Repressão de corretores na China envia ondas de choque pelos mercados globais
Repressão de corretores na China envia ondas de choque pelos mercados globais
- China multou Futu Holdings, UP Fintech e Longbridge Securities em mais de 324 milhões de dólares por atividades de negociação transfronteiriça não autorizadas.
- As empresas devem interromper o cadastro de clientes continentais chineses e cessar novos fluxos de capital.
- A repressão provocou quedas acentuadas nas ações de corretoras e de tecnologia chinesa, à medida que os reguladores intensificaram o controle sobre o acesso a negociações offshore.
O mercado de ações global está reagindo a um clima regulatório mais rigoroso após a ação da China contra três dos maiores corretores online do país. O país impôs limites a plataformas de negociação não autorizadas no exterior.
Acontece que os novos regulamentos agora estão atingindo zonas fora da China. Esta medida perturbou investidores de varejo que buscam mercados internacionais, bem como fluxos de capital entre os centros financeiros. Os principais órgãos reguladores sugerem que foi um passo para combater transações de valores mobiliários transfronteiriças e movimentos ilegais de capital.
China ataca corretores online com repressão de US$ 324M
De acordo com relatórios, a CSRC impôs mais de 2,2 bilhões de yuans (aproximadamente US$ 324 milhões) em multas combinadas. A lista contém os nomes da Futu Holdings, UP Fintech (Tiger Brokers) e Longbridge Securities.
A Futu está, segundo relatos, enfrentando a maior multa proposta de cerca de US$ 271 milhões. No entanto, a UP Fintech divulgou penalidades de quase US$ 61 milhões. A Longbridge ainda não revelou. As três empresas foram instruídas a interromper imediatamente o onboarding de clientes baseados na China continental. Elas precisam parar os novos fluxos de capital.
No meio da corrida, os usuários existentes estão limitados a vender suas posições e retirar fundos. Este período de transição durará dois anos. Após isso, as plataformas voltadas para a China continental devem ser desligadas completamente.
A repressão levou a um problema mais amplo para os mercados globais. Plataformas como Futu e Tiger Brokers tornaram-se amplamente utilizadas como portas de entrada para investidores de varejo que desejavam investir em exposições às ações dos EUA, Hong Kong e outras ações offshore. No entanto, os reguladores estão preocupados com muitas coisas. Isso inclui como esses canais interagem com o controle de câmbio, risco de alavancagem e mecanismos informais de roteamento de capital.
De acordo com os dados da Bloomberg, os fluxos de saída de “dinheiro quente” da China atingiram US$ 1,04 trilhão em 2025. Isso destaca a escala dos fluxos de varejo e institucionais transfronteiriços.
A venda de ações da Futu se aprofunda
O preço da ação da Futu Holdings caiu mais de 3% no pregão pré-mercado. Seu preço já havia caído quase 29% no último mês. Foi negociado em torno de US$ 110 na última sessão de negociação.
A UP Fintech também registrou uma queda semelhante no pregão pré-mercado. Foi negociada a US$ 5,10 na última sessão de negociação.
Mais amplo Ações de internet da China também sofreram pressão. O ETF KraneShares CSI China Internet caiu acentuadamente com a notícia. A ação da Alibaba registrou uma queda de cerca de 2%. Foi negociada a 12.180 HKD no momento da imprensa.
O mercado global de criptomoedas registrou índices vermelhos em todos os lugares. Sua capitalização de mercado caiu mais de 3% nas últimas 24 horas, oscilando em torno de US$ 2,4 trilhões.
Hubs financeiros globais, como Hong Kong, Cingapura e Londres, também aumentaram o escrutínio das práticas de onboarding. No entanto, a SFC avançou para intensificar a aplicação da lei, identificando lacunas de conformidade. Ela também está rigorizando os requisitos de verificação de contas.
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Perguntas Frequentes
Quais corretoras foram penalizadas pela China na repressão às negociações transfronteiriças?
De acordo com a Reuters e a PANews, a CSRC aplicou multas combinadas superiores a 2,2 bilhões de yuan à Futu Securities (operadora da Futubull e Moomoo), Tiger Brokers (controlada pela UP Fintech Holding) e Longbridge Securities por captar clientes do continente chinês sem licenças no país, segundo a Reuters e a PANews.
Investidores continentais chineses ainda podem vender suas participações em ações no exterior?
Sim, mas apenas durante um período de desmobilização de dois anos. A CSRC permite que clientes existentes vendam suas participações e retirem fundos, mas proibiu todas as novas compras, depósitos e aberturas de conta nas plataformas afetadas, segundo a Reuters.
Como a repressão às corretoras na China afeta as ações chinesas listadas nos EUA?
As ações de empresas chinesas listadas nos EUA, incluindo Alibaba, JD.com e PDD Holdings, caíram entre 3,5% e 6% após o anúncio, pois os compradores continentais chineses, que agora estarão restritos apenas à venda, são uma fonte significativa de demanda para essas ações, segundo a Reuters e TheStreet Pro.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
