Les détenteurs à long terme de Bitcoin signalent un potentiel momentum haussier

Les détenteurs à long terme de Bitcoin montrent un potentiel momentum haussier suite à l'ajout de 300 000 BTC par les détenteurs à long terme en 20 jours. Les données on-chain ont également révélé que les dépenses des détenteurs à long terme ont chuté à leur plus bas niveau depuis septembre 2024.

Le comportement des LTH qui accumulent du BTC alors que leurs activités de dépenses diminuent signe une confiance dans l'appréciation future des prix, car ils sont considérés comme la colonne vertébrale du réseau Bitcoin.

Les LTH sont des portefeuilles qui ont détenu des actifs numériques pendant plus de 155 jours. 

Les détenteurs à long terme de BTC réduisent leurs dépenses et augmentent leurs holdings

Les dépenses des LTH sont à leur niveau le plus bas depuis septembre 2024. Au cours des 20 derniers jours, la cohorte a ajouté 300K BTC – un signal haussier pour le marché. pic.twitter.com/sN0YgkxQya

— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) Mai 26, 2025

Lorsque les détenteurs à long terme de Bitcoin réduisent leurs dépenses et augmentent leurs holdings, ils s'attendent à ce que les prix augmentent et ne sont pas disposés à se séparer de leurs actifs aux niveaux actuels. Les phases d'accumulation par les LTH précèdent également historiquement les grandes rallies de marché. 

Axel Adler, chercheur chez CryptoQuant a noté que les mineurs ont intensifié leurs ventes sur les échanges après que Bitcoin ait atteint son nouveau plus haut historique de 112 000 $. Les données on-chain ont également montré que les entrées ont doublé, passant d'une moyenne de 25 BTC à 508 BTC par jour, tandis que les pics historiques atteignent environ 100 BTC. 

Selon Adler, les ventes se sont accélérées. Il a également soutenu que le marché est encore loin des volumes maximaux, et que le marché absorbe l'offre supplémentaire. Au moment de la publication, Bitcoin échangeait à 109 560 $, soit une augmentation de 4 % sur les 7 derniers jours. 

Adler a reconnu que les mineurs gagnent actuellement environ 50 M$ par jour, tandis que les pics de revenus historiques dépassent 80 M$. Il a suggéré que cela indique un niveau élevé mais pas encore maximal d'activité du réseau. Le chercheur a également déclaré que les mineurs génèrent déjà des revenus significatifs, mais qu'il reste encore de la marge pour que le marché remonte à ces sommets précédents.

Les analyses de CryptoQuant ont montré que ses Sorties de Transaction Non Dépensées (UTXO) approchent du seuil de 99 %, signifiant que 99 % de tous les BTC détenus sont en profit. L'outil offre une compréhension plus approfondie de l'état des profits non réalisés à travers le réseau. 

L'entreprise a noté que son niveau actuel s'aligne historiquement avec des périodes d'euphorie de marché et de forte tendance haussière, mais peut également signaler un potentiel surchauffe si elle est maintenue trop longtemps. CryptoQuant croit qu'à mesure que BTC frôle de nouveaux sommets, la métrique UTXO renforce la force du rallye.

« Pour l'instant, il est difficile de dire que nous sommes dans une phase d'euphorie. Le contexte macroéconomique plus large et l'incertitude entourant l'orientation politique de l'administration Trump rendent difficile pour les investisseurs de basculer complètement vers un risque élevé. »

–Darkfost, Analyste chez CryptoQuant.

Darkfost a également soutenu que les profits nets sont encore dans des niveaux normaux pour un marché haussier. Selon son analyse, la prise de profits n'est pas un signe de faiblesse mais une partie cruciale de la structure du marché pendant les tendances haussières. Il croit que c'est ce qui maintient les investisseurs engagés et empêche l'épuisement parabolique.

L'analyste de CryptoQuant a également révélé des données montrant que les profits réalisés s'élèvent actuellement à 104 000 BTC, soit environ 11 milliards de dollars. Selon lui, ce chiffre n'est pas aussi grand qu'il n'y paraît car il est toujours en dessous de la zone de danger historique de 350 000 BTC – un niveau qui signale des conditions euphoriques ou une surchauffe.

Darkfost a déclaré que cela suggère que le marché reste dans une zone saine de prise de profits. Il a également noté que la prise de profits n'est pas un signal d'alarme pendant un marché haussier, mais qu'elle est nécessaire car elle aide à maintenir la dynamique et à garder les participants engagés.

Les LTH profitent de la baisse du marché BTC à $109K

Le BTC le marché a récemment connu deux événements de liquidation majeurs, ce qui a provoqué une cascade de ventes forcées de la part de traders surlevés. Amr Taha de CryptoQuant a déclaré les traders à court terme surlevés ont été éliminés tandis que les détenteurs à long terme ont profité silencieusement du reset du marché.

Il a noté que la première élimination s'est produite lorsque l'actif numérique est tombé en dessous de 111 000 $, et que plus de 97 millions de dollars de positions longues ont été liquidés. Alors que BTC a cassé les 109 000 $, une autre vague de 88 millions de dollars de positions longues a été effacée.

Selon Taha, cela a provoqué une augmentation de la capitalisation réalisée des détenteurs à long terme au-delà de 28 milliards de dollars, un niveau non vu depuis avril. Il a également soutenu que les investisseurs à long terme utilisent cette période de ventes forcées pour augmenter leur exposition et accumuler plus de Bitcoin à long terme.

La firme d'analyse de données Alphractal a noté que la hausse de Bitcoin a modifié le comportement des détenteurs à court terme (STH), qui distribuent désormais les actifs plus agressivement. Selon l'analyse de l'entreprise, une telle distribution se produit souvent lors des sommets du marché, car la prise de profits ralentit la dynamique d'achat. La firme a soutenu que ce changement pourrait signaler que Bitcoin entre dans la dernière étape de son cycle haussier actuel.