L'IA ha appena riportato le fabbriche del Giappone a una crescita degli ordini di livello 2018
- Il PMI del Giappone è salito al 55,1, con gli ordini nuovi che hanno registrato la crescita più forte da gennaio 2018.
- Gli investimenti in IA stanno trainando la domanda di attrezzature per semiconduttori, elettronica e prodotti industriali correlati.
- Le esportazioni hanno raggiunto un record di ¥11,5 trilioni a luglio, sostenute dalla domanda dei data center per l'IA.
L'indice PMI Flash Manufacturing di S&P Global in Giappone è salito a 55,1 ad agosto, rispetto a 54,5 del mese precedente. I nuovi ordini sono aumentati al ritmo più veloce da gennaio 2018. Questa crescita è stata trainata da importanti clienti internazionali dell'IA, tra cui foundry, produttori di chip e operatori di data center.
Per i produttori di componenti e attrezzature in Giappone, il rapporto suggerisce che gli investimenti nell'IA continuano a promuovere l'attività industriale nel paese.
Da dove arrivano gli ordini
Il sondaggio regionale di luglio della Banca del Giappone, pubblicato il 9, offre una comprensione più chiara di ciò che sta spingendo la domanda. Secondo i direttori delle filiali, gli ordini per le attrezzature utilizzate nella produzione di semiconduttori e componenti elettronici sono aumentati con la continua crescita degli investimenti globali nell'IA. Allo stesso tempo, la domanda inizia a spostarsi verso altri settori, come le attrezzature per la produzione di energia elettrica, le apparecchiature di comunicazione e gli stampi industriali.
I dati di produzione effettivi confermano il trend. Secondo una revisione del Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria pubblicata il 17 agosto, l'indice di produzione industriale del Giappone è migliorato a 104,6 a giugno, con dati rettificati stagionalmente che riflettono un aumento dell'1,9% rispetto a maggio e del 4,9% su base annua. Il rapporto di funzionamento delle fabbriche, che è un indicatore di quanto il lavoro in fabbrica sia aumentato del 4,1% rispetto al mese precedente.
Il lato delle esportazioni della stessa storia
I recenti dati commerciali dal Giappone forniscono un prospetto simile. Le esportazioni sono cresciute del 23,2% su base annua a luglio, raggiungendo un record di 11,5 trilioni di yen, superando le proiezioni di un aumento del 19,9% e crescendo più rapidamente dell'aumento del 19,3% registrato a giugno, secondo un rapporto di Reuters. L'aumento è stato sostenuto dalla domanda relativa ai data center per l'intelligenza artificiale, mentre lo yen debole ha contribuito a rendere i beni giapponesi più competitivi sui mercati globali.
Le spedizioni verso gli Stati Uniti sono aumentate del 22%, e le esportazioni verso la Cina sono aumentate del 25,8%. D'altra parte, le importazioni sono cresciute del 27,8% raggiungendo una cifra storicamente alta di 12,1 trilioni di yen, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio, lasciando così al Giappone un disavanzo commerciale di 634,5 miliardi di yen.
Cosa segnala per la più ampia costruzione dell'IA
La forza che si manifesta nelle fabbriche giapponesi è coerente con le previsioni più ampie del settore. SEMI prevede che la spesa mondiale per le attrezzature di fabbricazione da 300 mm aumenterà dell'18% fino a 133 miliardi di dollari nel 2026 e di un altro 14% fino a 151 miliardi di dollari nel 2027, superando i 150 miliardi di dollari per la prima volta.
Il Giappone non sta solo fornendo la costruzione dell'IA; sta investendo pesantemente in essa a livello nazionale. Il ministero del Commercio ha dichiarato a luglio che avrebbe acquistato 27.500 dei prossimi chip Rubin di Nvidia (NASDAQ: NVDA) per Noetra, un progetto di IA sovrano guidato da SoftBank e sostenuto da 1 trilione di yen in cinque anni, come ha riportato Cryptopolitan.
Mettendo insieme tutte le informazioni, possiamo concludere che il Giappone sta beneficiando degli investimenti nell'IA a tutti i livelli della catena di approvvigionamento grazie all'aumento degli ordini delle fabbriche, ai livelli record di esportazioni e agli acquisti nazionali di chip.
C'è una restrizione significativa in questa situazione. Come ha indicato il sondaggio della BOJ, le piccole aziende stanno ancora affrontando sfide nel trasferire i propri costi di input crescenti ai clienti, mentre i prezzi alla produzione sono aumentati del 7,2% su base annua a luglio. A causa delle forti esportazioni, questa pressione inflazionistica potrebbe giustificare un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone, che potrebbe verificarsi già a settembre.
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Domande frequenti
Cosa sta guidando la crescita manifatturiera del Giappone?
La domanda globale legata all'IA è il principale motore: i manager delle filiali della Banca del Giappone segnalano un aumento degli ordini per attrezzature di produzione di semiconduttori e componenti elettronici, con ripercussioni sui settori dell'alimentazione elettrica, delle comunicazioni e della produzione di stampi.
Di quanto sono aumentate le esportazioni giapponesi a luglio 2026?
Le esportazioni sono schizzate del 23,2% su base annua fino a un record di ¥11,5 trilioni, superando le previsioni del 19,9%, grazie alla domanda dei data center per l'IA e a uno yen più debole, secondo i dati citati da The Edge Malaysia.
Ci si aspetta che la Banca del Giappone alzi i tassi di interesse?
Sì. L'inflazione all'ingrosso persistente e le esportazioni resilienti dovrebbero sostenere un ulteriore normalizzazione della politica monetaria, con un possibile aumento dei tassi già a settembre.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
