Le opzioni BTC indicano un mercato orso mentre i trader si coprono con put call
- Le opzioni BTC hanno indicato una tendenza di trading ribassista, con un aumento dell'attività nelle put.
- I trader di Deribit hanno ampliato le loro posizioni in put, suggerendo la massima probabilità di un calo a $85.000.
- I livelli delle opzioni BTC indicano un sentiment ribassista per il Q4.
Il mercato delle opzioni BTC rivela una crescente pessimismo, con un maggiore hedging contro ulteriori cali di prezzo. La prevalenza delle opzioni put, con volumi e open interest in crescita, suggerisce che i trader si stanno preparando per movimenti al ribasso.
Le opzioni BTC hanno indicato una mitigazione del rischio dai cali di prezzo negli ultimi tre mesi. I dati hanno attirato ancora più attenzione, poiché BTC è sceso a un minimo di cinque mesi a 97.000 dollari.
Le opzioni put hanno ulteriormente aumentato la loro dominanza quando BTC è sceso sotto i 100.000 dollari, anticipando un intervallo inferiore basato sui livelli precedenti di drawdown.
Un'ulteriore pressione per l'hedging proviene dalla volatilità implicita di Deribit indice, che è aumentata da settembre. L'indice si è espanso ai livelli più alti da giugno, causando uno spostamento nelle posizioni delle opzioni.
Le opzioni BTC indicano un calo fino a $80,000
Il recente il calo del mercato ha causato uno spostamento nelle opzioni put, indicando tre livelli di attesi cali di prezzo. Un totale di 1,58 miliardi di dollari di opzioni put sono stati aperti a 90.000 dollari.
Gli altri livelli significativi indicano un potenziale calo per BTC a 85.000 dollari o anche 80.000 dollari. Il contratto più numeroso per valore è l'opzione put a 85.000 dollari, con un valore nozionale di $1.7Mld.
Le opzioni put dominano anche per l'evento di scadenza mensile del 28 novembre. Sia i contratti settimanali che quelli mensili fino alla fine del 2025 hanno una leggera dominanza delle opzioni put.
I trader di BTC stanno segnalando che un recupero potrebbe essere possibile con un aumento di prezzo sopra i 110.000 dollari. Al di sopra di quel prezzo, le opzioni call dominano ancora, con una concentrazione al livello di 140.000 dollari.
Negli ultimi mesi, BTC ha avuto alcune riprese e rally drammatici, apparentemente non correlati al mercato delle opzioni. Tuttavia, il rapporto tra contratti put e call suggeriva che i trader consideravano il potenziale di un mercato orso, e si sono coperti fino in fondo dai massimi storici del 6 ottobre sopra i 126.000 dollari.
Le opzioni BTC scadono sotto il max pain
La scadenza settimanale delle opzioni Deribit è avvenuta anche in condizioni ribassiste. Deribit ha notato che la scadenza settimanale attuale è avvenuta ben al di sotto della liquidità accumulata e al di sotto del prezzo di massimo dolore di 105.000 dollari.
🚨 Avviso di Scadenza Opzioni 🚨
BTC è sceso sotto i 97K questa mattina e si dirige verso la scadenza di oggi con l'open interest impilato intorno alla regione 100K-110K.
Il max pain si trova vicino a 104K per BTC e 3500 per ETH.
Il posizionamento si è spostato verso il basso durante la settimana mentre i trader riducono l'esposizione. pic.twitter.com/S3mzkDdEh4— Deribit (@DeribitOfficial) Novembre 14, 2025
I recenti contratti settimanali per BTC avevano un valore nozionale di 3,95 miliardi di dollari con un altro 730 milioni di dollari per ETH. Il rapporto put/call per BTC indicava condizioni ribassiste a 0,61, mentre ETH aveva un rapporto inferiore di 0,59.
Dopo la scadenza delle opzioni, sia BTC che ETH hanno continuato a scivolare, mentre il sentiment di mercato rimane negativo e i trader agiscono con paura.
Negli ultimi mesi si è anche registrato un aumento graduale delle opzioni put, che hanno rappresentato fino al 30% del trading, segnalando avversione al rischio.
Il trading di opzioni segnala anche ulteriore pessimismo per il Q4, non ripetendo le prestazioni del 2024. Deribit ha mantenuto alti livelli di open interest oltre i 36 miliardi di dollari, mentre il trading diretto di derivati è rallentato a causa del maggiore rischio di liquidazioni.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
