Cboe BZX подает заявку на предложение опционов на спотовые ETF на Ethereum

Биржа Cboe BZX предложила листинг и торговлю опционами на спотовые биржевые фонды (ETF) на Ethereum. Этот шаг следует за аналогичной заявкой NYSE American, которая в настоящее время рассматривается Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), и позиционирует Cboe BZX в прямой конкуренции за этот развивающийся рынок.

Изменение правил, которое является предлагаемой поправкой к Правило 19.3, конкретно идентифицирует несколько ETF на Ethereum в качестве потенциальных базовых активов опционных контрактов, включая Bitwise Ethereum ETF, Grayscale Ethereum Trust, Grayscale Ethereum Mini Trust и "любой траст, который держит эфир". Это довольно широкий язык, и он указывает на то, что Cboe BZX стремится разрешить торговлю опционами практически на любом инвестиционном инструменте, обеспеченном Ethereum.

Cboe BZX настаивает на опционах на ETF Ethereum после успеха с Биткоином

В заявлении указано, что Правило 19.3 в настоящее время разрешает торговлю опционами на паи фондов, привязанных к конкретным инвестициям, таким как финансовые инструменты, активы денежного рынка, драгоценные металлы (считаемые товарами) и Биткоин (криптовалюта, также классифицируемая как товар). Фонды Ethereum работают аналогичным образом — это ETF на Ethereum, оформленные в виде трастов.

"Биржа считает, что предложение опционов на фонды Ethereum принесет пользу инвесторам, предоставив им дополнительный, относительно недорогой инструмент инвестирования для получения экспозиции к спотовому эфиру, а также инструмент хеджирования для удовлетворения их инвестиционных потребностей в связи с продуктами и позициями в эфире", — написала Cboe BZX в заявке.

Этот шаг следует за успешным запуском торговли опционами на спотовые ETF на Биткоин в ноябре 2024 года. Опционы и деривативы обеспечивают ликвидность и ценообразование для крупных институциональных инвесторов, подвергая их ценовым колебаниям базового актива. 

Объем торгов ETF на Ethereum достиг 1,5 млрд долларов по мере реакции рынка на тарифы

Несколько крупных институциональных инвесторов обычно используют опционы как хеджирование торговли, в то время как розничные трейдеры используют опционы для спекуляций. Опционы на спотовые ETF могут в долгосрочной перспективе снизить волатильность цены Биткоина за счет увеличения ликвидности рынка.

В понедельник спотовые биржевые фонды (ETF) на Ethereum в США выросли до рекордного объема торгов в 1,5 миллиарда долларов, что на 23% больше, чем предыдущий максимум в 1,22 миллиарда долларов 19 декабря 2022 года. Этот скачок произошел на фоне реакции крипторынка на новые торговые тарифы президента Трампа, которые отправили Ethereum в почти 36-процентное падение до 2100 долларов, прежде чем он восстановился до 2819 долларов.

Введение торговли опционами может увеличить рыночную ликвидность ETF на Ethereum. Хеджеры и управляющие рисками управляют своими позициями, а институциональные трейдеры находят опционы ценными. В то же время это может снизить ценовую волатильность со временем за счет улучшения механизмов ценообразования и увеличения торговли деривативами.

На момент написания статьи Эфир торговался около 2750 долларов и упал более чем на 1,35% за последние 24 часа. Однако объем торгов также снизился на 18,50% за то же время, что может свидетельствовать о том, что меньше трейдеров и инвесторов участвуют в рынке из-за высокой волатильности.