Cboe va lancer des échanges continus de contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum

Cboe Global Markets Inc., un réseau de bourse de produits dérivés et de valeurs mobilières, a annoncé son intention de lancer des contrats à terme continus sur Bitcoin et l'Ether sur sa plateforme Cboe Futures Exchange. Selon certaines sources, ce lancement est prévu pour le 10 novembre 2025, après validation par les autorités réglementaires.

L'entreprise a déclaré avoir conçu ces nouveaux produits à terme pour « offrir efficacement une exposition continue et à long terme au marché » du BTC et de l'ETH. De plus, les contrats à terme continus du Cboe viseront à donner accès à des contrats à terme perpétuels dans un environnement réglementé et intermédié aux États-Unis.

Catherine Clay, responsable mondiale des produits dérivés chez Cboe, a déclaré : « Les contrats à terme perpétuels ont connu untronsuccès sur les marchés offshore. Cboe met désormais cette même utilité à la disposition de sa bourse de contrats à terme réglementée aux États-Unis, permettant ainsi aux traders américains d'accéder à ces produits en toute confiance dans un environnement sécurisé, transparent et intermédié. »

Cela est similaire aux contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC que la plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase a lancés en juillet.

CBOE va intégrer destracà long terme d'une durée de 10 ans

Les contrats à terme continus de Cboe diffèrent destracà terme traditionnels car il s'agit detracuniques à longue échéance, d'une durée de 10 ans. Cela signifie que vous n'aurez pas à renouveler vos positions aussi souvent, ce qui simplifie leur gestion. 

Cestracseront réglés en cash , en fonction des cours du marché au comptant en temps réel, tels que les cours du Bitcoin et de l'Ether. Ce règlement s'effectuera par des ajustements quotidiens cash , selon une méthode de financement transparente et reproductible.

La société a annoncé que les nouveaux contrats à terme continus Bitcoin et Ether seront compensés par Cboe Clear US, une chambre de compensation de produits dérivés réglementée par la CFTC. Cette initiative permettra à Cboe de renforcer ses capacités de compensation dans le cadre de son projet de création d'un écosystème mondial robuste pour les échanges et la compensation de produits dérivés.

Catherine Clay a déclaré : « Nous prévoyons que les contrats à terme continus séduiront non seulement les acteurs institutionnels du marché et les clients actuels de CFE, mais aussi un segment croissant de traders particuliers souhaitant accéder aux produits dérivés de cryptomonnaies. Alors que nous continuons d'élargir l'offre de CFE pour répondre aux besoins de tous les types d'acteurs du marché, ces contrats à terme constituent une nouvelle étape dans la mise en œuvre de notre stratégie d'innovation produit. »

Jusqu'à présent, Cboe s'est activement efforcé de coter davantage de fonds négociés en bourse (ETF) qui tracdes actifs numériques spécifiques. Récemment, dans un document déposé auprès de la SEC, Cboe BZX a demandé à l'agence de modifier une règle afin de « permettre la cotation et la négociation génériques de parts de fonds de fiducie adossées à des matières premières qui répondent aux exigences énoncées dans la proposition de règle 14.11(e)(4) ». 

Cette règle régit la négociation et la cotation des parts de fiducies adossées à des matières premières et impose des exigences spécifiques pour que certaines actions soient cotées en bourse. 

Parallèlement, Centroid Solutions a finalisé son intégration avec Cboe Global Markets, offrant ainsi à ses clients courtiers un accès direct aux données de marché en temps réel de l'opérateur boursier. Ce partenariat permet aux courtiers utilisant la plateforme de connectivité multi-actifs de Centroid de diffuser en direct les données de cotation des actions, options, indices et produits dérivés des marchés américains et européens directement dans leurs systèmes de négociation.

Les analystes estiment que le Cboe est surévalué

L'action Cboe a clôturé à 234,37 $, affichant une hausse impressionnante de 19,3 % depuis le début de l'année et un rendement de 180 % sur les cinq dernières années. Cependant, son cours a reculé de 7,2 % le mois dernier et de 0,7 % sur la semaine. 

D'après huit analystes, Cboe affiche une valeur comptable de 44,60 $ par action et devrait maintenir son BPA à 11,55 $ par action. Son coût des capitaux propres s'élève à 4,41 $ par action, ce qui représente un rendement excédentaire de 7,14 $ par action. Selon deux analystes, le rendement des capitaux propres moyen de Cboe est de 21,39 %. 

À cette fin, la valeur intrinsèque estimée par action de Cboe Global Markets est de 194,49 $. L'action se négocie actuellement à 234,37 $. Cela signifie que Cboe est surévaluée d'environ 20,5 % compte tenu de sa capacité à long terme à générer des rendements supérieurs à ses coûts des capitaux propres.