La prochaine crise financière mondiale est plus proche que vous ne le pensez

Le système financier mondial est une bombe à retardement. L'endettement, les tensions géopolitiques et la sensibilité des marchés ont créé unebombe à retardement dangereuse qui pourraitexploser en 2025.

Si vous suivez l'actualité, vous savez que la crise est imminente. La dette des entreprises mondiales étouffe le système. Avec 22 100 milliards de dollars, elle atteint un niveau record, dont 11 300 milliards arrivent à échéance d'ici fin 2025. La moitié de cette dette est notée à peine au-dessus du seuil de spéculation, ce qui signifie qu'un seul mauvais trimestre pourrait entraîner ces entreprises dans une spirale infernale.

Ajoutez à cela la dette des consommateurs aux États-Unis — qui atteint désormais 16 000 milliards de dollars, dont plus de 1 000 milliards de dollars d'encours de cartes de crédit — et vous obtenez un monde dangereusement proche de l'effondrement financier.

L'endettement nous tue

Les entreprises non financières représentent 62 % de la dette arrivant à échéance. Le problème est le suivant : la majeure partie de cette dette est classée dans la catégorie investissement la plus basse, « BBB ». Une simple dégradation de cette notation et les coûts d’emprunt s’envoleront pour des entreprises déjà en situation précaire.

Les États-Unis doivent faire face à une dette d'entreprises arrivant à échéance de 2 420 milliards de dollars en 2025, un montant bien supérieur aux années précédentes. Refinancer cette montagne de dettes dans un contexte de hausse des taux d'intérêt ? Bonne chance !.

Pendant ce temps, les consommateurs sont au bord de la faillite. Aux États-Unis, le ratio dette/revenu atteint 145 %, signe que les ménages empruntent bien au-delà de leurs moyens. Les impayés sur les cartes de crédit et les prêts automobiles augmentent de 1 à 2 %, reflétant le nombre croissant de ménages qui peinent à faire face à leurs dépenses.

L'inflation ralentit peut-être, mais la croissance des salaires n'est pas assez rapide pour atténuer les difficultés. À cela s'ajoute la dette nationale. Les États-Unis croulent sous une dette de 36 000 milliards de dollars, dont 4 700 milliards ont été ajoutés pendant la du plafond de la dette entre mi-2023 et janvier 2025.

Le Trésor américain recourt actuellement à des « mesures exceptionnelles » pour maintenir le fonctionnement des services publics, mais ces solutions ne seront pas viables indéfiniment. D'ici mi-2025, la date fatidique, dite « date X », sera atteinte : l'État sera alors à court de cash. Les conséquences ? Des défauts de paiement catastrophiques, des pertes d'emplois massives et un effondrement potentiel des marchés mondiaux, y compris celui des cryptomonnaies.

Géopolitique : l’élément imprévisible par excellence

Comme si la dette ne suffisait pas, les tensions internationales ne font qu'aggraver la situation. Les États-Unis et la Chine sont engagés dans un bras de fer économique qui perturbe les chaînes d'approvisionnement et alimente l'incertitude. La guerre russo-ukrainienne se poursuit, maintenant la volatilité des marchés de l'énergie et le commerce mondial sous tension.

Et les risques liés aux politiques économiques n'arrangent rien. Même le marché obligataire est en émoi. La courbe des taux est inversée depuis des mois, un classic de récession qu'il est impossible d'ignorer. Historiquement, ce type d'inversion présage des difficultés à venir, et 2025 semble être l'année idéale pour cela.

Banques centrales et taux d'intérêt

Les banques centrales donnent peut-être l'impression de calmer le jeu, mais ne vous y trompez pas. Le léger ralentissement de l'inflation offre aux décideurs politiques une marge de manœuvre pour envisager des baisses de taux. Attention toutefois : une baisse trop rapide pourrait relancer l'inflation, tandis que des taux élevés risqueraient d'asphyxier des économies déjà fragiles.

Les taux d'intérêt réels américains devraient atteindre en moyenne 1,5 % en 2025, une forte hausse par rapport aux niveaux quasi nuls observés après la pandémie. Pour les entreprises et les ménages habitués à emprunter à bas coût, ce changement est brutal.

Les taux d'intérêt élevés ont fait exploser les coûts d'emprunt, rendant plus difficile pour tous — des entreprises aux consommateurs — de rester à flot.

Sur les marchés boursiers, c'est un jeu d'espoir illusoire. Les récentes allusions à une baisse des taux ont amorcé une certaine reprise, mais les experts préviennent que ces gains ne dureront pas si l'inflation s'accélère ou si le fardeau de la dette devient accablant pour les entreprises. Les fondamentaux ne sont pas suffisammenttronpour soutenir une phase haussière durable.

Le changement climatique constitue une menace invisible pour la stabilité financière. Les phénomènes météorologiques extrêmes sont de plus en plus fréquents et coûteux, épuisant les ressources et engendrant de nouveaux risques financiers. Des inondations aux incendies de forêt, l'impact économique est considérable, notamment dans les régions déjà fortement endettées.

Les perspectives à long terme sont sombres. Les économistes prévoient du PIB mondial de seulement 2,5 % en 2025, un ralentissement qui ne laisse aucune marge d'erreur. Si la croissance ne s'accélère pas, le poids de la dette deviendra insoutenable, entraînant des défauts de paiement qui se répercuteront en cascade sur les marchés.