L'offre convertible perpétuelle de MicroStrategy a été souscrite à hauteur de près de 3 fois le volume initial après la couverture de Forbes consacrée à Saylor

MicroStrategy Inc. (MSTR) a connu une souscription excédentaire de sa dernière offre d'actions privilégiées convertibles perpétuelles, les souscriptions passant de 2,5 millions d'actions à 7,3 millions d'actions, au prix de 80 $ chacune. 

Cette mise à jour fait suite à un article de Forbes sur l'entreprise et son cofondateur, Michael Saylor, publié jeudi.

Selon une alerte de Fidelity Investments, MicroStrategy cherchait initialement à lever 250 millions de dollars grâce à son offre d'actions privilégiées perpétuelles à strike. Cependant, l'action a connu une augmentation massive de la demande. 

Avec ses nouvelles actions dynamisées, le cabinet américain d'intelligence d'affaires pourrait désormais lever 584 millions de dollars pour alimenter sa stratégie continue d'acquisition de Bitcoin. 

Les ambitieux plans de levée de fonds de MicroStrategy pour acheter du Bitcoin

La société de logiciels basée en Virginie a d'abord révélé ses plans le 3 janvier pour lever jusqu'à 2 milliards de dollars au cours des prochaines années grâce à des émissions d'actions privilégiées perpétuelles. Cela s'inscrivait dans le cadre du « plan 21/21 » plus large de l'entreprise.

L'initiative vise à lever 21 milliards de dollars en capitaux propres et 21 milliards de dollars supplémentaires en instruments à revenu fixe entre 2025 et 2027. 

Le 27 janvier 2025, la société a lancé son offre d'« Actions privilégiées perpétuelles à strike Series A » (STRK). Au départ, MicroStrategy avait l'intention d'offrir 2,5 millions d'actions avec une préférence de liquidation de 100 $, ce qui équivaut à une valeur totale de 250 millions de dollars, qui pourrait être utilisée pour acheter plus de Bitcoin.

Cependant, l'offre a largement dépassé les attentes, incitant la firme à augmenter le nombre d'actions offertes jusqu'à trois fois son niveau initial pour dépasser les 7 millions d'actions. Toutefois, le prix est inférieur de 20 % à celui annoncé début janvier.

STRK, l'action privilégiée de MicroStrategy, est considérée comme un investissement attrayant en raison de plusieurs caractéristiques distinctives qui la distinguent des actions privilégiées typiques. L'une de ses caractéristiques les plus attractives est son rendement fixe de 8 %. Elle offre aux investisseurs un rendement stable sans risque d'option de rachat – un élément qui limite généralement le potentiel de hausse dans les actions privilégiées traditionnelles.

De plus, selon Jeff Park, responsable des stratégies Alpha chez Bitwise, l'action comporte une fonction de conversion. Cette fonction permet de la convertir en un dixième d'une action MSTR à un prix de conversion de 1 000 $.

En outre, elle offre aux détenteurs la possibilité de bénéficier d'une éventuelle appréciation future des actions.

La stratégie de capitalisation non conventionnelle de MicroStrategy inclut désormais des actions privilégiées : $STRK. C'est un pari audacieux pour le Saint Graal : capter $MSTR la volatilité sans dilution. Que cela réussisse dépend de l'horizon temporel.

Voici ma théorie – et pourquoi je suis optimiste sur STRK (indice : il s'agit moins de BTC) : pic.twitter.com/QxMibvKAtA

— Jeff Park (@dgt10011) 28 2025 janvier

STRK devrait être coté à la bourse Nasdaq, et les allocations aux investisseurs qui se sont engagés à les acheter auront lieu à 5h00 GMT.   

L'article de Forbes qualifie MicroStrategy de « révolution dans la finance d'entreprise »

MicroStrategy, dirigée par le président exécutif Michael Saylor, est désormais le plus grand détenteur corporate de Bitcoin, avec un total de 471 107 BTC. L'entreprise ne devance que le mystérieux Satoshi Nakamoto, le créateur pseudonyme du Bitcoin. 

Dans son article sur les actifs numériques du 30 janvier, Forbes a qualifié le pari stratégique de l'entreprise sur le Bitcoin de « modèle pour manipuler la finance traditionnelle afin de capter la poussière de fée qui alimente la manie crypto ».

Au cours de l'année écoulée, l'action de MicroStrategy a bondi de plus de 560 %, même si des sceptiques remettent en question la logique derrière la capitalisation boursière élevée de l'entreprise de 84,88 milliards de dollars. Cela malgré la détention de seulement 48 milliards de dollars d'actifs Bitcoin réels.

La montée de l'entreprise coïncide avec la fin de la hausse de 2024 de la valeur du Bitcoin, qui a franchi la barre des 100 000 $ en décembre. L'intérêt et les investissements de MicroStrategy et de Saylor dans la crypto ont poussé les cours des actions MSTR à des records historiques.

Le FOMO a alimenté son ajout à l'indice boursier Nasdaq 100 orienté technologie le 23 décembre, selon un article de Reuters.

Saylor a déclaré à Forbes que la plupart des profits et des volumes de négociation de la firme américaine, qui rivalisent avec les grandes startups technologiques comme Amazon, Tesla, Microsoft, Alphabet et Meta, reposent sur un seul aspect du marché du Bitcoin : la volatilité.

« C'est parce que nous avons placé un réacteur crypto au milieu de l'entreprise, attiré le capital et ensuite nous l'avons fait tourner. Cela introduit de la volatilité dans l'action, et cela rend nos options et obligations convertibles les plus intéressantes et les plus performantes du marché », a expliqué Saylor.