Les investisseurs n'ont qu'à s'en prendre à eux-mêmes ; Jerome Powell vole la joie de Noël

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a publié sa déclaration mercredi peu après que la Fed a annoncé sa décision de baisser les taux d'intérêt. Le président a souligné que la Fed évaluerait les progrès sur l'inflation avant de prendre d'autres décisions de baisse en 2025.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a soulevé les sourcils des investisseurs dans sa déclaration après que la Fed a annoncé de nouvelles baisses de taux d'intérêt. Le président a exprimé qu'il y avait beaucoup d'incertitude qui obligerait la Fed à aller plus lentement avant de prendre d'autres décisions de baisse. 

Powell exprime que l'inflation reste une préoccupation malgré la décision de baisse de taux 

Jerome Powell a indiqué que la Fed appliquerait une approche plus prudente en 2025 avant de prendre d'autres décisions de baisse des taux d'intérêt. Dans la dernière décision politique de 2024, la Fed a réduit les taux d'intérêt d'un quart de point. L'institution a également signalé deux autres baisses en 2025 dans son Résumé des projections économiques publié mercredi. 

Lisez la déclaration d’ouverture complète du président Powell lors de la conférence de presse #FOMC (PDF) : https://t.co/jjyoItUGmt pic.twitter.com/4bHHy3t80Z

— Réserve fédérale (@federalreserve) décembre 18, 2024

La décision de procéder à d'autres baisses était largement attendue ; cependant, les investisseurs ont été surpris par le « nuage de points » indiqué dans la nouvelle politique. Le nuage suggérait que la Fed ne réduirait son taux directeur que de demi-point de pourcentage au cours de l'année à venir. 

En réponse à l'annonce, les marchés ont enregistré des baisses alors que les investisseurs réagissaient à l'incertitude. Le S&P, par exemple, a chuté de plus de 3 %, tirant vers le bas son plus haut historique, tandis que l'indice Dow Jones a baissé de 2,6 %. 

L'officiel a exprimé qu'il croyait que l'inflation continuerait d'être un défi dans la prochaine administration. La prédiction des banquiers centraux sur l'inflation se termine apparemment plus haut que prévu cette année financière et encore plus haut en 2025. 

Lorsque la trajectoire est incertaine, vous ralentissez un peu. Ce n’est pas sans rappeler la conduite par temps de brouillard la nuit ou l’entrée dans une pièce sombre remplie de meubles. Il suffit simplement de réduire la vitesse.

– Jerome Powell 

Le président de la Banque centrale a souligné que l’économie se remettait encore des chocs subis par le monde en 2021 et 2022. Il a reconnu que le marché du travail était à un niveau approprié et que les tensions sur ce marché s’étaient atténuées. 

Le président a souligné que l'économie se remettait toujours des chocs qui ont frappé le globe en 2021 et 2022. Il a reconnu que le marché du travail était à l'endroit où il devait être et que les pressions sur le marché du travail s'étaient dissipées. 

Powell a noté que le marché du travail continuait de se refroidir et était plus détendu qu'avant la pandémie. Il a cependant souligné que ce refroidissement n'était pas suffisant pour causer de l'inquiétude. En réponse, la Fed a réduit ses prévisions de chômage de 4,4 % à 4,2 % pour 2024 et de 4,4 % à 4,3 % pour 2025. 

Powell exprime son incertitude quant aux effets des politiques proposées par Trump sur l'inflation

Powell a également commenté les politiques de Trump et le potentiel de nouveaux tarifs douaniers. Le président a noté que certains banquiers avaient évalué l'incertitude autour de la mise en œuvre des politiques du président entrant. 

Trump a annoncé Il a souligné qu'ils avaient également pesé comment les politiques affecteraient l'inflation avant de faire leur prédiction. Il a déclaré que la Fed attendrait que les politiques soient mises en œuvre avant de prendre toute autre décision de baisse de taux. 

La Fed, en revanche, a signalé une inquiétude accrue quant à l'impact de tels tarifs douaniers sur l'inflation dans sa nouvelle déclaration. 

D'autres économistes ont suggéré que Trump était peu susceptible de mettre en œuvre les tarifs douaniers et ne les utiliserait que comme un atout de négociation. Powell a déclaré que la Fed ne savait pas grand-chose sur les nouvelles politiques et qu'il serait prématuré de tirer des conclusions. Il a exprimé son incertitude quant à l'existence de tarifs douaniers de représailles et à leur effet sur l'inflation.

Le président a exprimé son optimisme, notant que les perspectives de l'économie américaine étaient brillantes. Cependant, il a mis en garde contre la nécessité de rester concentré sur l'objectif. 

Les investisseurs n'ont qu'à s'en prendre à eux-mêmes

La Fed sait-elle qu'il est Noël ? Jerome Powell souhaite-t-il même la bienvenue aux traders ? Attendez. Les investisseurs s'attendaient-ils à autre chose du président de la Fed ? La bonne nouvelle est que les actions sont un peu moins chères qu'elles ne l'étaient mercredi matin.

Cependant, la mauvaise nouvelle est que des milliers de milliards ont été effacés de la valeur du marché suite à la réunion du FOMC. De nombreux investisseurs blâment le « resserrement monétaire » (hawkish cut) de la Réserve fédérale pour le chaos. 

La situation ne s'arrange pas. Bien que les responsables aient baissé les taux, leur projection médiane de l'inflation sous-jacente (l'aspect important) montre qu'ils s'attendent désormais à ce que l'inflation persiste au-dessus de leur cible l'année prochaine.

Il semble que l'année prochaine apportera une politique plus stricte de la Fed. Nous arrivons au moment où beaucoup commencent à faire des résolutions pour la nouvelle année. Voici une suggestion pour ceux qui fixent les taux d'intérêt : publiez vos estimations de l'endroit où vous pensez que les taux se stabiliseront à moyen terme.

Ensuite, respectez ces décisions et ne comptez pas sur Jerome Powell, la Fed ou Donald Trump pour vous sortir de l'ornière économique.