La repressione dei broker in Cina manda scosse attraverso i mercati globali
La repressione dei broker in Cina manda scosse attraverso i mercati globali
- La Cina ha multato Futu Holdings, UP Fintech e Longbridge Securities per oltre 324 milioni di dollari per attività di trading transfrontaliero non autorizzate.
- Le società devono interrompere l'onboarding di clienti della Cina continentale e bloccare i nuovi afflussi di capitale.
- Il raid ha provocato forti cali nei titoli dei broker e nelle azioni tech cinesi, mentre i regolatori hanno inasprito il controllo sull'accesso al trading offshore.
Il mercato azionario globale sta reagendo a un clima normativo più severo dopo l'azione della Cina contro tre dei più grandi broker online del paese. Il paese ha imposto limiti alle piattaforme di trading non autorizzate all'estero.
Si scopre che le nuove regolamentazioni stanno colpendo zone al di fuori della Cina. Questa mossa ha sconvolto gli investitori al dettaglio che cercano mercati internazionali, nonché i flussi di capitale tra i centri finanziari. I principali organismi di vigilanza suggeriscono che si trattava di un passo per contrastare le transazioni di titoli transfrontaliere e i movimenti illegali di capitale.
La Cina colpisce i broker online con una repressione da $324M
Secondo rapporti, la CSRC ha imposto multe per oltre 2,2 miliardi di yuan (circa 324 milioni di dollari). L'elenco contiene i nomi di Futu Holdings, UP Fintech (Tiger Brokers) e Longbridge Securities.
Futu sta affrontando la più grande multa proposta di circa 271 milioni di dollari. Tuttavia, UP Fintech ha divulgato multe di quasi 61 milioni di dollari. Longbridge non ha ancora rivelato. Le tre società sono tenute a interrompere immediatamente l'onboarding dei clienti basati nella Cina continentale. Devono fermare i nuovi afflussi di capitale.
Nel mezzo della corsa, gli utenti esistenti sono limitati alla vendita delle loro posizioni e al prelievo dei fondi. Questo periodo di transizione durerà due anni. Dopo questo periodo, le piattaforme rivolte alla Cina continentale devono essere chiuse completamente.
La repressione ha portato a un problema più ampio per i mercati globali. Piattaforme come Futu e Tiger Brokers sono diventate ampiamente utilizzate come gateway per gli investitori al dettaglio che volevano investire in esposizioni verso azioni USA, di Hong Kong e altre offshore. Tuttavia, i regolatori sono preoccupati per molte cose. Questo include come questi canali interagiscono con il controllo dei cambi esteri, il rischio di leva finanziaria e i meccanismi informali di instradamento del capitale.
Secondo i dati di Bloomberg, i flussi in uscita di "denaro caldo" dalla Cina hanno raggiunto 1,04 trilioni di dollari nel 2025. Questo evidenzia la scala dei flussi al dettaglio e istituzionali transfrontalieri.
La vendita di Futu si approfondisce
Il prezzo delle azioni di Futu Holdings è crollato di oltre il 3% nel trading premercato. Il suo prezzo è già sceso di quasi il 29% nell'ultimo mese. È stato scambiato intorno a 110 dollari nell'ultima sessione di trading.
Anche UP Fintech ha registrato un calo simile nel trading premercato. È stato scambiato a 5,10 dollari nell'ultima sessione di trading.
Le azioni internet cinesi più ampie sono state anch'esse sotto pressione. L'ETF KraneShares CSI China Internet è diminuito nettamente a causa della notizia. Il prezzo delle azioni di Alibaba ha registrato un calo di circa il 2%. È stato scambiato a 121,80 HKD al momento della stampa.
Il mercato globale delle criptovalute ha registrato indici rossi ovunque. La sua capitalizzazione di mercato è scesa di oltre il 3% nelle ultime 24 ore, attestandosi intorno a 2,4 trilioni di dollari.
I principali hub finanziari globali come Hong Kong, Singapore e Londra hanno anche aumentato la scrutinio sulle pratiche di onboarding. Tuttavia, la SFC ha proceduto a intensificare l'applicazione, identificando lacune nella conformità. Sta anche stringendo i requisiti di verifica degli account.
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Domande frequenti
Quali broker sono stati sanzionati dalla Cina nel raid sul trading transfrontaliero?
La CSRC ha multato Futu Securities (operatore di Futubull e Moomoo), Tiger Brokers (di proprietà di UP Fintech Holding) e Longbridge Securities per un totale combinato superiore a 2,2 miliardi di yuan per aver sollecitato clienti della Cina continentale senza licenze onshore, secondo Reuters e PANews.
Gli investitori della Cina continentale possono ancora vendere le loro partecipazioni azionarie estere?
Sì, ma solo durante un periodo di dismissione di due anni. La CSRC consente ai clienti esistenti di vendere le partecipazioni e prelevare fondi, ma ha vietato tutti i nuovi acquisti, depositi e aperture di conti sulle piattaforme interessate, secondo Reuters.
Come influisce il raid sui broker cinesi sulle azioni cinesi quotate negli Stati Uniti?
Le azioni delle società cinesi quotate negli Stati Uniti, tra cui Alibaba, JD.com e PDD Holdings, sono scese dal 3,5% al 6% dopo l'annuncio, poiché gli acquirenti della Cina continentale, che ora saranno limitati alla sola vendita, rappresentano una fonte significativa di domanda per questi titoli, secondo Reuters e TheStreet Pro.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
