OpenAI pose la facture méga : plus de 1,4 billion de dollars de dépenses nécessaires pour correspondre à ses aspirations en matière de calcul

OpenAI est sur le point de tester jusqu'où l'ambition peut aller avant de faire fondre les serveurs. Les analystes de Citi ont déclaré cette semaine que l'entreprise devra dépenser plus de 1 billion de dollars au cours des cinq prochaines années pour répondre au niveau insensé de puissance de calcul qu'elle a promis de construire.

Ce chiffre est basé sur les partenariats d'OpenAI avec Nvidia, Broadcom et AMD, qui visent ensemble à fournir une capacité de calcul époustouflante de 26 gigawatts, équivalente à peu près à alimenter tout l'État de New York pendant une vague de chaleur estivale.

Selon l'analyste de Citi Chris Danely, il en coûte environ 50 milliards de dollars pour mettre un gigawatt de calcul en ligne. Multipliez cela par 26, et la facture d'OpenAI s'envole à environ 1,3 billion de dollars d'ici 2030.

Ce chiffre n'inclut même pas le plan plus fou que le PDG Sam Altman a fait circuler à huis clos. Fin septembre, The Information a rapporté que Sam a parlé d'augmenter la capacité de calcul à 250 gigawatts d'ici 2033, une échelle qui engloutirait environ 12,5 billions de dollars de dépenses si elle était jamais tentée.

Les analystes mettent en garde contre un déficit de financement et une bulle sur le marché de l'IA

Le problème n'est pas seulement le prix. Citi estime que même si les coûts d'OpenAI dépassent le billion de dollars, ses revenus n'atteindront peut-être que 163 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui ne représente qu'une fraction de ce qui est nécessaire pour couvrir cette montagne de dépenses.

Ce décalage a rendu Wall Street nerveux, surtout alors que les actions de l'IA continuent de battre des records cette année. Les investisseurs misent gros sur l'intelligence artificielle, mais les analystes mettent en garde : l'hype pourrait construire une autre bulle de marché.

Pour aggraver les choses, il n'est pas clair si OpenAI dispose même du capital ou de l'accès à suffisamment d'infrastructures énergétiques pour transformer tout cela en réalité.

Le réseau électrique des États-Unis est déjà sous pression, et les analystes disent que son expansion à grande vitesse pour alimenter les centres de données de l'IA pourrait prendre des années.

Si cela ne se produit pas à temps, OpenAI pourrait se retrouver avec des centres de données prêts à être construits mais sans assez d'électricité pour les faire fonctionner.

Accords massifs et effets d'entraînement dans le monde des puces

OpenAI a déjà écrit des chèques massifs pour sécuriser sa place dans la construction mondiale de l'IA. En septembre, elle a signé un accord de 300 milliards de dollars avec Oracle pour son projet Stargate, un programme d'infrastructure IA de 10 gigawatts aux États-Unis destiné à ancrer la prochaine génération de systèmes d'OpenAI.

L'entreprise a également annoncé des projets Stargate aux Émirats arabes unis et en Norvège, tous deux construits en collaboration avec Nvidia. De plus, OpenAI s'est engagée à investir 22 milliards de dollars pour acheter une capacité de calcul auprès de CoreWeave, une entreprise de centres de données IA soutenue par Nvidia.

La frénésie de dépenses est si massive que même les vétérans de l'industrie sont nerveux quant à la façon dont tout est interconnecté.

L'analyste de Bernstein Stacy Rasgon a écrit le 6 octobre que Sam Altman « a le pouvoir de faire s'effondrer l'économie mondiale pendant une décennie ou de nous amener tous à la terre promise », décrivant à quel point les investissements dans l'IA sont profondément enracinés dans les marchés financiers.

Malgré les risques, les fabricants de puces ont le plus à gagner si OpenAI parvient à financer ses projets. L'analyste de Bank of America Vivek Arya a déclaré que Nvidia pourrait générer jusqu'à 500 milliards de dollars de revenus d'OpenAI si l'intégralité de l'accord est exécutée. Broadcom pourrait emporter plus de 100 milliards de dollars, selon l'estimation de Rasgon.