Au Brésil, la demande de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (ETF Bitcoin au comptant) a connu une croissance substantielle au cours des deux dernières années, avec un total d'actifs sous gestion (AUM) atteignant 96,8 millions de dollars au 21 novembre. L'ETF leader, le Nasdaq Bitcoin Reference Price FDI (BITH11) de Hashdex, détient une part de marché importante, avec 57,8 millions de dollars d'AUM.
Les ETF Bitcoin au comptant au Brésil accumulent des chiffres records
Pour mettre ces chiffres en perspective, le plus important ETF du pays , l'iShares Ibovespa Index (BOVA11), gère 2,41 milliards de dollars d'actifs, tandis que le deuxième, l'iShares BM&FBOVESPA Small Cap (SMAL11), en détient 1,19 milliard. Aux États-Unis, le plus important ETF, le SPDR S&P 500, affiche des chiffres bien supérieurs avec environ 430 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Marcelo Sampaio, PDG et fondateur de Hashdex, attribue le succès des Bitcoin au Brésil à une réglementation favorable aux actifs numériques et à un intérêt croissant de la part des grandes institutions.
Sampaio constate un engouement chez les investisseurs avertis et une volonté croissante des grandes institutions d'intégrer les cryptomonnaies à leurs portefeuilles, voire d'envisager de le faire. Hashdex, acteur majeur du secteur, propose non seulement un ETF Bitcoin au comptant, mais aussi un ETF indiciel crypto couvrant le BTC, l'ETH et d'autres cryptomonnaies. L'encours total des ETF crypto de Hashdex s'élève à environ 500 millions de dollars. Malgré cet enthousiasme au Brésil, Hashdex, comme d'autres demandeurs, fait face à des retards de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine concernant sa demande d'ETF Bitcoin au comptant.
Parmi les autres acteurs du marché des ETF Bitcoin au Brésil, on peut citer Itaú Asset Management, qui s'est associé à Galaxy Digital de Mike Novogratz pour lancer un fonds l'an dernier. QR Capital, présent sur le marché depuis 2021, gère quant à lui 36 millions de dollars d'actifs. Gui Silva, associé gérant chez Tagus Capital, souligne l'intérêt historique du public brésilien pour les ETF crypto. Il anticipe une croissance continue du nombre d'investisseurs en ETF d'actifs numériques, précisant qu'environ un tiers des 4 millions d'investisseurs détenant un compte à la bourse brésilienne B3 ont investi dans des ETF crypto l'an dernier.
L’impact mondial des ETF et leur trajectoire future
Un facteur notable expliquant letronengouement pour les ETF au Brésil réside dans leurs frais relativement bas. Silva souligne que ces frais, compris entre 0,5 % et 1,5 %, sont considérés comme faibles par rapport à d'autres produits financiers du marché. Alors que le monde attend l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, l'expérience brésilienne éclaire le potentiel de tels instruments financiers. La combinaison d'une réglementation favorable, de l'intérêt des investisseurs institutionnels et de frais avantageux a alimenté la forte croissance des ETF Bitcoin au Brésil, positionnant le pays comme un acteur majeur dans le paysage en pleine évolution des investissements en cryptomonnaies.
Cet intérêt croissant ne se limite pas aux seuls acteurs institutionnels ; il s’étend également aux investisseurs particuliers. L’accessibilité et le prix abordable des ETF, conjugués à l’attrait des cryptomonnaies, ont séduit un large éventail de participants au marché. Cette démocratisation de l’accès s’inscrit dans la tendance mondiale plus large à la participation accrue des particuliers aux marchés financiers. Bien que le marché brésilien des ETF de cryptomonnaies soit encore à ses débuts par rapport aux actifs traditionnels, sa trajectoire laisse présager un changement de paradigme.
L'enthousiasme des investisseurs institutionnels et particuliers témoigne d'une acceptation et d'une intégration croissantes des actifs numériques dans les portefeuilles d'investissement traditionnels. Alors que le Brésil ouvre la voie à l'adoption des ETF Bitcoin financière suit de près ces évolutions. Les décisions réglementaires prises aux États-Unis, notamment concernant Bitcoin , pourraient influencer l'avenir des investissements en cryptomonnaies à l'échelle mondiale. L'expérience brésilienne constitue une étude de cas convaincante, démontrant qu'un environnement réglementaire favorable peut stimuler une croissance significative du secteur des actifs numériques.
