Cboe запустит непрерывную торговлю фьючерсами на Биткоин и Эфириум

Cboe Global Markets Inc., сеть бирж деривативов и ценных бумаг, объявила о планах запустить непрерывные фьючерсы на Биткоин и Эфириум на своей бирже Cboe Futures Exchange. Согласно отчетам, запуск начнется 10 ноября 2025 года после регуляторного обзора.

Компания заявил Она разработала эти новые фьючерсные продукты, чтобы «эффективно обеспечивать непрерывное долгосрочное рыночное воздействие» на BTC и ETH. Кроме того, непрерывные фьючерсы Cboe будут направлены на обеспечение доступа к фьючерсам перпетуального стиля в регулируемой США среде с посредничеством.

Кэтрин Клей, глобальный руководитель направления деривативов в Cboe, сказала: «Фьючерсы перпетуального стиля получили широкое распространение на офшорных рынках. Теперь Cboe приносит ту же полезность на свою регулируемую в США биржу фьючерсов и позволяет трейдерам в США получать доступ к этим продуктам с уверенностью в надежной, прозрачной и опосредованной среде».

Это аналогично регулируемым CFTC перпетуальным фьючерсам, которые криптобиржа Coinbase запустила в июле.

CBOE интегрирует долгосрочные контракты сроком на 10 лет

Непрерывные фьючерсы Cboe отличаются от традиционных фьючерсных контрактов тем, что они предназначены как единые долгосрочные контракты сроком на 10 лет. Это означает, что вам не придется часто перекатывать позиции со временем, что упрощает управление позициями. 

Эти контракты будут рассчитываться в денежной форме на основе спотовых рыночных цен в реальном времени, таких как спотовые цены на биткоин и эфир соответственно. Это будет осуществляться путем ежедневных денежных корректировок с использованием прозрачного и воспроизводимого метода ставки финансирования.

Компания заявила, что новые бессрочные фьючерсы на биткоин и эфир будут клиринговать через Cboe Clear US, которая является регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) организацией по клирингу деривативов. Это делается для того, чтобы позиционировать Cboe для дальнейшего расширения своих клиринговых возможностей, поскольку она стремится создать надежную глобальную экосистему биржи деривативов и клиринга.

Кэтрин Клей сказала, «Мы ожидаем, что бессрочные фьючерсы будут привлекательны не только для институциональных участников рынка и существующих клиентов CFE, но и для растущего сегмента розничных трейдеров, стремящихся получить доступ к криптодеривативам. По мере того как мы продолжаем расширять предложения CFE для обслуживания всех типов участников рынка, эти фьючерсы являются следующим шагом в реализации нашей дорожной карты по инновациям в продуктах»

На данный момент, Cboe активно пытается листировать больше биржевых фондов (ETF), отслеживающих конкретные цифровые активы. Недавно в заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), Cboe BZX попросила агентство изменить правило, чтобы «разрешить общее листирование и торговлю акциями товарных доверительных фондов, соответствующих требованиям, изложенным в предлагаемом правиле 14.11(e)(4).» 

Это правило регулирует торговлю и листирование акций товарных доверительных фондов и содержит конкретные требования к определенным акциям для листинга на бирже. 

Тем временем, Centroid Solutions завершила интеграцию с Cboe Global Markets, что дает брокерским клиентам технологического провайдера прямой доступ к рыночным данным в реальном времени от оператора биржи. Партнерство позволяет брокерам, использующим многоактивную платму подключения Centroid, транслировать данные о живых ценах на акции, опционы, индексы и деривативы как с американских, так и с европейских рынков непосредственно в свои торговые системы.

Аналитики считают, что Cboe переоценена

Cboe закрылась на уровне $234,37, показав впечатнящий рост на 19,3% с начала года и обеспечив доходность в 180% за последние пять лет. Однако ее акции упали на 7,2% за последний месяц и снизились на 0,7% за неделю. 

Согласно данным восьми аналитиков, Cboe имеет балансовую стоимость $44,60 на акцию, и ожидается, что она сохранит EPS на уровне $11,55 на акцию. Стоимость собственного капитала составляет $4,41 на акцию, что означает, что избыточная доходность составляет $7,14 на акцию. Согласно данным двух аналитиков, средняя рентабельность собственного капитала (ROE) Cboe составляет 21,39%. 

В связи с этим оценочная внутренняя стоимость одной акции Cboe Global Markets составляет $194,49. Компания в настоящее время торгуется по цене $234,37. Это означает, что Cboe переоценена примерно на 20,5% на основе ее долгосрочной способности генерировать доходность выше затрат на собственный капитал.