L'obligation convertible perpétuelle de MicroStrategy a été sursouscrite près de trois fois après la couverture du magazine Forbes par Saylor

MicroStrategy Inc. (MSTR) a enregistré une sursouscription de sa dernière offre d'actions privilégiées convertibles perpétuelles, les souscriptions passant de 2,5 millions d'actions à 7,3 millions d'actions, au prix de 80 $ chacune. 

Cette mise à jour fait suite à un article de Forbes consacré à l'entreprise et à son cofondateur, Michael Saylor, publié jeudi.

D'après une alerte de Fidelity Investments, MicroStrategy cherchait initialement à lever 250 millions de dollars grâce à son offre d'actions préférentielles à prix d'exercice perpétuel. Cependant, la demande pour ces actions a connu une hausse spectaculaire. 

Grâce à la valorisation accrue de ses actions, la société américaine de renseignements commerciaux pourrait désormais lever 584 millions de dollars pour financer sa stratégie d'acquisition Bitcoin . 

MicroStrategy prévoit de lever des fonds de manière ambitieuse pour acheter Bitcoin

L'entreprise de logiciels basée en Virginie a annoncé le 3 janvier son intention de lever jusqu'à 2 milliards de dollars au cours des prochaines années grâce à des émissions d'actions préférentielles perpétuelles. Cette initiative s'inscrit dans le cadre de son plan global « 21/21 ». 

Cette initiative vise à lever 21 milliards de dollars en actions et 21 milliards de dollars supplémentaires en instruments à revenu fixe entre 2025 et 2027. 

Le 27 janvier 2025, la société a lancé son offre d'actions préférentielles perpétuelles de série A (STRK). Initialement, MicroStrategy prévoyait d'offrir 2,5 millions d'actions avec une préférence de liquidation de 100 dollars, soit une valeur totale de 250 millions de dollars, qui pouvait être utilisée pour acheter davantage Bitcoin.

L'offre a toutefois largement dépassé les attentes, incitant l'entreprise à tripler le nombre d'actions proposées, pour atteindre plus de 7 millions d'actions. Le prix est cependant inférieur de 20 % à celui annoncé début janvier.

distinctives qui la différencient des actions privilégiées classiques. Son rendement fixe de 8 % est l'un de ses atouts majeurstrac. caractéristiques offre aux investisseurs un rendement stable sans risque lié à une option d'achat, un élément qui limite généralement le potentiel de hausse des actions privilégiées traditionnelles.

De plus, selon Jeff Park, responsable des stratégies alpha chez Bitwise, ces parts sont assorties d'une option de conversion. Celle-ci permet de les convertir en un dixième d'action MSTR au prix de 1 000 $.

De plus, elle offre aux détenteurs la possibilité de bénéficier d'une éventuelle appréciation future du cours de l'action.

La stratégie de capital atypique de MicroStrategy inclut désormais des actions privilégiées : $STRK. C'est un pari audacieux pour atteindre le Graal : exploiter de $MSTR sans dilution. Son succès dépendra de l'horizon temporel.

Voici ma théorie – et pourquoi je suis optimiste quant à STRK (indice : c'est moins lié au BTC) : pic.twitter.com/QxMibvKAtA

— Jeff Park (@dgt10011) 28 janvier 2025

STRK devrait être cotée à la bourse Nasdaq, et les attributions aux investisseurs qui se sont engagés à les acheter auront lieu à 5 h 00 GMT.   

Un article de Forbes qualifie MicroStrategy de « révolution dans la finance d'entreprise »

MicroStrategy, dirigée par son président exécutif Michael Saylor, est désormais le plus grand détenteur privé de Bitcoin, avec un total de 471 107 BTC. L'entreprise n'est devancée que par le mystérieux Satoshi Nakamoto, le créateur pseudonyme du Bitcoin. 

Dans son article, Forbes a qualifié le pari stratégique de l'entreprise sur Bitcoin de « plan de manipulation de la finance traditionnelle pour exploiter la magie qui alimente la crypto-manie ».

Au cours de l'année écoulée, l'action de MicroStrategy a bondi de plus de 560 %, malgré les sceptiques qui remettent en question la logique de sa capitalisation boursière élevée de 84,88 milliards de dollars. Et ce, alors que l'entreprise ne détient que 48 milliards de dollars d'actifs en Bitcoin .

L'ascension de l'entreprise a coïncidé avec la flambée de la valeur du Bitcoinfin 2024, qui a franchi la barre des 100 000 $ en décembre. Les intérêts et investissements de MicroStrategy et de Saylor dans la cryptomonnaie ont propulsé le cours de l'action MSTR à des niveaux records.

La peur de rater une opportunité (FOMO) a alimenté son ajout à l'indice boursier Nasdaq 100, à dominante technologique, le 23 décembre, selon un rapport.

Saylor a déclaré à Forbes que la majeure partie des bénéfices et des volumes de transactions de la firme américaine, qui rivalisent avec ceux des grandes start-ups technologiques comme Amazon, Tesla, Microsoft, Alphabet et Meta, reposent sur un seul aspect du marché Bitcoin : la volatilité.

« C’est parce que nous avons intégré un mécanisme de trading de cryptomonnaies au cœur de l’entreprise, que nous y attirons des capitaux, puis que nous les réinvestissons. Cela crée de la volatilité sur les actions, ce qui rend nos options et obligations convertibles les plus intéressantes et les plus performantes du marché », a expliqué Saylor.