비트코인 옵션 시장은 가격 하락에 대한 비관론이 커지고 있음을 보여주며, 추가적인 가격 하락에 대비한 헤지 움직임이 활발해지고 있습니다. 풋옵션 거래량과 미결제약정 증가세는 트레이더들이 하락장에 대비하고 있음을 시사합니다.
비트코인 옵션은 지난 3개월간 가격 하락으로 인한 위험을 완화하는 데 도움이 되는 것으로 나타났습니다. 비트코인 가격이 9만 7천 달러까지 떨어져 5개월 만에 최저치를 기록하면서 이러한 데이터는 더욱 주목을 받았습니다.
비트코인 가격이 10만 달러 아래로 떨어지면서 풋옵션의 영향력이 더욱 커졌는데, 이는 이전 하락세를 바탕으로 더 낮은 가격대를 예상했기 때문입니다.
헤지 전략에 대한 추가적인 압력은 9월 이후 상승세를 보이고 있는 데리빗(Deribit) 내재 변동성 지수 . 이 지수는 6월 이후 최고 수준으로 확대되어 옵션 포지션에 변화를 가져왔습니다.
비트코인 옵션은 가격이 8만 달러까지 하락할 가능성을 시사합니다
최근 시장 하락세로 인해 풋옵션 시장에 변화가 생겼으며, 예상되는 가격 하락폭이 세 단계로 나타났습니다. 총 15억 8천만 달러 규모의 풋옵션이 9만 달러에 개설되었습니다.
다른 중요한 지지/저항선들은 비트코인이 85,000달러 또는 심지어 80,000달러까지 하락할 가능성을 시사합니다. 가치 기준으로 가장 많은 계약 trac 85,000달러 풋옵션이며, 명목 가치는 17억 달러 .
풋옵션은 11월 28일 월간 만기일에서도 우위를 점하고 있습니다. 2025년 말까지의 주간 및 월간trac모두에서 풋옵션의 비중이 약간 더 높습니다.
비트코인 거래자들은 가격이 11만 달러 이상으로 상승하면 반등 가능성이 있다고 보고 있습니다. 현재로서는 그 가격대 이상에서는 콜옵션 거래가 여전히 강세를 보이며, 특히 14만 달러 부근에 집중되어 있습니다.
지난 몇 달 동안 비트코인(BTC)은 옵션 시장과는 무관해 보이는matic 회복세와 급등을 보였습니다. 그러나 풋옵션과 콜trac계약의 비율은 거래자들이 약세장 가능성을 고려하여 10월 6일 12만 6천 달러 이상의 사상 최고가부터 하락세까지 헤지 포지션을 취했음을 시사합니다.
BTC 옵션은 최대 손실 미만에서 만료됩니다
주간 옵션 만기일 역시 하락장에서 발생했습니다. 데리빗은 이번 주간 만기일이 누적 유동성보다 훨씬 낮고 최대 손실 가격인 10만 5천 달러보다도 낮은 가격에 도달했다고 지적했습니다.
🚨 옵션 만기 알림 🚨
오늘 아침 비트코인 가격이 97,000 아래로 떨어졌으며, 미결제 약정은 100,000~110,000 부근에 집중된 채 오늘 만기일을 맞이하고 있습니다.
비트코인(BTC)은 최대 손익분기점인 104,000 부근, 이더리움(ETH)은 3,500 부근에 있습니다.
트레이더들이 노출도를 줄이면서 이번 주 내내 포지션이 하락했습니다. pic.twitter.com/S3mzkDdEh4— 데리빗 (@DeribitOfficial) 2025년 11월 14일
최근 주간 비트trac(BTC) 계약의 명목 가치는 39억 5천만 달러였으며, 이더리움(ETH) 계약은 7억 3천만 달러였습니다. BTC의 풋/콜 비율은 0.61로 하락세를 나타냈고, ETH는 0.59로 더 낮은 비율을 보였습니다.
옵션 만기 이후 비트코인과 이더리움 가격은 계속 하락했으며, 시장 심리는 여전히 부정적이고 거래자들은 두려움에 사로잡혀 움직이고 있습니다 .
지난 몇 달 동안 풋옵션 거래량이 점차 증가하여 전체 거래량의 30%를 차지했는데, 이는 위험 회피 심리를 나타내는 신호입니다.
옵션 거래 또한 4분기에 대한 비관적인 전망을 뒷받침하며, 2024년의 실적을 재현하지 못할 것이라는 전망을 보여주고 있습니다. 데리빗(Deribit)의 미결제약정 규모는 360억 달러 이상으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 직접 파생상품 거래는 청산 위험 증가로 인해 둔화되었습니다.
