Warren Buffett détient suffisamment cash pour acheter 476 entreprises du S&P 500 à leur valeur actuelle

Warren Buffett a accumulé tellement cash chez Berkshire Hathaway qu'il pourrait racheter instantanément les 476 entreprises les moins bien valorisées du S&P 500. Son trésor cash s'élève à 334 milliards de dollars, soit l'équivalent de 95 % de la valeur de l'indice.

L'indice S&P 500, qui représente environ 80 % de la capitalisation boursière des sociétés cotées américaines, tracperformance de 500 des plus grandes entreprises du pays. Warren Buffett l'a qualifié de « Who's Who of the American Business » (le répertoire des personnalités du monde des affaires américain) et il continue manifestement de le suivre de près. Mais pour l'instant, il n'y investit plus.

Warren Buffett n'a pas lancé un seul avertissement aux investisseurs l'an dernier. Il a simplement commencé discrètement à se délester de ses actions, en se retirant de ses valeurs favorites et en abandonnant des positions qu'il détenait depuis des années. Du jour au lendemain, il est passé d'acheteur à vendeur. Il a liquidé ses actions Apple et réduit sa participation dans Bank of America.

Warren a même fermé les portes de Berkshire Hathaway pour l'ETF S&P 500 de Vanguard et le S&P 500 ETF Trust de SPDR, qui suivaient tracindice S&P 500.

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, est désormais suffisamment riche pour racheter des pays. Un plan est-il prévu ?

Le marché n'a pas tardé à réagir. Dans les semaines qui ont suivi la liquidation des positions de Warren Buffett, le Nasdaq s'est effondré et le S&P 500 a commencé à perdre des points. Les indices ont été anéantis, des milliers de milliards de dollars disparaissant chaque semaine.

Cette répression est intervenue après l'annonce par ledent Donald Trump de son plan tarifaire mondial, suscitant des craintes quant à l'impact négatif de la hausse des coûts sur les bénéfices des entreprises, la pression exercée sur les consommateurs et le ralentissement de la croissance américaine.

Warren n'a pas réagi. Il n'a pas cherché à acheter des actions à bas prix. Il n'a pas tenté de profiter de la baisse. Il est resté les bras croisés. Pourquoi ? Parce que, comme nous l'avons indiqué récemment, Warren n'agira pas tant que la Réserve fédérale n'aura pas pris de mesures.

C’est exactement la même stratégie qu’il a adoptée en 2020, lorsque la pandémie de COVID-19 a paralysé l’économie mondiale. Il disposait de milliards prêts à être débloqués. Mais il n’a rien fait jusqu’à l’intervention de Jay Powell, le président de la Réserve fédérale. Le 23 mars 2020, Powell a ramené les taux d’intérêt à zéro et a lancé un plan de relance massif. Dès lors, la donne a changé.

« Nous aurions pu déployer 50 ou 75 milliards de dollars, et ce juste avant que la Fed n'intervienne », a déclaré Warren lors de la réunion de 2021. « L'action de Jay Powell a été cruciale. Le 23 mars, sa rapidité et sa détermination ont permis de redresser la situation alors que l'économie était à l'arrêt. »

« On ne peut pas acheter des entreprises à un prix aussi bas que celui de nos propres actions », a-t-il déclaré. « Et on ne peut pas acheter des actions à un prix aussi bas que celui de nos propres actions. » C'était toute la stratégie : ne pas surpayer, et si rien n'est bon marché, racheter ses propres actions. Il s'agissait d'appliquer exactement la même stratégie qu'il utilise actuellement, en 2025.

Warren a toujours affirmé que la fermeture des marchés le lendemain ne l'inquiétait pas. Sa stratégie ne nécessite pas d'action constante. « Je ne cherche jamais à gagner de l'argent en bourse », a-t-il déclaré. « J'achète en partant du principe que le marché pourrait fermer demain et ne pas rouvrir avant cinq ans. »