비트코인 장기 보유자들이 잠재적 강세 모멘텀을 신호

장기 보유자들이 20일 동안 30만 BTC를 추가한 후, 비트코인 장기 보유자들이 잠재적 강세 모멘텀을 보이고 있습니다. 온체인 데이터는 또한 장기 보유자 지출이 2024년 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌음을 보여주었습니다.

지출 활동이 감소하는 동안 LTH(장기 보유자)들이 BTC를 축적하는 행동은 미래 가격 상승에 대한 자신감을 나타내며, 이들은 비트코인 네트워크의 핵심으로 간주됩니다.

LTH는 디지털 자산을 155일 이상 보유한 지갑입니다. 

장기 BTC 보유자들은 지출을 줄이고 보유량을 늘립니다

장기 보유자(LTH)의 지출은 2024년 9월 이후 최저 수준입니다. 지난 20일 동안 이 코호트는 30만 BTC를 추가했으며, 이는 시장에 대한 강세 신호입니다. pic.twitter.com/sN0YgkxQya

— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) 5월 26일, 2025

장기 비트코인 보유자들이 지출을 줄이고 보유량을 늘릴 때, 그들은 가격이 급등할 것으로 예상하며 현재 수준에서 자산을 포기하기를 원하지 않습니다. LTH의 축적 단계는 역사적으로 주요 시장 반등에 선행해 왔습니다. 

CryptoQuant 연구원 Axel Adler 당시 광부들이 비트코인이 새로운 사상 최고가인 11만 2,000달러에 도달한 후 거래소에서의 매도를 늘렸다는 것입니다. 온체인 데이터는 또한 유입량이 하루 평균 25 BTC에서 508 BTC로 두 배 증가했으며, 역사적 정점은 약 100 BTC에 달했음을 보여주었습니다. 

Adler에 따르면 매도가 가속화되었습니다. 그는 또한 시장이 여전히 정점 볼륨에서 멀리 떨어져 있으며 시장이 추가 공급을 흡수하고 있다고 주장했습니다. 발행 시점 기준, 비트코인은 현재 7일 동안 4% 상승한 10만 9,560달러에 거래되고 있습니다. 

Adler는 광부들이 현재 하루 약 5,000만 달러를 벌고 있는 반면, 역사적 수익 정점은 8,000만 달러를 초과한다고 인정했습니다. 그는 이것이 네트워크 활동의 높지만 아직 정점은 아닌 수준을 나타낸다고 제안했습니다. 연구원은 또한 광부들이 이미 상당한 수익을 창출하고 있지만, 시장이 과거의 높은 수준으로 다시 오를 여지가 여전히 있다고 말했습니다.

CryptoQuant 분석에 따르면 미사용 거래 출력(UTXO)이 99% 임계값에 근접하여, 모든 BTC 보유량의 99%가 수익 상태임을 의미합니다. 이 도구는 네트워크 전반의 미실현 수익 상태에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다. 

동사는 현재 수준이 역사적으로 시장 광란과 강한 상승세 기간과 일치하지만, 너무 오래 지속되면 잠재적 과열을 신호할 수도 있다고 지적했습니다. CryptoQuant BTC가 새로운 고점에 근접함에 따라 UTXO 지표는 랠리의 강도를 강화한다고 믿습니다.

"현재로서는 우리가 광란 단계에 있다고 말하기 어렵습니다. 광범위한 거시경제적 맥락과 트럼프 행정부의 정책 방향에 대한 불확실성으로 인해 투자자들이 완전히 리스크 온으로 전환하기 어렵습니다."

–Darkfost, CryptoQuant 분석가.

Darkfost는 또한 순이익이 여전히 불장 기간의 정상 수준 내에 있다고 주장했습니다. 그의 분석에 따르면 이익 실현은 약점의 신호가 아니라 상승세 동안 시장 구조의 중요한 부분입니다. 그는 이것이 투자자를 참여시키고 포화 상태의 고조를 방지한다고 믿습니다.

CryptoQuant 분석가는 또한 현재 실현된 이익이 104,000 BTC, 즉 약 110억 달러에 서 있음을 보여주는 데이터를 공개했습니다. 그에 따르면 이 숫자는 역사적 위험 지대인 350,000 BTC 아래에 있기 때문에 보이는 것만큼 크지 않습니다. 이는 광란 조건이나 과열을 신호하는 수준입니다.

Darkfost는 이것이 시장이 건강한 이익 실현 구간에 남아 있음을 시사한다고 말했습니다. 또한 그는 불장 동안 이익 실현이 빨간 깃발(위험 신호)이 아니라 필요하며, 모멘텀을 유지하고 참여자를 참여시키는 데 도움이 된다고 지적했습니다.

LTH들이 BTC의 시장 하락을 109K 달러에서 활용

The BTC 시장은 최근 두 번의 주요 청산 사건을 경험했으며, 이는 과잉 레버리지된 트레이더들의 강제 매도 연쇄를 초래했습니다. CryptoQuant의 Amr Taha 는 과잉 레버리지된 단기 트레이더들이 정리되는 동안 장기 보유자들은 시장 재설정을 조용히 활용하고 있습니다.

그는 첫 번째 청산이 디지털 자산이 11만 1,000달러 아래로 떨어졌을 때 발생했으며, 롱 포지션 9,700만 달러 이상이 청산되었다고 지적했습니다. BTC가 10만 9,000달러를 깨면서 두 번째 물결에서 또 다른 8,800만 달러의 롱 포지션이 소멸되었습니다.

Taha에 따르면, 이로 인해 장기 보유자의 실현된 시가총액이 4월 이후 처음 보는 280억 달러를 넘어 급증했습니다. 그는 또한 장기 투자자들이 이 강제 매도 기간을 사용하여 노출을 늘리고 장기적으로 더 많은 비트코인을 축적하고 있다고 주장했습니다.

데이터 분석 기업 Alphractal 당시 비트코인의 급등이 단기 보유자(STHs)의 행동을 변화시켰으며, 이들은 이제 자산을 더 공격적으로 분배하고 있다고 밝혔습니다. 동사의 분석에 따르면, 이러한 분배는 종종 시장 정점에서 발생하며, 이익 실현이 구매 모멘텀을 늦춥니다. 동사는 이러한 변화가 비트코인이 현재 불장 주기의 마지막 단계에 진입하고 있음을 신호할 수 있다고 주장했습니다.