Warren Buffett a empilé tellement cash à Berkshire Hathaway, il pourrait directement acheter les 476 entreprises du S&P 500 en ce moment. Sa pile de cash se situe à 334 milliards de dollars, et cela suffit pour avaler 95% de l'indice.
Le S&P 500, qui couvre environ 80% de toutes les actions publiques américaines par valeur marchande, tracKS 500 des plus grandes entreprises du pays. Warren l'a qualifié de «Who's Who of American Business», et il est clair qu'il le garde toujours. Mais il ne l'achète plus, pour l'instant.
Warren n'a pas dit une seule chose pour avertir les investisseurs l'année dernière. Il a juste commencé à décharger du stock, à sortir de ses noms préférés et à s'éloigner des positions qu'il a occupées pendant des années. Il est passé de l'achat à la vente de nuit. Il a jeté des actions d'Apple et a réduit sa participation dans Bank of America.
Warren a même fermé l'exposition de Berkshire au S&P 500 ETF de Vanguard et au SPDR S&P 500 ETF Trust, qui avait transmis trac le S&P 500.
Le Berkshire de Warren Hathaway est désormais assez riche pour acheter des nations. Y a-t-il un plan à venir?
Le marché n'a pas mis longtemps à rattraper son retard. Dans les semaines qui ont suivi Warren, ces positions, le Nasdaq a chanté et le S&P 500 a commencé des points de saignement. Les indices ont été écrasés, avec des milliers de milliards essuyés chaque semaine.
Le Beatdown est venu après que President Donald Trump a annoncé son plan tarifaire mondial, suscitant des craintes quant à la façon dont les coûts plus élevés endommageraient les bénéfices de l'entreprise, la pression des consommateurs et la croissance des États-Unis.
Warren n'a pas réagi. Il n'est pas allé chasser les stocks bon marché. Il n'a pas essayé «d'acheter le plongeon». Il s'est juste assis. Pourquoi? Parce que, comme nous l'avons signalé récemment, Warren ne bougera pas à moins qu'il ne voit la Réserve fédérale faire quelque chose en premier.
C'est exactement comme ça qu'il l'a joué en 2020, lorsque la pandémie covide a fermé l'économie mondiale. Il avait des milliards prêts à partir. Mais il n'a pas fait un seul mouvement jusqu'à ce que Jay Powell, la chaise de la Fed, soit intervenu. Powell a baissé les taux d'intérêt à zéro et a déclenché le stimulus le 23 mars 2020. Après cela, le jeu a changé.
"Nous aurions pu déployer 50 $ ou 75 milliards de dollars, et juste avant que la Fed n'agisse", a déclaré Warren lors de la réunion de 2021. «Lorsque Jay Powell a agi comme lui, c'était incroyablement important. Il a déménagé avec une vitesse et une décisivité le 23 mars qui ont changé la situation où l'économie avait cessé.»
"Nous ne pouvons pas acheter des entreprises aussi bon marché que nous pouvons acheter la nôtre", a-t-il déclaré. «Et nous ne pouvons pas acheter des actions aussi bon marché que nous pouvons acheter la nôtre.» C'était toute la stratégie - ne pas payer trop trop, et si rien n'est bon marché, achetez-vous. C'était une répétition du même livre de jeu qu'il utilise actuellement en 2025.
Warren a toujours dit qu'il ne se souciait pas de fermer les marchés demain. Sa stratégie n'a pas besoin d'action constante. "Je n'essaye jamais de gagner de l'argent en bourse", a-t-il déclaré une fois. «J'achète en supposant qu'ils pourraient fermer le marché le lendemain et ne pas le rouvrir pendant cinq ans.»
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