L'esplosione della bolla dell'AI potrebbe reindirizzare i flussi verso l'India

Gli osservatori di mercato stanno prestando attenzione a una tendenza mondiale più ampia che potrebbe rimodellare i flussi di denaro verso le azioni indiane. La domanda è cosa succederà al boom degli investimenti in intelligenza artificiale. Le azioni indiane non hanno tenuto passo con i guadagni visti in altri mercati quest'anno, in parte perché il paese manca di aziende focalizzate esclusivamente sulla tecnologia AI.

Le principali istituzioni finanziarie hanno avvertito di potenziali correzioni del mercato dell'AI, con alcuni analisti che paragonano la situazione attuale alle precedenti bolle tecnologiche.

Gli analisti di Kotak Institutional Equities credono che la migliore opportunità dell'India per tornare sotto i radar degli investitori globali potrebbe arrivare proprio se il fervore mondiale per gli investimenti in AI si sbriciolasse. I livelli di investimento nelle aziende di AI hanno raggiunto livelli elevati, con preoccupazioni sulla sostenibilità e se questo rappresenti una bolla di mercato.

Alcuni investitori hanno già iniziato a mettere in discussione se le aziende correlate all'AI siano valutate troppo alto, anche se le persone sono in disaccordo sul fatto che i prezzi scenderanno effettivamente. Se i soldi lasciano le azioni AI costose, alcune imprese indiane in rapida crescita che ancora non producono forti flussi di cassa potrebbero comunque attrarre investimenti, secondo questi analisti.

I mercati azionari indiani mostrano poco movimento mentre il trading in tutta la regione rimane in gran parte calmo secondo Bloomberg. I deboli dati economici dagli Stati Uniti e le domande su cosa farà la Federal Reserve in seguito hanno spinto gli investitori in tutto il mondo ad adottare un approccio cauto, e i mercati indiani non sono immuni a questa esitazione.

Il mercato delle IPO rimane forte nonostante l'interesse degli investitori

Tuttavia, la scena delle offerte pubbliche iniziali racconta una storia diversa. Come riportato da Cryptopolitan, il mercato delle IPO negli Stati Uniti sta vivendo la sua attività più intensa dal 2021, e il mercato primario dell'India sta seguendo un modello simile.

La quotazione in borsa di Lenskart da 821 milioni di dollari ha ricevuto un forte interesse degli investitori nonostante le preoccupazioni su come l'azienda fosse stata valutata. Oggi, un'altra importante offerta da Groww del valore di 747 milioni di dollari inizia ad accettare offerte dagli investitori. Allo stesso tempo, diverse grandi aziende tra cui State Bank of India, Adani Enterprises e Mahindra & Mahindra si stanno preparando ad annunciare i loro risultati finanziari.

Le azioni di Vodafone Idea sono salite del 10 percento dopo che la più alta corte del paese ha fatto una dichiarazione importante. La corte ha affermato che il governo ha il diritto di riesaminare tutti i soldi dovuti dalla compagnia telefonica in difficoltà fino all'anno finanziario terminato il 31 marzo 2017. Questo riesame può includere spese di interesse e penalità.

L'azienda deve attualmente circa 2 trilioni di rupie, che equivalgono a circa 22,5 miliardi di dollari. Ciò che rimane sconosciuto è quanto l'azienda potrebbe risparmiare se i funzionari esaminassero solo le bollette di questo periodo specifico. Anche dopo il grande salto di prezzo, le azioni hanno chiuso la giornata al di sotto del loro punto più alto dell'anno passato, che si è verificato il 27 ottobre quando la corte ha detto per la prima volta che il governo poteva riesaminare questi pagamenti. Questo suggerisce che gli investitori hanno dubbi sul fatto che il riesame aiuti davvero molto l'azienda.

Gli utili aziendali superano le aspettative

Il dibattito continua su whether gli investitori globali stiano davvero tornando in India, ma le aziende stesse stanno presentando numeri solidi. Il periodo di rendicontazione degli utili ha raggiunto la sua metà, e Motilal Oswal Institutional Equities afferma che gli utili delle aziende sono cresciuti del 14 percento rispetto all'anno scorso.

Questo supera la loro previsione precedente di una crescita del 9 percento. Le aziende che trattano materie prime e le aziende di medie dimensioni hanno guidato la maggior parte di questi guadagni, portando la società finanziaria ad aumentare leggermente la sua previsione di utili per l'indice Nifty 50. La domanda ora è se le aziende che rendono conto nella seconda metà riescano a mantenere questo ritmo o a fare anche meglio.

Anche con buoni risultati da alcune parti del mercato, gli investitori esteri continuano a ritirarsi dalle aree in cui i prezzi sembrano troppo alti o dove le storie di crescita sono messe in discussione. Morgan Stanley sottolinea le pesanti vendite da parte di investitori esteri in aziende consumer come Trent e Brainbees Solutions durante i tre mesi terminati a settembre.

Entrambe le aziende erano un tempo celebrate come imprese in rapida crescita, ma i loro prezzi delle azioni sono scesi quest'anno mentre l'eccitazione per l'India si è raffreddata. Gli investimenti esteri in India sono diminuiti significativamente, con startup e mercati che faticano mentre le sfide economiche aumentano. I fondi di investimento esteri hanno prelevato più di 15 miliardi di dollari dal mercato azionario del paese finora nel 2025.