para fornecer aos investidores retornos que correspondam de perto a um índice do S&P 500 e outro que rastreia contratos futuros para XRP – chamado de S&P XRP Futures 75/25 Blend Index.

Em sua estrutura, 75% da carteira do ETF da Cyber Hornet será alocada em ações do S&P 500, enquanto os 25% restantes vão para futuros de XRP na Chicago Mercantile Exchange. O fundo também pode manter XRP diretamente ou usar ETPs para equilibrar sua exposição.

A Cyber Hornet listou duas outras ofertas semelhantes em seu registro na SEC

A Cyber Hornet também tem dois mais ETFs em desenvolvimento para Ethereum e Solana. A versão do Ethereum será listada como “EEE”, e a do Solana como “SSS”. Todos os fundos têm modelos semelhantes de 75/25, misturando ações com contratos futuros. A exposição ao Ethereum vem de futuros de Ether da CME e compras diretas. Enquanto isso, a parte do fundo dedicada ao Solana rastreará o S&P Solana Futures Index. Essa movimentação coincide com o crescente interesse dos investidores – o ETF de staking de Solana da REX-Osprey acabou de estabelecer um novo recorde de ativos. 

Os investidores pagarão uma taxa de gestão anual de 0,95% para os ETFs da Cyber Hornet, mas não há taxas de negociação para acionistas. A SEC calcula que um investimento de US$ 10.000 resultaria em cerca de US$ 100 em taxas após um ano e US$ 312 após três anos.

Os ETFs também serão rebalanceados mensalmente para manter a divisão 75/25 intacta, embora a Cyber Hornet possa ajustar com mais frequência se os mercados ficarem voláteis.

Além disso, os fundos podem negociar ligeiramente acima ou abaixo de seu valor subjacente, assim como a maioria dos ETFs. Os ETFs também estão programados para negociar na Nasdaq, se aprovados. Investidores individuais negociarão ações no mercado aberto, enquanto participantes autorizados gerenciam unidades de criação e resgate de 25.000 ações.

Os registros mostram o esforço da Cyber Hornet para vincular benchmarks do mercado de ações à diversidade de criptomoedas. Se lançados, seriam os primeiros fundos a unir XRP, ETH e SOL com o desempenho do S&P 500.

A SEC dos EUA está investigando atividades de negociação antes que as empresas anunciassem estratégias de ETF

A SEC dos EUA ainda está trabalhando com a Autoridade de Regulação da Indústria Financeira (FINRA) para investigar negociações potencialmente anormais feitas logo antes de as empresas revelarem estratégias de gestão de tesouraria e ETF. 

Investigadores estão analisando se as negociações foram feitas usando informações privilegiadas, um caso potencial de insider trading ou manipulação. Saltos significativos de preço nas horas que antecederam o anúncio das estratégias de tesouraria e ETF das empresas desencadearam a investigação.

Analistas dizem que a SEC está prestando atenção mais de perto a padrões de negociação estranhos do que nunca. À medida que as empresas adotam ETFs e ativos digitais para uso em tesouraria, a supervisão está se tornando mais rigorosa para proteger a ordem do mercado. A investigação ainda está em fase inicial e não resultou em aplicação de medidas coercitivas, mas sinaliza uma postura mais dura contra possíveis abusos.

A investigação baseia-se na análise contínua da SEC sobre estruturas de ETF e a qualidade da transparência corporativa. Os reguladores há muito desconfiam de saltos súbitos no volume de ETFs que não se alinham com as informações disponíveis.

Ainda assim, a SEC recentemente abriu caminho para uma onda de novos fundos negociados em bolsa (ETFs) relacionados a criptomoedas. A agência aprovou padrões genéricos de listagem for produtos ETF baseados em commodities, permitindo que os fundos de criptomoedas avancem pelo processo de aprovação muito mais rapidamente.

Com esses padrões agora aplicados em toda a Nasdaq, Cboe BZX e NYSE Arca, os emissores não precisam mais de aprovações individuais sob a Seção 19(b) da Lei de Trocas de Valores Mobiliários de 1934.

Anteriormente, lançar um fundo de criptomoedas à vista exigia um longo processo de candidatura, comentários públicos e revisão da SEC. É por isso que quase todos os ETFs de criptomoedas existentes se concentraram em Bitcoin e Ether – os maiores ativos digitais por capitalização de mercado.

A nova abordagem tem como objetivo acelerar os prazos de lançamento, reduzir os custos administrativos e disponibilizar mais ativos digitais aos investidores em uma estrutura de ETF.