Cboe BZX presenta solicitud para ofrecer opciones sobre ETFs de Ethereum al contado

El Exchange Cboe BZX ha propuesto la cotización y negociación de opciones sobre fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Ethereum al contado. Este movimiento sigue a una presentación similar de NYSE American, que actualmente está bajo revisión por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y posiciona a Cboe BZX en competencia directa por este mercado emergente.

El cambio de regla, que es una enmienda propuesta a Regla 19.3, identifica específicamente varios ETFs de Ethereum como los activos subyacentes potenciales de los contratos de opciones, incluido el ETF de Ethereum de Bitwise, el Fideicomiso de Ethereum de Grayscale, el Mini Fideicomiso de Ethereum de Grayscale y "cualquier fideicomiso que posea ether". Ese es un lenguaje bastante amplio, e indica que Cboe BZX está buscando habilitar la negociación de opciones en prácticamente cualquier vehículo de inversión respaldado por Ethereum.

Cboe BZX impulsa opciones de ETFs de Ethereum después del éxito de Bitcoin

La presentación establece que Regla 19.3 actualmente permite la negociación de opciones sobre acciones de fondos vinculadas a inversiones específicas, como instrumentos financieros, activos del mercado monetario, metales preciosos (considerados materias primas) y Bitcoin (una criptomoneda también clasificada como materia prima). Los fondos de Ethereum funcionan de manera similar: son ETFs respaldados por Ethereum estructurados como fideicomisos.

«La Bolsa cree que ofrecer opciones sobre los Fondos de Ethereum beneficiará a los inversores al proporcionarles una herramienta de inversión adicional, de coste relativamente menor, para obtener exposición al ether al contado, así como un vehículo de cobertura para satisfacer sus necesidades de inversión en relación con los productos y posiciones de ether», escribió Cboe BZX en el documento.

Este movimiento se produce tras el exitoso lanzamiento del comercio de opciones sobre los ETF de Bitcoin al contado en noviembre de 2024. Las opciones y los derivados proporcionan liquidez y descubrimiento de precios para las grandes instituciones, exponiéndolas a la acción del precio del activo subyacente. 

El volumen de negociación de los ETF de Ethereum alcanza los 1.500 millones de dólares mientras el mercado reacciona a los aranceles

Varias grandes instituciones suelen utilizar las opciones como cobertura de trading, mientras que los inversores minoristas las utilizan para la especulación. Las opciones sobre ETF al contado podrían reducir la volatilidad del precio del Bitcoin a largo plazo al aumentar la liquidez del mercado.

El lunes, los fondos cotizados (ETF) de Ethereum al contado en EE. UU. alcanzaron un volumen de negociación récord de 1.500 millones de dólares, un aumento del 23% respecto al máximo anterior de 1.220 millones de dólares registrado el 19 de diciembre de 2022. Este repunte se produjo a medida que el mercado de criptomonedas reaccionaba a los nuevos aranceles comerciales del presidente Trump, que provocaron que Ethereum cayera casi un 36% hasta los 2.100 dólares antes de recuperarse hasta los 2.819 dólares.

La introducción del comercio de opciones podría aumentar la liquidez del mercado de los ETF de Ethereum. Los gestores de coberturas y riesgos gestionan sus posiciones, y los traders institucionales encuentran valiosas las opciones. Al mismo tiempo, puede disminuir la volatilidad de los precios con el tiempo al mejorar los mecanismos de descubrimiento de precios y aumentar el comercio de derivados.

Al cierre de la edición, Ether se negociaba cerca de los 2.750 dólares y había caído más de un 1,35% en las últimas 24 horas. Sin embargo, el volumen de negociación también ha disminuido un 18,50% al mismo tiempo, lo que podría sugerir que menos traders e inversores participan en el mercado debido a la alta volatilidad.