Analisi di mercato Bitcoin: il rapporto di Grayscale segnala la continuazione del rally rialzista

L'ultima descrizione di mercato di Grayscale mostra che il Bitcoin (BTC) è in mezzo a un rally rialzista in questo momento. L'ultimo rapporto di Grayscale supporta il forte sentiment delle criptovalute a causa dei fattori fondamentali e tecnici attualmente in corso.

Precursori del mercato rialzista

La ricerca di GrayScale identifica alcune cause che solitamente agiscono come un faro che innesca l'inizio di un trend rialzista. Il dominio del Bitcoin, ad esempio, può essere tracciato come precedente al movimento dell'intero mercato delle criptovalute. Inizialmente, un rally rialzista in BTC farebbe uscire le altcoin dall'ibernazione alla ricerca di rendimenti più alti mentre i trader cercano la prossima opportunità. Questo fenomeno è stato osservato durante l'ascesa rialzista 2021-2022, dove un aumento significativo è seguito dall'aumento predominante del Bitcoin nelle valutazioni delle altcoin.

Considerando gli sviluppi passati e i tre catalizzatori chiave che differiscono dal ciclo di mercato corrente, i dipendenti di Grayscale possono aspettarsi caratteristiche sorprendenti nello spazio delle criptovalute. Lo sfondo chiave è correlato agli ETF BTC, ma anche ai flussi positivi di stablecoin e a una diminuzione del saldo BTC sugli exchange.

Flussi in entrata degli ETF Bitcoin Spot

Questa tendenza è iniziata immediatamente dopo l'approvazione degli ETF Bitcoin Spot a gennaio e si estende fino al momento presente, quando il flusso di capitale nei fondi ha superato l'emissione di BTC, con un movimento al rialzo visto nei prezzi. Questo spinge il flusso di capitale istituzionale come componente chiave che ha spostato notevolmente la dinamica di mercato rispetto ai precedenti round di investimento.

Sebbene l'investimento in stablecoin, come visto dai fondi crescenti nelle riserve degli exchange di criptovalute, abbia contribuito all'afflusso di capitale, in generale, "le stablecoin nel mercato delle criptovalute sono considerate veicoli per l'afflusso di capitale, in particolare durante un mercato rialzista." Inoltre, un calo del BTC detenuto sugli exchange, unito a trasferimenti successivi a wallet freddi custoditi per una maggiore conservazione, conferma una forte configurazione di offerta e domanda che favorisce l'aumento dei prezzi.

Grayscale, sulla soglia della conoscenza, impiega il Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) per la sua valutazione della particolare fase del mercato azionario. Propone che il mercato sia nella fase "di mezzo" o "quinta inning" del rally rialzista corrente. Il rapporto NUPL è abbastanza completo da mostrare il climax di questo ciclo, ma le prospettive complessive del mercato sono ancora grigie rispetto ai picchi precedenti.

Partecipazione degli investitori al dettaglio

Dichiarazioni e analisi di Google Trends mostrano che la passione degli investitori al dettaglio per il Bitcoin non ha ancora raggiunto il livello tipico del 2021. Al contrario, sebbene l'analisi del sentiment mostri un'espressione simile a quella dell'ultima idra del mercato rialzista, implica la possibilità che gli investitori al dettaglio tornino.

Grayscale riassume che il rally è probabilmente destinato a durare, mentre registrano modelli di mercato favorevoli e l'interesse costante degli investitori. Tuttavia, sono incoraggiati a monitorare i flussi spot degli ETF Bitcoin e a cercare eventuali sviluppi macroeconomici o segnali di un cambiamento di mercato.

Sebbene siano stati fatti progressi recentemente, Grayscale è fiduciosa che esista spazio per un miglioramento prolungato. In futuro, in questo nuovo campo, l'attenzione dei partecipanti e un orientamento calcolato saranno cruciali per gestire il mondo in continua evoluzione dei mercati delle criptovalute.