Cboe BZX solicita oferta de opções sobre ETFs de Ethereum à vista

A Bolsa Cboe BZX propôs listar e negociar opções sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum à vista. Esta medida segue uma apresentação semelhante da NYSE American, que está atualmente sob revisão pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e posiciona a Cboe BZX em competição direta por este mercado emergente.

A mudança de regra, que é uma emenda proposta ao Regra 19.3, identifica especificamente vários ETFs de Ethereum como os ativos subjacentes potenciais dos contratos de opções, incluindo o ETF de Ethereum da Bitwise, o Fundo de Ethereum da Grayscale, o Mini Fundo de Ethereum da Grayscale e “qualquer fundo que detenha ether”. Essa é uma linguagem bastante ampla, o que indica que a Cboe BZX está buscando permitir o negociação de opções em praticamente qualquer veículo de investimento lastreado em Ethereum.

Cboe BZX busca opções de ETF de Ethereum após o sucesso do Bitcoin

A apresentação afirma que Regra 19.3 atualmente permite a negociação de opções sobre ações de fundos vinculados a investimentos específicos, como instrumentos financeiros, ativos de mercado monetário, metais preciosos (considerados commodities) e Bitcoin (uma criptomoeda também classificada como commodity). Os fundos de Ethereum funcionam de maneira semelhante — são ETFs lastreados em Ethereum estruturados como trusts.

“A Bolsa acredita que oferecer opções sobre os Fundos de Ethereum beneficiará os investidores, fornecendo-lhes uma ferramenta de investimento adicional, de custo relativamente mais baixo, para obter exposição ao ether à vista, bem como um veículo de cobertura para atender às suas necessidades de investimento relacionadas a produtos e posições de ether”, escreveu a Cboe BZX na apresentação.

A medida vem após o lançamento bem-sucedido da negociação de opções sobre ETFs de Bitcoin à vista em novembro de 2024. Opções e derivativos fornecem liquidez e descoberta de preços para grandes instituições, expondo-as à ação de preço do ativo subjacente. 

Volume de negociação de ETFs de Ethereum atinge US$ 1,5 bilhão enquanto o mercado reage às tarifas

Várias grandes instituições normalmente usam opções como cobertura de negociação, enquanto traders de varejo usam opções para especulação. Opções sobre ETFs à vista podem reduzir a volatilidade do preço do Bitcoin a longo prazo, aumentando a liquidez do mercado.

Na segunda-feira, os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registraram um volume de negociação recorde de US$ 1,5 bilhão, um aumento de 23% em relação ao máximo anterior de US$ 1,22 bilhão em 19 de dezembro de 2022. Esse pico ocorreu à medida que o mercado de criptomoedas reagia às novas tarifas comerciais do presidente Trump, que fizeram o Ethereum despencar quase 36% para US$ 2.100 antes de se recuperar para US$ 2.819.

A introdução da negociação de opções pode aumentar a liquidez do mercado dos ETFs de Ethereum. Gestores de hedge e riscos administram suas posições, e traders institucionais consideram as opções valiosas. Ao mesmo tempo, pode diminuir a volatilidade dos preços ao longo do tempo, melhorando os mecanismos de descoberta de preços e aumentando o comércio de derivativos.

No momento da impressão, o Ether está sendo negociado perto de US$ 2.750 e caiu mais de 1,35% nas últimas 24 horas. No entanto, o volume de negociação também diminuiu 18,50% no mesmo período, o que pode sugerir que menos traders e investidores estão participando do mercado devido à alta volatilidade.