В Бразилии спрос на биржевые фонды, инвестирующие в Bitcoin (спотовые ETF Bitcoin ), за последние два года значительно вырос, и по состоянию на 21 ноября общий объем активов под управлением (AUM) достиг 96,8 млн долларов. Ведущий ETF, Nasdaq Bitcoin Reference Price FDI (BITH11) от Hashdex, занимает значительную долю рынка, имея AUM в размере 57,8 млн долларов.
Бразильские спотовые Bitcoin ETF демонстрируют рекордные показатели
Для сравнения, крупнейший ETF в стране , iShares Ibovespa Index (BOVA11), управляет активами на сумму 2,41 миллиарда долларов, в то время как второй по величине, iShares BM&FBOVESPA Small Cap (SMAL11), имеет активы на сумму 1,19 миллиарда долларов. В Соединенных Штатах крупнейший ETF, SPDR S&P 500, значительно превосходит эти цифры, имея активы на сумму около 430 миллиардов долларов. Марсело Сампайо, генеральный директор и основатель Hashdex, объясняет успех Bitcoin ETF в Бразилии благоприятным регулированием цифровых активов и растущим интересом со стороны крупных институциональных инвесторов.
Сампайо отмечает позитивные настроения среди опытных инвесторов и растущую склонность крупных институциональных инвесторов либо включать криптовалюты в свои портфели, либо рассматривать возможность их добавления. Hashdex, ключевой игрок на этом рынке, управляет не только спотовым ETF Bitcoin , но и предлагает криптоиндексный ETF, охватывающий BTC, ETH и другие криптовалюты. Совокупный объем активов под управлением криптовалютных ETF Hashdex составляет приблизительно 500 миллионов долларов. Несмотря на энтузиазм в Бразилии, Hashdex, как и другие заявители, сталкивается с задержками со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в рассмотрении заявки на спотовый ETF Bitcoin .
Среди других компаний, вносящих свой вклад в рынок Bitcoin ETF в Бразилии, можно отметить Itau ́ Asset Management, которая в прошлом году в партнерстве с Galaxy Digital Майка Новограца запустила фонд. Кроме того, QR Capital, вышедшая на рынок в 2021 году, управляет активами на сумму 36 миллионов долларов. Ги Сильва, управляющий партнер Tagus Capital, отмечает, что в Бразилии традиционно наблюдается значительный интерес к криптовалютным ETF. Он прогнозирует дальнейший рост числа инвесторов в цифровые активы ETF, указывая на то, что около трети из 4 миллионов инвесторов, имеющих счета на бразильской фондовой бирже B3, в прошлом году вложили средства в криптовалютные ETF.
Глобальное влияние ETF и будущая траектория их развития
Одним из важных факторов, способствующихtronспросу на инвестиции в ETF в Бразилии, являются относительно низкие комиссии. Сильва отмечает, что комиссии за ETF в стране варьируются от 0,5% до 1,5%, что считается низким показателем по сравнению с другими финансовыми продуктами на рынке. В то время как мир ожидает одобрения спотового Bitcoin ETF в Соединенных Штатах, опыт Бразилии дает представление о потенциальном успехе таких финансовых инструментов. Сочетание благоприятного регулирования, интереса со стороны институциональных инвесторов и привлекательных для инвесторов комиссий способствовало устойчивому росту Bitcoin ETF в Бразилии, позиционируя страну как заметного игрока на развивающемся рынке криптовалютных инвестиций.
Растущий интерес к ETF не ограничивается только институциональными игроками; он распространяется и на индивидуальных инвесторов. Доступность и ценовая доступность ETF в сочетании с привлекательностью криптовалют привлекли к участию в них широкий круг участников рынка. Эта демократизация доступа соответствует более широкой глобальной тенденции к увеличению участия розничных инвесторов на финансовых рынках. Хотя бразильский рынок ETF для криптовалют все еще находится на начальной стадии развития по сравнению с традиционными активами, его динамика указывает на сдвиг парадигмы.
Энтузиазм как институциональных, так и розничных инвесторов свидетельствует о более широком признании и интеграции цифровых активов в основные инвестиционные портфели. Поскольку Бразилия прокладывает путь для внедрения Bitcoin ETF, глобальный финансовый рынок внимательно следит за этими событиями. Результаты регуляторных решений в Соединенных Штатах, особенно в отношении спотовых Bitcoin ETF, могут дополнительно повлиять на будущую траекторию инвестиций в криптовалюты в глобальном масштабе. Опыт Бразилии служит убедительным примером, демонстрирующим, что благоприятная регуляторная среда может способствовать значительному росту в сфере цифровых активов.
