La Cina affronta uno shock dell'offerta mentre le sanzioni statunitensi colpiscono le principali società petrolifere russe

La Cina si trova di fronte a un serio problema energetico dopo che l'amministrazione di Donald Trump ha sanzionato le due più grandi società petrolifere russe, Rosneft e Lukoil, secondo CNBC.

Le sanzioni sono state introdotte mercoledì dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, che ha dichiarato che Mosca ha mostrato una "mancanza di impegno serio" nel porre fine alla sua guerra in Ucraina. Il Tesoro ha chiarito che l'obiettivo è schiacciare il finanziamento della guerra del Cremlino – e ha lasciato la porta aperta a ulteriori sanzioni nelle prossime settimane.

Le aziende hanno fino al 21 novembre per concludere eventuali accordi o operazioni in corso che coinvolgono le due società russe sanzionate. Questa scadenza dà ai giocatori del mercato del petrolio poco meno di un mese per sciogliere gli accordi. Bob McNally, presidente di Rapidan Energy Group, ha dichiarato che il timing è chiaramente volto a mantenere stabili i mercati mentre si esercita pressione su Mosca: "Sembra essere progettato per evitare di causare caos immediato nei mercati del petrolio mentre si applica pressione alla Russia."

La Cina conta i barili mentre i flussi della pipeline sono sotto scrutinio

Attualmente, circa 2 milioni di barili al giorno, o il 20% delle importazioni di greggio cinese di quest'anno, provengono dalla Russia. Questo rende le società sanzionate fornitori critici. Il greggio non è solo accantonato: viene raffinato in gasolio, benzina e materie prime plastiche che tengono attive le industrie cinesi. Perdere anche solo una parte di questa fornitura colpirebbe duramente le raffinerie, in particolare quelle del nord a Daqing, che dipendono fortemente da un collegamento diretto con la pipeline di Rosneft. Quel accordo sulla pipeline, firmato anni fa tra Rosneft e China National Petroleum Corp (CNPC), è ancora attivo e continua a movimentare barili.

Ma mantenere il flusso di petrolio ora comporta rischi. Cina, India e qualsiasi altro paese che continua a trattare con Rosneft o Lukoil affrontano sanzioni secondarie, come l'esclusione dal sistema bancario occidentale, la perdita di accesso ai dollari e l'interruzione dei servizi globali di spedizione, commercio e assicurazione. Questo è il cuore di come l'energia globale viene spostata, acquistata e venduta.

E le conseguenze si estendono ulteriormente. Le aziende occidentali dominano anche le infrastrutture petrolifere in Medio Oriente e Africa, quindi qualsiasi azienda cinese o indiana che ignori le sanzioni potrebbe essere esclusa da altri progetti. Non si tratta solo di acquistare petrolio a basso costo. Si tratta di scegliere tra il greggio russo scontato e il resto del mercato globale.

Gli sconti sono stati significativi, e allontanarsene aumenterebbe i costi. Ma restare nel gioco rischia di finire nella lista nera. La pressione non è solo sulla Cina. I raffinatori statali indiani stanno ora controllando tutta la documentazione del loro petrolio russo, assicurandosi che nessun carico sia collegato a Rosneft o Lukoil. Reuters ha riportato giovedì che l'audit della documentazione è già in corso.

Cina e India puntano ai barili di USA e OPEC mentre i prezzi salgono

Emma Li, analista del mercato del petrolio presso Vortexa, ha dichiarato: "L'India probabilmente dovrà allontanarsi dai suoi accordi termici marittimi, mentre i flussi della pipeline cinese potrebbero continuare."

Ma anche se la pipeline di Daqing rimane aperta, Emma ha spiegato che la Cina è ancora esposta a sanzioni più ampie attraverso i suoi canali finanziari e di spedizione.

Nel frattempo, Lukoil è un importante azionista del campo petrolifero di Basrah in Iraq e del Caspian Pipeline Consortium. Un'interruzione in quelle regioni costringerebbe a deviazioni, ritardi e un'offerta più stretta altrove. Questa è una cattiva notizia soprattutto per gli acquirenti in paesi che non importavano nemmeno direttamente dalla Russia.

Con i barili russi sotto pressione, si prevede che Cina e India si rivolgano all'OPEC e ai produttori statunitensi.

John Kilduff, partner di Again Capital, ha dichiarato: "C'è capacità di riserva all'interno dell'OPEC in questo momento, specialmente in Arabia Saudita. Ma l'aumento della domanda per l'offerta globale non sanzionata farà salire i prezzi."

E i prezzi sono già aumentati. Attualmente, il greggio Brent è aumentato del 3,71%, scambiato a 64,91 dollari al barile, mentre il greggio USA è salito del 3,93% a 60,8 dollari nelle ultime ventiquattr'ore. Questo è seguito da un breve picco di circa il 5% dopo l'annuncio di Trump, prima di stabilizzarsi leggermente mentre i mercati elaboravano lo shock.