Cboe lancerà il trading continuo di futures su Bitcoin ed Ethereum

Cboe Global Markets Inc., una rete di scambio di derivati ​​e titoli, ha annunciato il suo piano di lanciare futures continui su Bitcoin ed Ether sul suo Cboe Futures Exchange. Secondo quanto riportato, l'avvio è previsto per il 10 novembre 2025, dopo la revisione normativa.

La società ha dichiarato di aver progettato questi nuovi prodotti futures per "fornire in modo efficiente un'esposizione continua a lungo termine al mercato" di BTC ed ETH. Inoltre, i futures continui di Cboe mireranno a fornire accesso a futures di tipo perpetuo in un ambiente regolamentato e intermediato negli Stati Uniti.

Catherine Clay, responsabile globale dei derivati ​​presso Cboe, ha dichiarato: "I futures perpetui hanno riscosso untronsuccesso nei mercati offshore. Ora, Cboe offre la stessa utilità alla nostra borsa futures regolamentata negli Stati Uniti, consentendo ai trader statunitensi di accedere a questi prodotti con fiducia in un ambiente affidabile, trasparente e intermediato."

Questa soluzione è simile ai futures perpetui regolamentati dalla CFTC lanciati a luglio dall'exchange di criptovalute Coinbase.

CBOE integreràtraca lunga scadenza che durano 10 anni

I contratti futures continui Cboe differiscono daitracfutures tradizionali poiché sono concepiti per esseretracsingoli e a lunga scadenza, della durata di 10 anni. Ciò significa che non sarà necessario rinnovare le posizioni nel tempo con la stessa frequenza, semplificando la gestione delle posizioni. 

Questitracsaranno regolati in cash e basati sui valori di mercato spot in tempo reale, come rispettivamente i prezzi spot di Bitcoin ed Ether. Ciò avverrà mediante aggiustamenti giornalieri cash , utilizzando una tecnica di tasso di finanziamento trasparente e replicabile.

La società ha affermato che i nuovi future continui Bitcoin ed Ether saranno compensati tramite Cboe Clear US, un'organizzazione di compensazione di derivati ​​regolamentata dalla CFTC. Questo consentirà a Cboe di espandere ulteriormente le proprie capacità di compensazione, nell'ottica di costruire un solido ecosistema globale di scambio e compensazione di derivati.

Catherine Clay ha dichiarato: "Prevediamo che i futures Continuous interesseranno non solo gli operatori istituzionali e i clienti esistenti di CFE, ma anche un segmento crescente di trader al dettaglio che desiderano accedere ai derivati ​​sulle criptovalute. Nell'ambito della nostra continua espansione dell'offerta di CFE per servire tutte le tipologie di operatori di mercato, questi futures rappresentano un ulteriore passo avanti nella nostra roadmap di innovazione di prodotto."

Finora, Cboe si è impegnata attivamente a quotare un maggior numero di fondi negoziati in borsa (ETF) che tracspecifici asset digitali. Recentemente, in un documento depositato presso la SEC, Cboe BZX ha chiesto all'agenzia di modificare una norma per "consentire la quotazione e la negoziazione generiche di quote di fondi fiduciari basati su materie prime (Commodity-Based Trust Shares) che soddisfino i requisiti delineati nella proposta di norma 14.11(e)(4)". 

Tale norma disciplina la negoziazione e la quotazione di azioni fiduciarie basate su materie prime e prevede requisiti specifici per la quotazione in borsa di determinate azioni. 

Nel frattempo, Centroid Solutions ha completato l'integrazione con Cboe Global Markets, che offre ai broker clienti del fornitore di tecnologia l'accesso diretto ai dati di mercato in tempo reale dell'operatore di borsa. La partnership consente ai broker che utilizzano la piattaforma di connettività multi-asset di Centroid di trasmettere in streaming i dati di prezzo in tempo reale per azioni, opzioni, indici e derivati ​​provenienti sia dai mercati statunitensi che europei, direttamente nei loro sistemi di trading.

Gli analisti affermano che Cboe è sopravvalutato

Cboe ha chiuso a 234,37 dollari, con un impressionante rialzo del 19,3% da inizio anno e un rendimento del 180% negli ultimi cinque anni. Tuttavia, il suo titolo ha perso il 7,2% nell'ultimo mese e ha perso lo 0,7% a settimana. 

Secondo otto analisti, Cboe ha un valore contabile di 44,60 dollari per azione e si prevede che manterrà il suo utile per azione a 11,55 dollari per azione. Il costo del capitale proprio è di 4,41 dollari per azione, il che significa che l'Excess Return è di 7,14 dollari per azione. Secondo due analisti, il ritorno medio sul capitale proprio di Cboe è del 21,39%. 

A tal fine, il valore intrinseco stimato per azione di Cboe Global Markets è di 194,49 dollari. La società è attualmente quotata a 234,37 dollari. Ciò significa che Cboe è sopravvalutata di circa il 20,5%, in base alla sua capacità a lungo termine di generare rendimenti superiori al costo del capitale proprio.