La Chine fait face à un choc d'approvisionnement alors que les sanctions américaines frappent les principales entreprises pétrolières russes

La Chine fait face à un sérieux problème énergétique après que l'administration de Donald Trump a sanctionné les deux plus grandes entreprises pétrolières de Russie, Rosneft et Lukoil, selon CNBC.

Les sanctions ont été déployées mercredi par le Département du Trésor des États-Unis, qui a déclaré que Moscou a montré un « manque d'engagement sérieux » pour mettre fin à sa guerre en Ukraine. Le Trésor a clairement indiqué que l'objectif est d'anéantir le financement de la guerre du Kremlin – et a laissé la porte grande ouverte à de nouvelles pénalités dans les semaines à venir.

Les entreprises ont maintenant jusqu'au 21 novembre pour conclure tout accord ou opération en cours impliquant les deux entreprises russes sanctionnées. Cette échéance donne aux acteurs du marché pétrolier un peu moins d'un mois pour dénouer les accords. Bob McNally, président de Rapidan Energy Group, a déclaré que le timing est clairement conçu pour maintenir la stabilité des marchés tout en exerçant une pression sur Moscou : « Cela semble être conçu pour éviter de provoquer un chaos immédiat sur les marchés pétroliers tout en exerçant une pression sur la Russie. »

La Chine compte les barils alors que les flux de pipeline font l'objet d'un examen

Actuellement, environ 2 millions de barils par jour, soit 20 % des importations de pétrole brut de Chine cette année, proviennent de Russie. Cela rend les entreprises sanctionnées des fournisseurs critiques. Le brut n'est pas seulement stocké – il est raffiné en diesel, en essence et en matières premières plastiques qui maintiennent les industries chinoises en activité. Perdre même une partie de cet approvisionnement frapperait durement les raffineurs, en particulier ceux du nord à Daqing, qui dépendent fortement d'un lien de pipeline direct avec Rosneft. Cet accord de pipeline, signé il y a des années entre Rosneft et China National Petroleum Corp (CNPC), est toujours actif et continue de transporter des barils.

Mais faire couler le pétrole maintenant comporte des risques. La Chine, l'Inde et tout autre pays qui traite toujours avec Rosneft ou Lukoil font face à des pénalités secondaires – comme être exclu du système bancaire occidental, perdre l'accès aux dollars et être coupé des services mondiaux de transport maritime, de commerce et d'assurance. C'est là la substance même de la façon dont l'énergie mondiale est déplacée, achetée et vendue.

Et les conséquences s'étendent plus loin. Les entreprises occidentales dominent également les infrastructures pétrolières au Moyen-Orient et en Afrique, donc toute entreprise chinoise ou indienne qui ignorerait les sanctions pourrait être exclue d'autres projets. Il ne s'agit pas seulement d'acheter du pétrole bon marché. Il s'agit de choisir entre le brut russe à rabais et le reste du marché mondial.

Les rabais ont été significatifs, et s'en éloigner augmenterait les coûts. Mais rester dans le jeu risque de mener à une mise sur liste noire. La pression ne porte pas seulement sur la Chine. Les raffineurs d'État indiens vérifient désormais tous les documents de leur pétrole russe, s'assurant qu'aucune cargaison ne remonte à Rosneft ou Lukoil. Reuters a rapporté jeudi que l'audit des documents est déjà en cours.

La Chine et l'Inde visent les barils américains et de l'OPEP alors que les prix grimpent

Emma Li, analyste du marché pétrolier chez Vortexa, a déclaré : « L'Inde devra probablement s'éloigner de ses accords à terme maritimes, tandis que les flux de pipeline de Chine pourraient continuer. »

Mais même si le pipeline de Daqing reste ouvert, Emma a expliqué que la Chine fait toujours face à une exposition aux sanctions plus larges à travers ses canaux financiers et d'expédition.

Pendant ce temps, Lukoil est un actionnaire majeur du champ pétrolier de Bassorah en Irak et du Consortium du pipeline de la Caspienne. Les perturbations dans ces régions obligeront à des réacheminements, des retards et une offre plus tendue ailleurs. C’est particulièrement mauvais pour les acheteurs dans des pays qui n’importaient même pas directement de Russie.

Avec les barils russes sous pression, la Chine et l'Inde devraient se tourner vers l'OPEP et les producteurs américains.

John Kilduff, associé chez Again Capital, a déclaré : « Il y a une capacité de réserve au sein de l'OPEP en ce moment, notamment en Arabie saoudite. Mais la demande accrue pour l'offre mondiale non sanctionnée fera monter les prix. »

Et les prix ont déjà augmenté. En ce moment, le brut Brent est en hausse de 3,71 %, négociant à 64,91 $ le baril, tandis que le brut américain a grimpé de 3,93 % à 60,8 $ au cours des vingt-quatre dernières heures. Cela faisait suite à une brève poussée d'environ 5 % après l'annonce de Trump, avant de se stabiliser légèrement à mesure que les marchés assimilaient le choc.