ИИ вновь вернул заводы Японии к росту заказов на 2018-уровне

Индекс деловой активности в производственном секторе Японии (S&P Global Flash Manufacturing PMI) в августе вырос до 55,1 пункта по сравнению с 54,5 пункта в предыдущем месяце. Новые заказы выросли самыми быстрыми темпами с января 2018 года. Этот рост был обусловлен крупными международными клиентами в сфере ИИ, включая контрактных производителей (фабры), производителей чипов и операторов центров обработки данных.

Для производителей компонентов и оборудования в Японии этот отчёт свидетельствует о том, что инвестиции в ИИ продолжают стимулировать промышленную активность в стране.

Откуда поступают заказы

Региональный опрос Банка Японии за июль, опубликованный 9-го числа, даёт более чёткое понимание того, что стимулирует спрос. По словам управляющих отделениями, количество заказов на оборудование, используемое в производстве полупроводников и электронных компонентов, выросло на фоне продолжающихся инвестиций в глобальный искусственный интеллект. В то же время спрос начинает распространяться и на другие сектора, такие как оборудование для электроэнергетики, телекоммуникационное оборудование и промышленные пресс-формы.

Жёсткие производственные данные подтверждают эту тенденцию. Согласно пересмотру, опубликованному Министерством экономики, торговли и промышленности 17 августа, индекс промышленного производства Японии улучшился до 104,6 в июне (данные с сезонной корректировкой), что отражает рост на 1,9% по сравнению с маем и на 4,9% в годовом исчислении. Коэффициент использования производственных мощностей, показывающий, насколько увеличилась заводская работа, вырос на 4,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Экспортная сторона той же истории

Недавние торговые данные из Японии дают схожую картину. Экспорт вырос на 23,2% в годовом исчислении в июле до беспрецедентных 11,5 трлн иен, превысив прогнозы роста на 19,9% и опередив рост на 19,3% в июне, согласно отчёту Reuters. Этот рост был поддержан спросом, связанным с центрами обработки данных для искусственного интеллекта, а также слабым йеной, что сделало японские товары более конкурентоспособными на мировых рынках.

Отгрузки в США увеличились на 22%, а экспорт в Китай вырос на 25,8%. С другой стороны, импорт вырос на 27,8%, достигнув исторического максимума в 12,1 трлн иен, в основном из-за роста цен на нефть, что оставило Японии торговый дефицит в размере 634,5 млрд иен.

Что это сигнализирует для более широкого развертывания ИИ

Проявляющаяся в японских заводах сила согласуется с более широкими отраслевыми прогнозами. SEMI ожидает, что мировые расходы на оборудование для фабрик с 300-мм пластинами вырастут на 18% до 133 млрд долларов в 2026 году и еще на 14% до 151 млрд долларов в 2027 году, впервые превысив отметку в 150 млрд долларов.

Япония не только поставляет оборудование для развития ИИ; она также активно инвестирует в него внутри страны. Министерство торговли сообщило в июле, что приобретёт 27 500 чипов следующего поколения Rubin от Nvidia (NASDAQ: NVDA) для проекта Noetra — суверенного проекта в области ИИ под руководством SoftBank, поддерживаемого инвестициями в размере 1 трлн иен в течение пяти лет, как сообщало Cryptopolitan.

Обобщая всю информацию, можно сделать вывод, что Япония получает выгоду от инвестиций в ИИ на всех этапах цепочки поставок благодаря увеличению заказов на заводах, рекордным уровням экспорта и внутренним закупкам чипов.

В этой ситуации есть одно существенное ограничение. Как указал опрос Банка Японии, малые предприятия всё ещё сталкиваются с трудностями при перекладывании растущих затрат на сырьё на клиентов, в то время как индексы цен производителей выросли на 7,2% в годовом исчислении в июле. Из-за сильного экспорта это инфляционное давление может обосновать ещё одно повышение процентных ставок Банком Японии, которое может произойти уже в сентябре.