Cboe BZX presenta domanda per offrire opzioni su ETF spot su Ethereum

La Cboe BZX Exchange ha proposto l'elenco e il commercio di opzioni su exchange-traded funds (ETF) spot su Ethereum. Questa mossa segue una presentazione simile da parte di NYSE American, che è attualmente sotto revisione dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e posiziona Cboe BZX in diretta concorrenza per questo mercato emergente.

La modifica delle regole, che è un'emendamento proposto a Regola 19.3, identifica specificamente diversi ETF su Ethereum come potenziali attività sottostanti dei contratti di opzioni, tra cui il Bitwise Ethereum ETF, il Grayscale Ethereum Trust, il Grayscale Ethereum Mini Trust e “qualsiasi trust che detenga ether”. Questo è un linguaggio piuttosto ampio e indica che Cboe BZX sta cercando di abilitare il commercio di opzioni su quasi tutti i veicoli di investimento basati su Ethereum.

Cboe BZX spinge per le opzioni ETF su Ethereum dopo il successo di Bitcoin

La presentazione afferma che Regola 19.3 consente attualmente il commercio di opzioni sulle quote dei fondi legati a investimenti specifici, come strumenti finanziari, attività del mercato monetario, metalli preziosi (considerati materie prime) e Bitcoin (una criptovaluta anche classificata come materia prima). I fondi Ethereum funzionano in modo simile: sono ETF basati su Ethereum strutturati come trust.

“L'Exchange ritiene che offrire opzioni sui Fondi Ethereum beneficerà gli investitori fornendo loro uno strumento di investimento aggiuntivo, relativamente a basso costo, per ottenere esposizione all'ether spot, nonché un veicolo di copertura per soddisfare le loro esigenze di investimento in connessione con prodotti e posizioni ether”, ha scritto Cboe BZX nella presentazione.

La mossa arriva dopo il lancio riuscito del commercio di opzioni su ETF spot su Bitcoin nel novembre 2024. Le opzioni e i derivati forniscono liquidità e scoperta del prezzo per le istituzioni più grandi, esponendoli all'azione dei prezzi dell'attività sottostante. 

Il volume di scambio degli ETF su Ethereum raggiunge 1,5 miliardi di $ mentre il mercato reagisce ai dazi

Diverse grandi istituzioni utilizzano tipicamente le opzioni come copertura di trading, mentre i trader al dettaglio usano le opzioni per la speculazione. Le opzioni sugli ETF spot potrebbero ridurre la volatilità del prezzo di Bitcoin nel lungo periodo aumentando la liquidità di mercato.

Lunedì, gli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti sono balzati a un record di 1,5 miliardi di $ di volume di trading, un aumento del 23% rispetto al massimo precedente di 1,22 miliardi di $ il 19 dicembre 2022. Questo picco è arrivato mentre il mercato delle criptovalute reagiva ai nuovi dazi commerciali del presidente Trump, che hanno fatto precipitare Ethereum di quasi il 36% a 2.100 $ prima di rimbalzare a 2.819 $.

L'introduzione del commercio di opzioni potrebbe aumentare la liquidità di mercato degli ETF su Ethereum. I gestori di hedge e rischio gestiscono le loro posizioni, e i trader istituzionali trovano le opzioni preziose. Allo stesso tempo, può diminuire la volatilità dei prezzi nel tempo migliorando i meccanismi di scoperta del prezzo e aumentando il commercio di derivati.

Al momento della stampa, Ether è scambiato vicino a 2.750 $ ed è sceso di oltre l'1,35% nelle ultime 24 ore. Tuttavia, il volume di trading è anche diminuito del 18,50% nello stesso periodo, il che potrebbe suggerire che meno trader e investitori stanno partecipando al mercato a causa dell'alta volatilità.