En Brasil, la demanda de fondos cotizados en bolsa Bitcoin (ETF Bitcoin al contado) ha experimentado un crecimiento sustancial en los últimos dos años, con un total de activos bajo gestión (AUM) que alcanzó los 96,8 millones de dólares al 21 de noviembre. El ETF líder, Nasdaq Bitcoin Reference Price FDI (BITH11) de Hashdex, cuenta con una importante cuota de mercado, con 57,8 millones de dólares en AUM.
Los ETF Bitcoin al contado de Brasil acumulan cifras récord
Para poner esto en perspectiva, el mayor ETF del país , iShares Ibovespa Index (BOVA11), gestiona $2.410 millones en activos bajo gestión, mientras que el segundo, iShares BM&FBOVESPA Small Cap (SMAL11), posee $1.190 millones en activos bajo gestión. En Estados Unidos, el mayor ETF, el SPDR S&P 500, eclipsa estas cifras con alrededor de $430.000 millones en activos bajo gestión. Marcelo Sampaio, director ejecutivo y fundador de Hashdex, atribuye el éxito de los Bitcoin en Brasil a las favorables regulaciones sobre activos digitales y al creciente interés de las grandes instituciones.
Sampaio observa un sentimiento positivo entre los inversores sofisticados y una creciente inclinación de las principales instituciones a asignar o considerar la incorporación de criptomonedas a sus carteras. Hashdex, un actor clave en este sector, no solo opera un ETF Bitcoin al contado, sino que también ofrece un ETF de índices de criptomonedas que abarca BTC, ETH y otras criptomonedas. El patrimonio neto total de los ETF de Hashdex relacionados con criptomonedas asciende a aproximadamente 500 millones de dólares. A pesar del entusiasmo en Brasil, Hashdex, al igual que otros solicitantes, enfrenta retrasos por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en su solicitud de ETF Bitcoin al contado.
Otros proveedores que contribuyen al panorama de los ETF Bitcoin en Brasil incluyen Itaú Asset Management, que se asoció con Galaxy Digital de Mike Novogratz para lanzar un fondo el año pasado. Además, QR Capital, que entró al mercado en 2021, gestiona 36 millones de dólares en activos bajo gestión. Gui Silva, socio director de Tagus Capital, señala que tradicionalmente ha habido un gran interés en los ETF de criptomonedas por parte del público brasileño. Prevé un crecimiento continuo en el número de inversores en ETF de activos digitales, señalando que alrededor de un tercio de los 4 millones de inversores con cuentas en la bolsa de valores B3 de Brasil destinaron fondos a ETF de criptomonedas el año pasado.
El impacto global de los ETF y su trayectoria futura
Un factor notable que contribuye altroninterés por invertir en ETF en Brasil son las comisiones relativamente bajas. Silva destaca que las comisiones de los ETF en el país oscilan entre el 0,5% y el 1,5%, lo cual se considera bajo en comparación con otros productos financieros del mercado. Mientras el mundo espera la aprobación de un ETF Bitcoin al contado en Estados Unidos, la experiencia de Brasil ofrece una perspectiva sobre el éxito potencial de estos instrumentos financieros. La combinación de regulaciones favorables, interés institucional y comisiones favorables para los inversores ha impulsado el sólido crecimiento de los ETF Bitcoin en Brasil, posicionando al país como un actor destacado en el cambiante panorama de las inversiones en criptomonedas.
Este creciente interés no se limita únicamente a los actores institucionales, sino que también se extiende a los inversores individuales. La accesibilidad y asequibilidad de los ETF, junto con el atractivo de las criptomonedas, han atraído a una amplia gama de participantes del mercado. Esta democratización del acceso se alinea con la tendencia global más amplia de aumento de la participación minorista en los mercados financieros. Si bien el mercado brasileño de ETF de criptomonedas aún se encuentra en sus etapas iniciales en comparación con los activos tradicionales, su trayectoria sugiere un cambio de paradigma.
El entusiasmo de los inversores, tanto institucionales como minoristas, indica una mayor aceptación e integración de los activos digitales en las carteras de inversión tradicionales. Mientras Brasil allana el camino para la adopción de los Bitcoin , el financiero sigue de cerca estos avances. El resultado de las decisiones regulatorias en Estados Unidos, en particular respecto a Bitcoin , podría definir aún más la trayectoria futura de las inversiones en criptomonedas a escala global. La experiencia de Brasil constituye un caso práctico convincente, que demuestra que un entorno regulatorio favorable puede impulsar un crecimiento significativo en el sector de los activos digitales.
