Quels protocoles crypto génèrent les plus gros frais et coûts par utilisateur ?

Les frais sur les protocoles crypto servent de proxy pour déterminer l'activité d'un protocole et évaluer les effets du marché haussier. Les protocoles et plateformes DeFi mesurent le nombre d'utilisateurs et les jours d'activité exceptionnelle grâce aux frais.

Il ne fait aucun doute que Bitcoin et Ethereum génèrent le plus de frais chaque jour en fonction de la taille de leur réseau. Basées sur le minage ou la récompense des producteurs de blocs, ces chaînes ont également des dépenses intégrées. Ethereum est le leader avec plus de 5,6 millions de dollars de frais quotidiens moyens, tandis que Bitcoin génère plus de valeur par les récompenses de bloc. 

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Pour les projets plus petits, les frais reflètent une image plus complexe, cartographiant des comportements tels que le trading, le staking, les mintings, les fonctionnalités d'identité et d'autres cas d'utilisation Web3. Les frais dans ce contexte reflètent les applications d'un projet au-delà des simples paiements et transactions. 

Les frais élevés ont mis en évidence les blockchains les plus utilisées pendant le marché de 2024. Il s'agit notamment de Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism et Polygon. 

Les protocoles DEX et de staking de liquidité les plus actifs ont les frais les plus élevés. Il s'agit de Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve et Trader Joe. 

Dogecoin mérite une mention honorable. Il est toujours actif sur son réseau principal et utilisé pour les transferts entre portefeuilles, bourses ou autres protocoles. Les frais faibles rendent Dogecoin toujours attrayant à utiliser comme actif de réseau principal malgré le manque de mise à l'échelle. Dogecoin augmente également sans l'impulsion d'applications DeFi ou DEX natives. 

Quels protocoles sont les plus coûteux pour les utilisateurs ? 

La plupart des protocoles visent à offrir des frais négligeables et à gagner sur les volumes, mais certains engendrent des coûts plus élevés par utilisateur. 

Croiser les utilisateurs actifs quotidiens avec les frais quotidiens donne une image diversifiée des frais par utilisateur. Ethereum affiche plus de 14 $ de frais par utilisateur moyen parmi les réseaux couramment utilisés. Le trading de dérivés on-chain est également coûteux, l'utilisateur moyen payant des frais supérieurs à 300 $. 

Il existe également une division significative entre les réseaux actifs avec de nombreux petits utilisateurs et d'autres dans lesquels une poignée de baleines paient des frais beaucoup plus importants. 

Base, Telegram et Solana sont les protocoles les moins chers par utilisateur, qui tiennent leur promesse de mise à l'échelle et d'adoption massive. 

Les frais reflètent également le statut de leader d'une tendance. Lido Finance encaisse environ 50 % de tous les frais de staking liquide, atteignant 3,6 millions de dollars quotidiens. Pour certains projets, comme Maker DAO et Ethena, les frais sont imprévisibles, et certains jours de trading enregistrent des gains disproportionnés lors des mintings ou d'événements spéciaux.

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Aave est le plus grand producteur de frais parmi les protocoles de prêt, avec 1,36 million de dollars de frais. Uniswap génère 2,75 millions de dollars de frais quotidiens, un leader parmi les protocoles DEX. Convex Finance absorbe la plupart des frais de gestion d'actifs, atteignant jusqu'à 177 000 $ par jour. 

Les ponts et les marchés NFT sont relativement peu coûteux, DeBridge encaissant environ 45 000 $ de frais quotidiens. OpenSea, le principal marché NFT, génère 54 700 $ de frais quotidiens, même pendant la phase lente du trading NFT.

Quels services croissent ou échouent en fonction des frais ?

Les frais peuvent également signaler quelles narrations crypto sont en voie de disparition. Friend.tech, autrefois un réseau social florissant avec des éléments Web3, a dépassé son pic de performance, tombant à 4 600 $ de frais totaux quotidiens. 

Ethereum, avec ses frais plutôt imprévisibles, mène la croissance des revenus L1 pour les mineurs. Les chaînes L1 ont accéléré leurs frais depuis la fin mai. Brievement, le réseau TRON a dépassé les frais totaux d'Ethereum tout en restant peu coûteux pour les utilisateurs individuels. 

Les frais Ethereum ont également dépassé la moyenne en juin, atteignant plus de 9,4 millions de dollars en 24 heures. Malgré son activité et sa popularité, le réseau Telegram attire des frais beaucoup plus faibles, totalisant 156 000 $ au cours des dernières 24 heures. 

Source : Token Terminal

Le marché des dérivés on-chain est l'un des plus actifs en termes de frais. Dirigé par GMX, le marché fonctionne avec une base robuste de 500 000 $ à 1 million de dollars de frais quotidiens moyens. Les jours exceptionnels, les frais totaux des dérivés on-chain atteignent près de 5 millions de dollars.

Les protocoles crypto et blockchain varient dans leur structure, et certains frais peuvent réduire considérablement les gains. Pour comparer, les frais moyens d'une carte Visa s'élèvent jusqu'à 3,96 $ par achat, généralement prélevés sur les commerçants. Les frais crypto sont faibles, mais ils peuvent rendre difficile la participation des utilisateurs à petite échelle aux services DeFi, favorisant ainsi les investisseurs plus importants.

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva