يُظهر حاملو Bitcoin على المدى الطويل زخمًا صعوديًا محتملًا بعد إضافة 300 ألف بيتكوين من قبلهم خلال 20 يومًا. كما كشفت بيانات سلسلة الكتل أن إنفاق حاملي البيتكوين على المدى الطويل انخفض إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2024.
إن سلوك أصحاب العملات الرقمية طويلة الأجل الذين يجمعون البيتكوين بينما ينخفض نشاط إنفاقهم يشير إلى الثقة في ارتفاع الأسعار في المستقبل، حيث يعتبرون العمود الفقري لشبكة Bitcoin .
محافظ LTH هي محافظ احتفظت بالأصول الرقمية لأكثر من 155 يومًا.
يقلل حاملو البيتكوين على المدى الطويل من الإنفاق ويزيدون من حيازاتهم
بلغ الإنفاق على منصة LTH أدنى مستوياته منذ سبتمبر 2024. وخلال العشرين يومًا الماضية، أضافت المجموعة 300 ألف بيتكوين، ما يُعدّ مؤشرًا إيجابيًا للسوق. pic.twitter.com/sN0YgkxQya
— أكسل أدلر جونيور 💎🙌 (@AxelAdlerJr) ٢٦ مايو ٢٠٢٥
عندما يُقلل حاملو Bitcoin على المدى الطويل من إنفاقهم ويزيدون من حيازاتهم، فإنهم يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار، ولا يرغبون في التخلي عن أصولهم عند المستويات الحالية. كما أن مراحل التجميع التي يقوم بها حاملو البيتكوين على المدى الطويل تسبق تاريخيًا الارتفاعات الكبيرة في السوق.
أشار الباحث أكسل أدلر من شركة كريبتو كوانت إلى أن عمال تعدين البيتكوين قد كثفوا مبيعاتهم على منصات التداول بعد أن Bitcoin إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 112 ألف دولار. كما أظهرت بيانات سلسلة الكتل أن التدفقات النقدية قد تضاعفت من متوسط 25 بيتكوين إلى 508 بيتكوين يوميًا، في حين أن أعلى مستوياتها التاريخية تصل إلى حوالي 100 بيتكوين.
بحسب أدلر، تسارعت وتيرة البيع. وأضاف أن السوق لا يزال بعيدًا عن ذروة أحجام التداول، وأن السوق يستوعب العرض الإضافي. عند وقت النشر، يتم تداول Bitcoin حاليًا بسعر 109,560 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 4% خلال الأيام السبعة الماضية.
أقرّ أدلر بأنّ عمّال تعدين العملات الرقمية يحققون حاليًا حوالي 50 مليون دولار يوميًا، بينما تجاوزت ذروة الإيرادات التاريخية 80 مليون دولار. وأشار إلى أنّ هذا يدلّ على مستوى عالٍ من نشاط الشبكة، ولكنه لم يصل بعد إلى ذروته. كما ذكر الباحث أنّ عمّال التعدين يحققون بالفعل دخلًا كبيرًا، ولكن لا يزال هناك مجال لارتفاع السوق مجددًا إلى تلك المستويات السابقة.
أظهرت تحليلات CryptoQuant أن نسبة مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO) تقترب من عتبة 99%، ما يعني أن 99% من إجمالي حيازات البيتكوين تحقق أرباحًا. توفر هذه الأداة فهمًا أعمق لحالة الأرباح غير المحققة عبر الشبكة.
أشارت الشركة إلى أن مستواها الحالي يتوافق تاريخيًا مع فترات ازدهار السوق والاتجاه tron ، ولكنه قد ينذر أيضًا باحتمالية حدوث ارتفاع مفرط إذا استمر لفترة طويلة. CryptoQuant أنه مع اقتراب سعر البيتكوين من مستويات قياسية جديدة، فإن مؤشر UTXO يعزز قوة هذا الارتفاع.
"في الوقت الحالي، من الصعب القول إننا في مرحلة من النشوة. فالسياق الاقتصادي الكلي الأوسع نطاقاً والغموض المحيط بتوجهات سياسة إدارة ترامب يجعل من الصعب على المستثمرين التحول بشكل كامل إلى المخاطرة."
– داركفوست ، محلل في شركة كريبتو كوانت.
جادل داركفوست أيضًا بأن صافي الأرباح لا يزال ضمن المستويات الطبيعية لموجة صعودية. ووفقًا لتحليله، فإن جني الأرباح ليس علامة ضعف، بل هو جزء أساسي من بنية السوق خلال الاتجاهات الصعودية. ويعتقد أنه ما يحافظ على تفاعل المستثمرين ويمنع الإرهاق الناتج عن الارتفاع الحاد في الأسعار.
كشف محلل CryptoQuant أيضاً عن بيانات تُظهر أن الأرباح المحققة تبلغ حالياً 104,000 بيتكوين، أي ما يُقارب 11 مليار دولار. ووفقاً له، فإن هذا الرقم ليس كبيراً كما يبدو، لأنه لا يزال دون مستوى الخطر التاريخي البالغ 350,000 بيتكوين، وهو مستوى يُشير إلى حالة من التفاؤل المفرط أو ارتفاع الأسعار بشكل مفرط.
قال داركفوست إن ذلك يشير إلى أن السوق لا يزال في منطقة جني أرباح صحية. وأشار أيضاً إلى أن جني الأرباح ليس مؤشراً سلبياً خلال السوق الصاعدة، بل هو ضروري لأنه يساعد في الحفاظ على الزخم ويُبقي المشاركين منخرطين.
استغلت صناديق الاستثمار العقاري طويلة الأجل انخفاض سعر البيتكوين إلى 109 ألف دولار
البيتكوين الأصول ، مما أدى إلى موجة بيع قسري من قبل متداولين ذوي رافعة مالية مفرطة. وأوضح المتداولين ذوي الرافعة المالية المفرطة على المدى القصير قد تم إخراجهم من السوق، بينما استغل المستثمرون على المدى الطويل بهدوء عملية إعادة ضبط السوق.
وأشار إلى أن الموجة الأولى من التصفية حدثت عندما انخفض سعر العملة الرقمية إلى ما دون 111 ألف دولار، وتم تصفية مراكز شراء بقيمة تزيد عن 97 مليون دولار. وعندما تجاوز سعر البيتكوين 109 آلاف دولار، تم تصفية مراكز شراء أخرى بقيمة 88 مليون دولار في الموجة الثانية.
بحسب طه، تسبب ذلك في ارتفاع القيمة السوقية المحققة لحاملي البيتكوين على المدى الطويل لتتجاوز 28 مليار دولار، وهو مستوى لم يُشهد منذ أبريل. كما أشار إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يستغلون فترة البيع القسري هذه لزيادة استثماراتهم وتجميع المزيد Bitcoin على المدى البعيد.
أشارت شركة تحليل البيانات "ألفراكتال" إلى أن Bitcoin قد غيّر سلوك المستثمرين على المدى القصير، الذين باتوا يوزعون أصولهم بوتيرة أسرع. ووفقًا لتحليل الشركة، غالبًا ما يحدث هذا التوزيع خلال فترات ذروة السوق، حيث يؤدي جني الأرباح إلى إبطاء زخم الشراء. ورأت الشركة أن هذا التحول قد يشير إلى Bitcoin المرحلة الأخيرة من دورته الصعودية الحالية.
