La rotta di Binance ad Abu Dhabi riaccende la vecchia battaglia europea contro i broker offshore
- I regolatori dell'UE guidati dall'ESMA stanno interrogando Binance sul suo utilizzo dell'esenzione per la richiesta inversa per continuare a servire i clienti europei.
- Binance non è riuscita a ottenere una licenza MiCA ed è stata ordinata di chiudere le sue operazioni nell'UE.
- Binance potrebbe subire sanzioni se i regolatori non sono soddisfatti delle prove fornite dall'exchange riguardo alla richiesta inversa.
I regolatori dell'UE stanno interrogando Binance su come continua a servire i clienti europei attraverso un'entità con licenza ad Abu Dhabi.
In precedenza, era stato ordinato a Binance di chiudere il proprio business nell'UE dopo non aver ottenuto una licenza ai sensi del regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA).
Perché i regolatori dell'UE stanno interrogando Binance?
L'ESMA e i regolatori nazionali in Francia, Germania e Grecia stanno esaminando l'affidamento di Binance su un'esenzione dalla licenza per continuare a offrire i propri servizi ai clienti dell'UE dopo non aver ottenuto l'approvazione per una licenza MiCA. Alcuni regolatori hanno chiesto informazioni all'azienda e, se non saranno soddisfatti, è prevista anche un'azione sanzionatoria, incluse multe.
Binance sta attualmente servendo alcuni dei suoi clienti dell'UE tramite un'entità con licenza ad Abu Dhabi. Le società che non hanno ottenuto l'approvazione per una licenza MICA avrebbero dovuto iniziare la liquidazione delle operazioni nell'UE a partire dal 1° luglio e cessare di servire i clienti, tranne che per aiutarli a trasferire o vendere le loro partecipazioni, ma lo scambio è stato in grado di continuare a operare nell'UE grazie a un'esenzione legale denominata "solicitazione inversa".
Questa esenzione consente a un'azienda basata fuori dall'UE di servire un cliente dell'UE solo quando tale cliente ha richiesto il servizio interamente in autonomia e senza essere oggetto di marketing.
L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha dichiarato che l'esenzione "dovrebbe essere considerata un'eccezione", non un escamotage. Il regolatore olandese AFM ha avvertito che i fornitori "non possono semplicemente affermare di aver agito su base di solicitation inversa".
Cos'è la solicitation inversa?
La solicitation inversa esiste da molto prima dell'emergere delle normative sul criptoasset. L'esenzione è stata mantenuta dalla MiFID II, il quadro normativo dell'UE per i servizi di investimento.
Quando il Regno Unito ha lasciato il sistema finanziario dell'UE il 31 dicembre 2020, l'ESMA ha emesso una dichiarazione pubblica nel gennaio 2021 avvertendo le aziende contro l'abuso della solicitation inversa. Il regolatore ha evidenziato trucchi come il marketing rivolto ai cittadini dell'UE e successivamente far loro spuntare una casella che dice "Sono venuto da voi autonomamente".
I brokeri di CFD offshore hanno anche utilizzato lo stesso trucco della sollecitazione inversa per raggiungere i trader retail dell'UE e offrire loro un leverage elevato che le normative UE altrimenti limiterebbero.
Binance è il nome più grande ad essere stato colto nella zona grigia dell'esenzione, e l'exchange ha già un pesante precedente. Ad esempio, nel 2023 è stato sanzionato con una multa di 4,3 miliardi di dollari dopo aver ammesso la colpa per accuse di riciclaggio di denaro e violazioni delle sanzioni.
Binance afferma di rispettare i requisiti locali dove opera e sta "lavorando attivamente per ottenere l'autorizzazione MiCA". Le licenze proprie dello scambio in Francia, Spagna e Polonia sono diventate non valide ai sensi di MiCA.
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Domande frequenti
Cos'è la sollecitazione inversa e perché Binance la sta utilizzando?
La sollecitazione inversa è un'esenzione derivata da MiFID II che consente a un'azienda extra-UE di servire un cliente dell'UE che ha richiesto il servizio interamente su propria iniziativa. Binance fa affidamento su di essa nei paesi dell'UE dove non ha mai detenuto una licenza locale, servendo quei clienti attraverso la sua entità regolamentata ad Abu Dhabi dopo aver perso la strada verso una licenza MiCA.
Quali autorità di vigilanza stanno mettendo in discussione Binance?
ESMA, l'autorità di vigilanza sui mercati dell'UE, insieme alle autorità nazionali di Francia, Germania e Grecia, sta esaminando l'utilizzo da parte di Binance dell'esenzione; alcune di esse hanno richiesto informazioni alla società.
Binance potrebbe essere sanzionata per questo?
Sì. Fonti hanno riferito al FT che un'azione esecutiva, incluse sanzioni pecuniarie, è possibile se le autorità di regolamentazione non sono soddisfatte del modo in cui Binance giustifica il servizio ai clienti dell'UE tramite la sottoscrizione inversa.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
