Le nuove società di tecnologia e criptovalute pubbliche sono grandi beneficiari dell'interesse degli investitori rinnovati nel settore IPO statunitense.
Gli investitori stanno scambiando le azioni di società di nuova quota con entusiasmo, sperando in una società che offrirà guadagni coerenti.
L'improvviso aumento dell'interesse degli investitori nelle IPO sta inviando azioni di nuove società pubbliche che si impendono nel loro primo giorno di negoziazione. Questo trading entusiasta ha portato alle più fervide operazioni del primo giorno che il mercato statunitense ha visto dai tempi del boom del 2021.
L'onda IPO è a livelli storici
La recente serie di debutti del mercato di S tron G include un guadagno del 140% per la società di tecnologia drone Aito Group Holdings Inc., un aumento del 168,5% per lo StableCoin Essuer Circle Internet Group Inc.
Ognuna di queste aziende ha raccolto oltre $ 50 milioni nelle loro offerte. Gran parte dello slancio dietro queste IPO è guidato da commercianti professionisti e investitori al dettaglio che si accumulano il primo giorno.
Molti di questi acquirenti, tuttavia, non sono stati in grado di garantire azioni durante il processo IPO effettivo, in quanto ciò è in genere riservato a grandi fondi comuni e investitori istituzionali impegnati in posizioni a lungo termine. Di conseguenza, l'ondata post-elenco è spesso un prodotto di hype del mercato.
"Le aziende che vedono enormi pop da un giorno sono in genere più giovani, più difficili da valutare e generano un significativo ronzio al dettaglio", ha affermato Jay Ritter, professore finanziario all'Università della Florida che ha studiato le prestazioni dell'IPO per decenni. "La cosa vera della maggior parte di queste aziende è che non sono maturi e sono difficili da valutare".
Tra il 1980 e il 2023, 316 società hanno visto le loro azioni raddoppiate al debutto. Tuttavia, quasi il 90% di loro ha subito rendimenti negativi nei prossimi tre anni, con un calo medio del 46% dal loro prezzo di chiusura di un giorno.
hype del primo giorno IPO è stato storicamente un scarso predittore di successo a lungo termine. Vroom Inc., ad esempio, ha registrato un guadagno del 118% al suo debutto nel 2020, ma lo scorso anno ha presentato istanza per il fallimento del capitolo 11. Anche le IPO STAR come Air bnb Inc. e Snowflake Inc., che raddoppiarono il loro primo giorno nel 2021, ora scambiano leggermente al di sotto dei loro prezzi di chiusura di un giorno.
Gli investitori stanno sperando per il prossimo Chipotle Mexican Grill Inc. La società è una delle poche IPO con il giorno di apertura ditronG che ha continuato a consegnare anni di guadagni composti. La performance a lungo termine di Chipotle è stata così StronG che la società ha annunciato un raro stock 50 per uno diviso l'anno scorso.
Le azioni di nuova generazione dominano il mercato
Finora l'IPO da $ 1,2 miliardi di Circle è uno dei più grandi del 2025. Le azioni della società sono aumentate del 168,5% nel suo primo giorno di negoziazione,
"La quotazione di Circle segna un ritorno di una seria fiducia istituzionale nel settore di StableCoin", ha affermato Greg Martin, amministratore delegato di Rainmaker Securities, una piattaforma per le transazioni di mercato privato. "Riflette la convinzione che i venti contrari regolamentari possano eliminare."
AirO Group, che produce droni avanzati per la difesa e l'uso commerciale, ha raccolto $ 60 milioni e ha registrato un rally del primo giorno del 140%, beneficiando di tempi favorevoli.
Pochi giorni prima, dent Donald Trump ha firmato ordini esecutivi volti a rafforzare l'industria dei droni nazionali in mezzo alle crescenti tensioni geopolitiche, inclusi rinnovati conflitti in Medio Oriente.
Il presidente esecutivo di Airo, Chirinjeev Kathuria, ha riconosciuto che l'aumento ha superato le aspettative. "Non credo che ci aspettassimo che aumentasse così tanto", ha detto in un'intervista. Gli addetti ai lavori hanno rivelato che il 70% delle 6 milioni di azioni offerte sono state assegnate a soli cinque investitori a lungo termine, aiutando a stabilizzare la domanda precoce e aumentare il prezzo.
Anche le aziende politicamente cariche come NewsMax stanno beneficiando del risveglio, vantando un guadagno di apertura del 735% dopo la sua IPO da $ 75 milioni a marzo. La società ha registrato una leggera diminuzione da quei massimi, ma le sue azioni sono ancora aumentate del 24,2% dal prezzo IPO a venerdì.
Il mercato ha funzionato male ad aprile a causa della volatilità in quel momento, ma maggio e giugno sono stati più favorevoli e hanno aperto una finestra preziosa per il lancio delle aziende.
Tuttavia, con l'incombente minaccia di instabilità geopolitica, come il conflitto Iran-Israele, insieme a persistenti tensioni commerciali, in particolare con la Cina, le aziende che stanno andando bene sul mercato hanno notato un calo.
La società di salute digitale, Omada Health Inc., ha guadagnato il 21,1% al debutto, ma è terminata la scorsa settimana in calo del 10% dal suo prezzo IPO. ADTECH AVVENT MNTN Inc. è salito al 64,8% nella sua prima sessione, ma ora è aumentata del 15,7% in totale.
"C'è ancora un punto interrogativo sul fatto che torniamo in un ambiente più caotico", ha affermato Martin di Rainmaker Securities. "Se lo facciamo, ciò potrebbe sbattere la finestra IPO molto rapidamente."
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