Анализ рынка Биткоина: отчет Grayscale сигнализирует о продолжении бычьего ралли

Последнее описание рынка от Grayscale показывает, что Биткоин (BTC) сейчас находится в середине бычьего ралли. Последний отчет Grayscale поддерживает сильный настрой криптовалюты как из-за фундаментальных, так и технических факторов, которые в настоящее время действуют.

Предвестники бычьего рынка

Исследования GrayScale выявляют несколько причин, которые обычно служат маяком, запускающим начало бычьего тренда. Доминирование Биткоина, например, можно проследить как предшествующее движению всего криптовалютного рынка в целом. Изначально бычье ралли в BTC выводит альткоины из спячки в поисках более высокой доходности, поскольку трейдеры ищут следующую возможность. Это явление наблюдалось во время бычьего подъема 2021-2022 годов, когда значительный рост последовал за доминирующим ростом Биткоина, что привело к увеличению оценок альткоинов.

Учитывая прошлые события и три ключевых катализатора, отличающихся от текущего рыночного цикла, сотрудники Grayscale могут ожидать удивительных характеристик в криптовалютном пространстве. Ключевым фактором является связь с ETF на Биткоин, но также положительный приток стейблкоинов и снижение баланса BTC на биржах.

Приток средств в спотовые ETF на Биткоин

Эта тенденция началась сразу после одобрения спотовых ETF на Биткоин в январе и продолжается по настоящее время, когда приток капитала в фонды превысил эмиссию BTC, что привело к росту цен. Это подталкивает институциональный приток капитала как ключевой компонент, который кардинально изменил рыночную динамику по сравнению с предыдущими раундами инвестиций.

Хотя инвестиции в стейблкоины, видимые по росту средств в резервах криптобирж, способствовали притоку капитала, в целом «стейблкоины на криптовалютном рынке считаются транспортными средствами для притока капитала, особенно во время бычьего рынка». Кроме того, снижение объема BTC, хранящегося на биржах, в сочетании с последующими переводами в холодные кошельки кастодианов для большего хранения подтверждает сильную структуру спроса и предложения, способствующую росту цен.

Grayscale, находясь на пороге знаний, использует показатель Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) для оценки текущей стадии рынка. Он предполагает, что рынок находится в «средней фазе» или «пятом иннинге» текущего бычьего ралли. Коэффициент NUPL достаточно всеобъемлющ, чтобы показать кульминацию этого цикла, но общий рыночный прогноз все еще находится в «серой» зоне по сравнению с предыдущими пиками.

Участие розничных инвесторов

Заявления и аналитика Google Trends показывают, что страсть розничных инвесторов к Биткоину еще не достигла уровня, характерного для 2021 года. Напротив, хотя анализ настроений показывает схожее выражение с тем, что было в предыдущем бычьем рынке, это подразумевает возможность возвращения розничных инвесторов.

Grayscale обобщает, что бычье ралли, вероятно, продлится, поскольку они фиксируют благоприятные рыночные паттерны и постоянный интерес инвесторов. Тем не менее, они призывают следить за потоками спотовых ETF на Биткоин и искать любые макроэкономические события или сигналы смены рынка.

Хотя в последнее время был достигнут прогресс, Grayscale уверена, что существует пространство для продолжительного улучшения. В дальнейшем в этой новой области внимательность участников и расчетная ориентация будут иметь решающее значение для управления постоянно меняющимся миром криптовалютных рынков.